Риски при продаже акций

Что такое акции и какие их риски?

Инструменты трейдинга

Добрый день, читатели блога о трейдинге. Что такое акции, какие существуют их виды и прочие моменты, мы рассматривали в обучающем разделе «Акции». На представленной странице я хотел бы рассказать, что такое акции для инвесторов и спекулянтов, как они работают и какие их риски.

Что такое акции и как они работают?

Не секрет, что акция представляет собой право своего владельца на соответствующую долю бизнеса. Но зачем кому-то делится своим успешным делом? И как можно разделить целостный бизнес на отдельные доли?

Представьте себе человека, который желает открыть розничный магазин. Он подсчитал, что для старта ему необходимы $100,000. Где их взять? Он разбивает свое предприятие на 1,000 равных частей или акций, каждая с которых стоит по $100, и продает их своим знакомым родным и друзьям.

Если его замысел обвенчается успехом, то продав все 1,000 акций, он получит свои $100,000 для открытия магазина.

Теперь допустим, что в первый год своего существования бизнес заработал $50,000 «чистыми». Это значит, что каждая акция дает своему владельцу право на $50 от всей прибыли ($50,000/1,000=$50).

Конечно, часть полученного дохода человек, как управляющий предприятием, захочет оставить для расширения масштабов и влияния своего бизнеса. А остальную часть можно распределить между держателями акций в виде дивидендов. Все остаются довольными.

В какой-то момент человек может решить пригласить для управления своим бизнесом профессионального управляющего, сформировав, таким образом, совет директоров, или продать часть акций, если его предприятие стало достаточно большим, путем выхода на фондовую биржу (читайте как и где происходит торговля акциями).

Именно первичная продажа акций на бирже позволила Сэму Уолтону, основателю Уол-Март, погасить все его задолженности и привлечь достаточно капитала для расширения своей империи розничных магазинов.

Что такое акции для инвестора?

«Зачем покупать акции, которыми бы вы не хотели владеть всю жизнь» – слова лучшего инвестора современности, Уоррена Баффета. Вы получите аналогичный смысл, если подставите вместо слова «акции», слово «бизнес».

То есть, что такое акции для инвестора? Это бизнес, который приносит хорошую, из года в год растущую прибыль. Инвестор никогда и ни при каких условиях не продаст свои акции, пока бизнес, лежащий в их основе, будет показывать прежние результаты и темпы роста. Его не интересуют краткосрочные колебания акции. Вот что по этому поводу сказал Баффет: «Если вы не собираетесь владеть акцией 10 лет, то нет смысла приобретать ее и на 10 минут».

Вы можете спросить: «А как же риск менеджмент для ограничения потерь в случае падения цены?» или «А если наступит финансовый кризис?». Неужели инвесторы и тогда не продадут свои акции?

Давайте рассмотрим следующий пример. Все мы знаем компанию быстрого питания Макдоналдс. За 2013 год она заработала $5.55 на одну акцию (больше информации по теме прибыль на акцию), выплатив из них $3.2 в виде дивидендов. Остальные $2.35 пошли на расширение бизнеса, выкуп акций, а также в банк на случай кризисной ситуации.

Если бы вы купили 1,000 акций Макдональдс по $90 за штуку, то получили бы $3,200 за 2013 год только в виде дивидендов, что составляет 3,5% дивидендной доходности ($3,200/$90,000*100%=3,5%).

А теперь представим, что цена акций опустилась до $60 за штуку. Стоит ли вам нервничать и продавать Макдональдс? Вы получаете приблизительно те же дивиденды по антикризисной программе. Но доходность уже другая $3,200/$60,000*100%=5.3%. Что бы сделал инвестор? Он купил бы себе еще часть бизнеса Макдональдс, только теперь уже по более выгодной цене.

Что такое акции для спекулянта?

Основные принципы трейдинга были заложены самым знаменитым трейдером XX века Джесси Ливермором: «Покупайте на бычьем рынке, продавайте на медвежьем». Спекулянта никогда не интересовал бизнес, лежащий в основе акций. Ведь все краткосрочные колебания цены основываются на преимущественном настрое биржевых игроков или на спросе и предложении.

Трейдер никогда не позволит себе держать позицию, которая несет убыток. Ливермор по этому поводу говорил: «Дайте прибыли расти, убыточные сделки закрывайте сразу». К тому же, все успешные спекулянты ограничивают свои риски при помощи стоп лосс ордеров.

Риски акции

1. Если стоимость акции равняется $0, то вы полностью теряете свой вложенный в них капитал. Но здесь есть и одна приятная новость: вы не можете потерять больше. Акции, которые торгуются на биржах, представляют компании с ограниченной ответственностью. То есть, даже в случае банкрота с вас никто не потребует возмещения долгов и убытков кредиторов.
2. Купив акции, никто не гарантирует вам успех и обязательную выплату части прибыли компании в виде дивидендов.

   Вы должны понимать, что каждый бизнес имеет свой совет директоров, который решает, как распорядится полученным доходом. Если в этом году дивиденды выплачивались, а в следующем не предусмотрены, то вы ничего не получите. Никаких гарантий.

3. Вы не получите убыток, пока не закроете свою позицию, или пока стоимость акции не приравняется $0. С этих соображений, чем более долгосрочны ваши вложения, тем ниже риск. Запомните это.

   Исторически фондовый рынок США приносит около 12% годовых.

Что такое акции

Источник: http://trader-blogger.com/chto-takoe-akcii.html

Риски при покупке акций

Ценные бумаги – отличный способ обеспечить неплохой пассивный доход. Владельцы акций имеют прекрасную возможность получать процент от деятельности крупных предприятий (соразмерно количеству приобретенных бумаг), принимать участие в собраниях, посвященных анализу финансовой деятельности компаний, выбору стратегически важного направления развития. 

При этом приобретение акций связано с определенными рисками неполучения того процента прибыли, на который рассчитывает акционер. Финансовые кризисы и политические потрясения способны привнести в деятельность компаний коррективы.

Если предприятие сотрудничает с международными организациями и торгуется на европейских и американских фондовых площадках, это отражается на стоимости акций, поскольку посреднические компании оказывают влияние на распределение прибыли от продажи ценных бумаг.

Сотрудничество с инвестиционными фондами и опытными брокерами, владеющими информацией о наиболее ликвидных ресурсах, позволит сократить возможные потери.

Покупаем акции: сокращаем риски

Если вас прельщает небольшой стабильный доход, можно остановить свой выбор на облигациях или привилегированных акциях. В этом случае возникает только один вид непредвиденное обстоятельство – банкротство предприятия.

Этот фактор легко предусмотреть, если регулярно заниматься аналитикой и отслеживать появление на фондовом рынке ликвидных акций.

Сотрудничество с профессиональным брокером позволит придать любой сделке законный характер и убережет от неприятных ситуаций. Чтобы сократить риски, необходимо перед покупкой ценных бумаг удостовериться в том, что:

• предприятие ведет активную коммерческую деятельность,
• организация не является должником,
• акции компании ликвидны (их можно продать или обменять на фондовом рынке).

Фирмы-эмитенты выпускают ценные бумаги с целью привлечения капитала в компанию, расширения основных направлений бизнеса. При этом держатели акций должны осознавать все риски, связанные с любой коммерческой деятельностью, и делать выбор в пользу тех или иных ценных бумаг.

Приобретение ценных бумаг: специфика

Открытые акционерные общества предоставляют физическим лицам возможность приобрести пакет акций и стать совладетелем имущества предприятия. Закрытые акционерные общества предоставляют такую возможность строго ограниченному кругу лиц. При этом важно определиться со статусом ценных бумаг:

• если участие в общих собраниях акционеров для вас не так важно, можно приобрести привилегированные акции,
• если вы готовые рисковать и принимать участие в обсуждении важных вопросов, касающихся направлений развития компании, обычные акции принесут вам максимальную прибыль.

Такая градация достаточно условна, поскольку в рамках российского законодательства практически все акционеры имеют доступ к обсуждению финансовых вопросов. Ограничений в правах, как правило, не наблюдается, за исключением случаев, когда проводятся закрытые заседания. 10-20% акций дают возможность акционеру принимать активное участие в обсуждении стратегии развития предприятия.

Риски при покупке обычных и привилегированных акций

Обычные акции приобретаются с целью накопления средств и их защиты от инфляции. Акции могут меняться в цене вслед за ситуацией на фондовом рынке, их можно продать или обменять. Хранение этих ценных бумаг не гарантирует получение дохода: все зависит от успешности направлений деятельности предприятия.

Вы можете приобрести бездокументарные (электронные) или документарные (бумажные) акции, при этом форма не влияет на степень пользы.  Именные бумаги или на предъявителя не являются принципиальным отличием от остальных видов.

Привилегированные бумаги — это гарантированные дивиденды, которые выплачиваются вне зависимости от прибыли предприятия. Обычные акции дают возможность для  выплат после общего собрания акционеров (оно проводится по итогам года). Такой риск предполагает принятие взвешенного решения, результатом которого должна стать продуманная инвестиционная деятельность.

Рост курсовой стоимости ценных бумаг стимулирует потенциальных держателей акций к приобретению этого ресурса. Процент от прибыли распределяется среди акционеров в соответствии с количеством акций. Риски банкротства преследуют даже самые успешные организации, и тому немало примеров в истории бизнеса.

Вне зависимости от коммерческой активности компании рост прибылей может затормозиться в результате падения покупательской способности. Цены на бензин – немаловажный фактор. При их росте поднимаются цены и падает уровень жизни, что отражается на большинстве компаний.

Источник: http://invest-reshenie.ru/riski-pri-pokupke-akcij

Покупка акций на бирже — Как правильно выбрать акции?

________

_________

План:

— Почему стоит выбрать вклады в акции и что стоит знать новичку?— Как выбрать в какие ценные бумаги вкладываться?— Плюсы и минусы вкложений в акции— Риски и способы их избежать— Покупка и продажа акций— Как совершать сделки с акциями?— Как купить акции «Яндекса» на Московской Бирже?

— Заключение

причина инвестиций в акции – это возможности высокой прибыли. Если вас пугают сопутствующие риски (а они есть при любых видах инвестиций, даже при вкладах в банк), то можно вас и обрадовать и огорчить одновременно.

Полностью разориться на акциях практически невозможно. Конечно, есть вероятность потерять часть средств, но если вы грамотно будете распоряжаться своими знаниями относительно покупки и продажи акций, то вы будете получать в абсолютном большинстве случаев только прибыль.

Чтобы совершать сделки на бирже вам понадобится брокер. Брокеры предоставляют услуги по покупке и продаже акций за небольшой процент от сделки. Брокер – это посредник меж вами и биржей, он берет на себя ответственность в покупке акций и обеспечивает вас необходимым оборудованием и данными о рынке.

Чтобы торговать акциями, нужен брокерский счет. Обычно для его открытия требуется небольшой первоначальный взнос. У разных брокеров эта сумма разная. Обычно она составляет от нескольких тысяч до нескольких десятков тысяч рублей.

//////////////////
Узнайте об Forex обучении.
//////////////////

_______

— Где и как можно купить акции обычному человеку?

_________Как мы узнали ранее, это легко можно сделать при помощи брокера.

Через брокера можно получить доступ к любой торговой площадке мира, будь то фондовые рынки США, Европы, Индии, Китая, Бразилии или Австралии и покупать/продавать торгующиеся там бумаги.

Вам остается только открыть счет у выбранного брокера, внести деньги, выбрать тарифный план который включает в себя доступ к нужной вам торговой площадке.
Далее выбираем акции, сверяемся с текущим курсом и оставляем заявку на покупку. Если работаем через интернет, то здесь нам помогут специальные программы, например QUIK, MetaTrader5.

Независимо от способа покупки акции будут иметь виртуальный вид, так как привычная бумажная форма уже отменена. При приобретении ценных бумаг производится две записи в депозитарии. Одна в компании о том, что вы стали акционером, другая у вашего брокера.

//////////////////
Вам может быть интересно почитать статью « уроки Форекс».
//////////////////

________

— Как выбрать в какие ценные бумаги вкладываться?

________У каждого свой подход. Вы можете слушать экспертов, можете воспользоваться фундаментальным или техническим анализом, если вы, конечно, владеете навыками этих анализов. Вы можете покупать акции наугад, на интуиции.

Для акций важен такой аспект, как ликвидность — то есть возможность быстро купить или продать нужный вам объём ценных бумаг.

Конечно, разумнее всего изучить основы технического и фундаментального анализа и действовать в соответствии с полученными знаниями.
Так же важно отслеживать экономический календарь, новости.

//////////////////
Возможно вас заинтересует статья «Биржа книги».
//////////////////

________

— Плюсы и минусы вкложений в акции

________

Плюсы:

1) Высокий потенциал прибыли;2) Начинать можно с относительно маленьких сумм.

3) Вложения в акции выгоднее банковских вкладов

Недостатки вкладов в акции:

1) Высокие риски. Их можно избежать, применяя знания, но, тем не менее, они есть;

2) Ваш брокер в любом случае будет брать комиссию с ваших операций вне зависимости от того выиграли вы или проиграли. Справедливости ради, размер комиссий обычно весьма незначителен.

_________

— Риски и способы их избежать

__________

Важная тема, без разбора которой работать в данном направлении будет крайне затруднительно. Риски есть всегда, в любом деле. Важно правильно их рассчитать и сделать так, чтобы они не смогли уничтожить ваш счет, прежде чем вы наберетесь опыта и будете получать прибыль.

В трейдинге можно придерживаться некоторых правил, чтобы минимизировать издержки:

1) К примеру, покупать акции таким образом, чтобы при каждой сделке вы рисковали не более чем двумя процентами своего счета. Согласитесь, даже самому неудачливому человеку трудно будет проиграть 50 раз подряд.

2) Также вы можете прекращать торговлю до конца месяца, когда ваш счет уменьшается на 5% от первоначальной суммы. Так образом вы точно не проиграете всё до копейки.

3) Грамотно составьте свой инвестиционный портфель, он поможет минимизировать риски, подробнее о портфелях и портфельных инвестициях.

4) Определитесь со своим стилем биржевой торговли: попробуйте разные варианты и выбирайте наиболее подходящий вам (он будет зависеть как от имеющегося капитала, так и от навыков и свободного для биржи времени).

5) Используйте стоп-заявки.

6) Рассмотрите варианты доверительного управления, при котором вам не обязательно быть гуру биржевой торговли или обратите внимание на структурные продукты.

//////////////////
Также читайте о журнале трейдера.
//////////////////

________

— Покупка и продажа акций

________

Купить акции можно на бирже. Вы можете инвестировать самостоятельно или поручить управление ценными бумагами брокеру. Акции российских эмитентов торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах.

Ценные бумаги зарубежных компаний в России можно купить на Санкт-Петербургской бирже.

Чтобы приступить к торгам, потребуется открыть брокерский счёт.

Есть два способа заработать на покупке и продаже акций.

1) Ежегодные выплаты дивидендов. Это пассивный и стабильный доход.

2) Покупка акций по меньшей цене и продажа по большей. Стоимость акций меняется ежеминутно. Прогнозируйте изменения курса, совершайте выгодные сделки и получайте прибыль.

На Московской бирже торгуются сотни акций, среди них бумаги таких известных и крупных компаний как Газпром, Сбербанк, ВТБ, Магнит, МТС, Роснефть, Мегафон, Сургутнефтегаз, Лукойл, Норильский Никель и многие другие.

____________

— Как совершать сделки с акциями?

_____________

Купить акции можно двумя способами:

1) Через интернет — для этого нужно будет установить себе на компьютер торговый терминал

2) По телефону — подавать ые заявки

Большинство брокеров своим клиентам предоставляют торговый терминал QUIK, но есть и другие. Терминал, логин и пароль, инструкцию по установке и настройке можно скачать с официального сайта вашего брокера.
Вот так выглядит интерфейс терминала QUIK. Его можно настроить по своему усмотрению.

В торговом терминале по поиску находите интересующую вас акцию, например, Сбербанк и открываете торговый стакан.

В нем отображаются заявки на покупку и продажу. Рядом с ценой показывается количество лотов. Акции торгуются не поштучно, а лотами. В лоте может быть от одной до нескольких десятков тысяч акций. Для каждой акции — свой размер лота. Например, один лот Сбербанка включает 10 штук акций. То есть меньше 10 акций Сбербанка у вас купить не получится. Если одна акция Сбербанка стоит 70 рублей, то лот будет стоить 700 рублей. Это минимальная сумма, необходимая для покупки акций Сбербанка по этой цене.

Вы можете купить акцию по текущей рыночной цене, если она вас устраивает, или выставить заявку по своей цене (лимитированную) и ждать, пока она исполнится. Цену покупки и количество лотов указываете в окне ввода заявки.

Так же сделку можно настроить так, чтобы купить или продать акцию в тот момент, когда ее цена достигнет определенного уровня (заявки стоп-лосс и тейк-профит).

_______

— Отчеты брокеров

________

Ликвидность и диверсификация превыше всего. На первых порах достаточно ограничиться двумя-тремя наиболее ликвидными акциями, в дальнейшем их число можно увеличить до 10-15.

Перед сделкой, в идеале, надо провести фундаментальный анализ компаний, акции которых торгуются на бирже, определить их действительную стоимость и принять решение о покупке, если текущие котировки окажутся ниже. Но можно поступить проще. Достаточно почитать отчеты аналитиков, которыми вас щедро будет снабжать брокер.

Хорошо бы раздобыть отчеты других брокерских компаний, чтобы иметь спектр мнений по поводу ценных бумаг. Например, у Альфа-банка или Банка Москвы аналитические отчеты находятся в свободном доступе на их сайтах.

Ориентируясь на цены, которые аналитики называют целевыми, можно покупать ценные бумаги или продавать их. Возможно, вам окажется по душе технический анализ — предсказание будущих котировок на основе предыдущих значений.
Главное — иметь стратегию действий. «Умение следовать выбранной стратегии — треть ваших будущих успехов, — считает председатель правления и совладелец брокерской компании ITinvest Владимир Твардовский. — Работать без плана — то же самое, что вести корабль без компаса, карты и лоций».

Впрочем, имейте в виду: большинство аналитиков не в состоянии предсказать глобальные падения на финансовых рынках. Кроме того, все российские акции слишком зависят от цен на нефть. В случае сильного падения рынка придется запастись терпением и надеяться, что когда-нибудь ваши инвестиции вновь вырастут в цене.

//////////////////
Вам будет полезно почитать статью «Бар график».
//////////////////

_________

— Как купить акции «Яндекса» на Московской Бирже?

__________

Акции «Яндекса» значатся в списке ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской Бирже (из-за того, что юридически компания является зарубежной, в качестве типа ценной бумаги указано «Акции иностранного эмитента»).

Поскольку частное лицо не может так просто торговать на бирже, необходимы посредники, компании, которые являются профессиональными участниками фондового рынка — это брокеры. Соответственно, для того, чтобы купить акции (или фьючерсы и опционы), необходимо открыть счет в брокерской компании. Брокерские услуги оказывают не только такие компании, но и некоторые банки (список возможных вариантов для открытия счета, а также показатели по числу клиентов, объёму торгов каждой компании на определенном рынке Московской Биржи можно посмотреть здесь).

После открытия счета клиент может совершать покупку или продажу акций и других финансовых инструментов с помощью торгового терминала или позвонив в свою брокерскую компанию по телефону и подав заявку голосом (предварительно, конечно, придется подтвердить свою личность). Еще один вариант, создать автоматизированную торговую систему, которая будет подключаться к брокерской системе с помощью API и совершать операции купли-продажи по заложенному алгоритму.

Важный момент — начинающим инвесторам и торговцам не рекомендуется сразу бросаться в бой на реальный фондовый рынок. Куда логичнее сначала потренироваться на тестовом счете с виртуальными деньгами — на Московской Бирже реализован полностью виртуальный фондовый рынок, который ничем не отличается от настоящего, в том числе, на нем можно виртуально купить акции того же «Яндекса».

В торговом терминале необходимо выбрать нужный рынок — акции «Яндекса» торгуются на секции фондового рынка. Соответственно, выбрать акцию для покупки в терминале можно в специальной таблице котировок и купить ее, составив заявку с помощью специального окна. После этого акции будут зачислены на счет, с которого, в свою очередь, спишутся деньги. Точно также пользователь сможет продать акции и получить деньги.

За каждую операцию купли-продажи взимается комиссия — ее берет и биржа, и брокер. Все комиссионные сборы Московской Биржи перечислены на специальной странице, для более полного понимания возможных затрат, у нас на сайте тарифы включают и биржевую, и брокерскую комиссию. Существуют различные тарифные планы, которые подходят для разных стилей работы на фондовом рынке.

______

— Заключение

_______
Одним из самых распространённых способов вложения денег являются акции. Прелесть акций в том, что для их покупки от вас не требуется никаких особых знаний или крупных вложений. Приобрести их может каждый желающий.

Однако возможность приумножить свой капитал за счет акций включает в себя и риск потерять все свои вложения. Поэтому, прежде чем бросаться их покупать, стоит рассмотреть эту тему более подробно.

Материал подготовлен Дилярой специально для blog-forex.org

:

Источник: http://blog-forex.org/pokupka-akcijj-na-birzhe-kak-pravilno.html

Процедура продажи акций акционерного общества

Продажа акций акционерного общества (АО) предполагает переход права собственности (и соответственно, всех прав и обязанностей, связанных с владением акциями) от акционера или самого АО к иному лицу, третьему, до момента продажи лицу, не являющемуся акционером, или действующему акционеру. Акция, как и иное имущество, может выступать объектом сделки купли-продажи с учетом особенностей и ограничений, накладываемых законодательством об акционерных обществах и нормативными актами, регулирующими вопросы выпуска и оборота ценных бумаг в форме акций.

Право продажи акций АО

Продажа акций при установлении преимущественного права покупки

Особенности выкупа акций обществом

Процедура продажи акций акционером

Ограничения при совершении сделок по купле-продаже акций

Итоги

Право продажи акций АО

Бездокументарная ценная бумага, коей является акция любого АО в силу абз. 2 п. 1 ст. 25 закона «Об АО» от 26.12.1995 № 208-ФЗ, на основании ст. 128 Гражданского кодекса (далее — ГК) представляет собой один из объектов гражданских прав. Что, в свою очередь, предполагает, что она может выступать объектом гражданско-правовых сделок, в том числе и сделок купли-продажи.

По общему правилу п. 1 ст. 129 ГК акция как вид объекта гражданских прав свободна в обороте, что означает возможность ее свободной продажи и передачи прав собственности на нее в иных формах, за исключением ограничений, прямо установленных законом. Также право свободного отчуждения прав на такие бумаги следует из ст. 209 ГК, устанавливающей содержание самого права собственности. Так, на основании п. 2 указанной нормы владелец акций может свободно совершать любые действия и сделки.

Абз. 4 п. 1 ст. 2 закона 208-ФЗ, являющегося основным нормативным документом, регулирующим вопросы совершения сделок по купле-продаже акций АО, также указывает на неотъемлемость права держателя ценных бумаг осуществить отчуждение своих акций. При этом закон не допускает ограничений на совершение данной сделки, исключение может касаться лишь акций непубличного акционерного общества.

Продажа акций при установлении преимущественного права покупки

Право на покупку ценных бумаг в преимущественном порядке, закрепленное п. 3 ст. 7 закона 208-ФЗ, накладывает соответствующее ограничение на их продажу. При этом в силу указанной нормы такое право может быть предусмотрено лишь в отношении сделок, которые носят возмездный характер — безвозмездная передача права собственности на акции в силу особенностей сделки не может быть осуществлена по преимущественному праву.

Однако (и об этом свидетельствует в том числе судебная практика) возникают ситуации, когда безвозмездная сделка (например, дарение) совершается в целях обойти запрет передачи акций в руки третьих лиц при наличии намерения действующих акционеров приобрести их. В то же время такие сделки на основании п. 2 ст. 170 ГК являются притворными, к ним применяются последствия ничтожной сделки.

Пленум Высшего арбитражного суда в постановлении от 18.11.2003 № 19 приходит к такому же выводу, указывая в п. 14, что при наличии доказательств притворности безвозмездной сделки по передаче акций действующие акционеры могут потребовать перевода на себя правомочий покупателя по такой сделке.

Реализация преимущественного права покупки акций может быть осуществлена при наличии следующих условий (п. 3 ст. 7 закона 208-ФЗ):

• осуществляется купля-продажа акций непубличного АО;
• такое право закреплено в уставе организации;
• воспользоваться таким правом могут лишь действующие акционеры или в прямо установленных уставом случаях само общество.

В целях реализации этого права продавец в соответствии с п. 4 ст. 7 закона 208-ФЗ обязан известить общество о намерении осуществить отчуждение акций путем продажи.

Особенности выкупа акций обществом

Одним из вариантов продажи акций является возмездное их отчуждение АО. При этом существует два возможных варианта выкупа:

1. Обязанность общества купить акции на основании правомочного требования акционера в установленных законом случаях.
2. АО осуществляет покупку акций на добровольной основе на основании волеизъявления акционеров общества.

Обязанность общества совершить покупку акций закреплена ст. 75 закона 208-ФЗ в следующих случаях:

• принятие решения о реорганизации предприятия;
• согласие на совершение сделки, стоимость которой более половины балансовой стоимости активов общества (крупная);
• утверждение изменений в уставе, которыми были ограничены права акционеров;
• изменение статуса общества с публичного на непубличное;
• направление заявления о делистинге (прекращении торговли акциями общества на бирже ценных бумаг) по решению общего собрания.

Во всех указанных случаях акционер может потребовать выкупа лишь при условии, что он ал против принятия одного из указанных решений или не присутствовал при проведении ания по данным вопросам.

Иные случаи покупки АО своих акций возможны на основании его волеизъявления, закрепленного в решении собрания. Однако такие акции (если это не связано с уменьшением уставного капитала АО) должны быть реализованы им в течение одного года с момента покупки на основании абз. 2 п. 3 ст. 72 закона 208-ФЗ.

На основании п. 3 ст. 74 закона 208-ФЗ выкупная цена акций АО не может быть ниже рыночной, но определяется в соответствии с решением компетентного исполнительного органа фирмы. Рыночная стоимость акций определяется на основании независимой оценки и фиксируется в отчете, составляемом экспертом.

Процедура продажи акций акционером

Перечень этапов осуществления продажи акций зависит от того, в какой форме функционирует АО и что говорит его устав относительно правил отчуждения прав на акции (можно ли продавать акции без согласия других акционеров, обязан ли продавец предварительно предлагать купить его акции действующим акционерам). При необходимости соблюдения прав других кредиторов на преимущественную покупку акций их продажа должна осуществляться с соблюдением следующих этапов:

• извещение непубличного общества о намерении осуществить продажу акций, если такая обязанность предусмотрена уставом фирмы;
• уведомление обществом в течение 2 дней всех акционеров о намерении одного из них продать акции с указанием условий, содержащихся в извещении;
• уведомление акционером продавца о намерении купить продаваемые им акции в течение не менее 10 дней и не более 2 месяцев;
• составление и подписание договора купли-продажи с соблюдением требований гражданского законодательства к данной категории договоров купли-продажи;
• осуществление выплаты стоимости акций, указанной в договоре;
• внесение изменений в реестр акционеров на основании передаточного распоряжения продавца.

При соблюдении указанной процедуры у акционерного общества появляется новый акционер.

Ограничения при совершении сделок по купле-продаже акций

Законодательно установлены некоторые ограничения, в том числе на количество покупаемых и продаваемых акций. Среди таких ограничений можно выделить следующие:

• если общество в связи с ограничениями, установленными законом, не может приобрести все предлагаемые к продаже акционерами акции после принятия им решения о такой покупке, то оно покупает акции в допускаемом законом объеме пропорционально предложениям каждого акционера, направившего предложение — абз. 3 п. 4 ст. 72 закона 208-ФЗ;
• общество не может осуществлять покупку акций (и ему не могут быть проданы акции), если после их приобретения в обращении будет находиться акций меньше чем 90% от уставного капитала АО — абз. 2 п. 2 ст. 72 закона 208-ФЗ;
• обществу нельзя продать акции на сумму, превышающую 10-ю часть чистых активов АО, так как данный запрет прямо установлен п. 5 ст. 76 закона 208-ФЗ;
• АО не может покупать акции до тех пор, пока уставный капитал не будет оплачен в полном объеме — абз. 2 п. 1 ст. 73 закона 208-ФЗ;
• нельзя продать акции обществу, в деятельности которого присутствуют признаки его несостоятельности — абз. 3 п. 1 ст. 73 закона 208-ФЗ.

Итоги

Таким образом, акционер, по общему правилу, может свободно продавать принадлежащие ему акции. Лишь в том случае, если устав АО прямо закрепляет преимущественное право покупки, продавец обязан предварительно уведомлять общество о намерении продать акции с указанием условий их продажи. Продажа акций обществу может осуществляться по требованию акционера (в указанных законом случаях) либо по решению общего собрания акционеров. При продаже акций должна соблюдаться установленная законом процедура (этапы) и имеющиеся в каждом конкретном случае ограничения.

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

Источник: https://nalog-nalog.ru/ao/procedura_prodazhi_akcij_akcionernogo_obwestva/

Как и где продать акции: особенности и порядок продажи

Для того чтобы заработать на ценных бумагах, недостаточно их просто приобрести. Важно уметь грамотно продать акции, что требует определенных знаний.

Особенности продажи акций

Одним из ключевых моментов при продаже ценных бумаг является способ их приобретения. Именно он оказывает непосредственное влияние на ход процедуры сбыта активов.

Продажа акций, полученных в ходе приватизации

Активы данной категории приобретались в 90-е годы. Их продажа может осуществляться через следующих посредников:

В первом случае реализатором чаще всего выступает частное лицо, которое занимается выкупом и дальнейшей перепродажей ценных бумаг. Такой вариант не принесет их владельцу большие суммы, поскольку перекупщики предлагают минимальную цену.

Второй способ подойдет тем, кто владеет большим количество активов, либо сами бумаги являются высоколиквидными. Обращение в брокерскую компанию позволит продать акции по рыночной цене.

Продажа акций, купленных у брокера

Когда акции приобретены «классическим» способом, у брокера, то их новый держатель уже в общих чертах понимает схему работы фондового рынка и имеет брокерский счет. Это значит, что лучше всего в таком случае – просто дождаться подъема стоимости конкретных бумаг, и только затем их продать.

Для владельцев активов брокеры предоставляют многочисленные программы и мобильные приложения, которые помогут следить за котировками и заключать сделки самостоятельно, онлайн.

Где продать акции

Наиболее распространенная площадка для заключения сделок по купле-продаже ценных бумаг – фондовый рынок. Для торгов на бирже необходимо понимание всего процесса: от факторов, влияющих на стоимость активов, до поэтапного сбыта бумаг другому лицу. Без знания этой информации вероятность получения прибыли крайне мала (несколько советов по торговле акциями).

Если же вы не хотите вникать в подробности торгов на фондовом рынке, то можно обратиться к инвестиционным компаниям (скупщикам, как указывалось выше). Однако, такая процедура многоэтапная, а значит – требует много времени. Этот вариант не следует рассматривать тем, чьи ценные бумаги пользуются спросом на бирже, поскольку на бирже акции можно продать по рыночной стоимости.

Порядок продажи акций

Также порядок продажи зависит от того, каким способом будут реализованы ценные бумаги.

Продажа акций через брокера

Для того чтобы правильно продать ценные бумаги, большинство их держателей предпочитает прибегнуть к помощи брокеров. Все этапы заключения такой сделки выглядят следующим образом:

1. Заключение соглашения на предоставление услуг брокера.
2. Заключение депозитарного договора.
3. Оформление перевода акций со счета держателя на счет брокера (если ценные бумаги хранятся у их эмитента, то потребуется составление передаточного распоряжения).
4. Заполнение формы (в личном кабинете программы для управления ценными бумагами) на совершение перевода активов держателя.
5. Продажа акций.
6. Получение денег в кассе брокера (обычно в первый рабочий день, следующий за расчетным по сделке, но не позднее 3-4 суток).

Услуги брокера не являются бесплатными.

Продажа акций без брокера

Сбыт активов частному лицу также проходит в несколько этапов.

1 этап. Подтверждение права собственности на акции:

1. Обращение к держателю реестра (это может быть сама компания, продающая свои ценные бумаги, либо регистратор).
2. Запрос на выдачу выписки по счету акционера, где отмечается полное количество ценных бумаг, которыми владеет обратившийся.
3. Получение документа в течение трех рабочих дней с момента обращения.

Срок действия выписки по счету строго ограничен, поскольку документ составляется на конкретную дату.

2 этап. Переоформление прав на собственность, которое осуществляется у двух лиц:

1. Обратиться к регистратору.
2. Обратиться к нотариусу.

Для перерегистрации держатель должен иметь при себе паспорт.

3 этап. Заключение сделки:

1. Составление договора купли-продажи между держателем акций и частным лицом.
2. Переуступка прав владения.
3. Выкуп акций с оплатой, размер которой указан в договоре.

Как продать акции выгодно

Для того чтобы удачно продать акции предприятия, следуйте данным рекомендациям:

• внимательно подойдите к выбору посредника: изучите не только расценки за его услуги, но и репутацию;
• делайте запрос на регулярное получение отчетов о совершенных манипуляциях с ценными бумаги и состоянии счета;
• платите налоги с получаемой прибыли, чтобы не потерять все вырученные средства из-за штрафных санкций (подробнее о налогообложении операций с акциями).

Главный совет для непрофессиональных трейдеров от мировых аналитиков – сделать упор на долгосрочное вложение, а не на частые сделки по продаже ценных бумаг.

Также важно самостоятельно следить за ликвидностью имеющихся активов. Желательно записывать данные, чтобы в будущем иметь возможность в некоторой степени спрогнозировать взлет или падение стоимости. Так, например, акции Газпрома в начале 2018 года поднялись в стоимости на 17,8 %. Такой рост стал следствием повышения спроса на продукт компании. Но, в общем, картина зависит от общеполитической и экономической ситуации, поэтому инвестировать в это энергетическое предприятие лучше на долгосрочную перспективу.

Продажа акций перед дивидендной отсечкой

Дивидендная отсечка – конкретная дата, при наступлении которой собрание акционеров конкретной компании оглашает список лиц, имеющих право на получение части прибыли того же предприятия – дивидендов.

Продажа акций перед дивидендной отсечкой не будет иметь более высокую доходность в сравнении с продажей акций сразу после получения дивидендов.

Как правило, на следующий день после совершения всех выплат стоимость активов снижается как раз на размер дивидендов. Оба варианта будут предполагать примерно одну и ту же сумму продажи: в первом случае продавец получит всю сумму сразу, во втором – основную сумму от продажи акций, а часть в виде дивидендов.

Источник: https://finansy.guru/investitsii/aktsii/kak-prodat-aktsii.html

Что такое акция. Виды акций. Доходность и дивиденды

Акции — это ценные бумаги, которые так же как и облигации, которые эмитируются компанией с целью привлечения дополнительных средств для расширения бизнеса.

Научным языком, акция — это ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на часть имущества компании (акционерного общества), участие в управление и получение доли прибыли от финансовой деятельности компании.

Однако, в отличии от облигаций, сами акции не гарантируют их владельцу никакого дохода (за исключением привилегированных). Они могут изменяться в цене, по ним никакого дополнительного дохода может и не быть. Получается, что при покупке этих ценных бумаг, вам никто не гарантирует получение дохода.

Виды акций

Сами акции делятся на множество видов: бездокументарные (электронные), документарные (бумажные), именные, на предъявителя и т.д. Но самым важным для инвесторов являются деление на:

Отличие между ними заключается в праве голоса, которые дают обычные акции на собрании акционеров. Но для того, чтобы как-то влиять на стратегию развития компании, нужно обладать пакетом хотя бы из 10-20% от стоимости компании.

Привилегированные акции дают гарантированное право на получение дивидендов. По обычным же акциям — дивиденды выплачиваются на основании решения собрания акционеров по итогам года. Как вы поняли, решение может быть как положительным так и отрицательным. Т.е. можете получить дивиденды, а можете и не получить.

Зачем покупать акции?

Большинство инвесторов, вкладывая деньги в акции рассчитывают получить доход гораздо больший, чем от вложений в традиционные банковские вклады или облигации.

Причины покупки акций у каждого инвестора свои, но можно выделить ряд общих:

1. Рост курсовой стоимости. Это значит, что если вы купили 1 акцию за 10 долларов, а затем ее цена возросла до 15$, значит вы заработали 50% прибыли. Это основная и самая главная причина интереса инвесторов к акциям.

2. Дивиденды. Это часть прибыли, которую компания платит своим акционерам по финансовым результатам отчетного периода. Если компания решила выплатить своим акционерам, допустим 30% от прибыли, то эти деньги распределяются между держателями акций, пропорционально их долям.

Дивидендных доход как правило не очень большой. Он рассчитывается очень просто. Допустим, Газпром решил выплатить дивиденды в размере 6 рублей на одну акцию. У вас есть в портфеле эти акции, купленные по 150 рублей за штуку. Тогда дивидендная доходность будет составлять (6 рублей / 150 рублей) х 100%=4%.

Довольно популярная дивидендная стратегия, основанная на покупке акций компаний, регулярно выплачивающих дивиденды своим акционерам. Позволяет получать постоянный пассивный доход, независимо от изменения стоимости акций. Сам рост стоимости акций выступает дополнительным бонусом.

С одной стороны, выплаты по дивидендам не такие и большие. Банковские вклады и то дают больше прибыли. Однако не все так просто и уныло как кажется на первый взгляд.

Если компания перспективная и постоянно развивается, то это влечет за собой:

1. рост ее прибыли

2. привлекательность для инвесторов, а это в свою очередь толкает цены на ее акции вверх

Что это значит для инвестора?

Значительное повышение дивидендной доходности с течением времени.

Если бы вы купили акции Магнита 5 лет назад по 2 500 рублей, то сейчас их стоимость выросла более чем в 5 раз,  до 13,5  тысяч.

Последняя выплата дивидендов составляла 137 рублей за акцию. Для тех кто купил за 13 500 рублей, прибыль составила всего около 1%. Для «давних» владельцев — дивидендная доходность соответственно будет  в несколько раз выше почти 6%. И это далеко не предел. Компания продолжает развиваться и у нее высокий потенциал. Поэтому, можно предположить, что и дальше дивидендная доходность будет повышаться в расчете на одну акцию.

5 лет не такой и большой срок. Если обратиться к истории, то вам пример.

Знаменитая Coca-Cola. В 1990 году стоимость ее акций составляла 44,6 доллара за штуку. Дивиденды, в то время составляли всего 0,2 доллара за акцию или 0,45%. Немного.

За прошедшее время, компания понемногу наращивала размер дивидендных выплат, который вырос до 1,65 доллара за акцию. В процентах это 3,68%. Но за это время компания дважды дробила акции в соотношении 2:1.

Что это значит?

А то, что сейчас у вас на руках было бы не одна, а 4 акции Coca-Cola. И ваш доход составлял бы не 1,64, а 6,56 доллара или почти 15% годовой доходности.

Риски при покупке акций

Если сравнивать среднюю доходность акций и облигаций на длительных интервалах времени, то прибыль от инвестиций в акции примерно в 3 раза выше. Для развитых рынках — это примерно 8-12% годовых, для развивающихся в 1,5-2 раза больше.

Ключевое слово здесь на «длительных интервалах».

Если бы купили акции Apple на 10 000$ в начале 2000-х годов, то заработали бы 1 миллион долларов

Покупка акций всегда несет за собой риски.

Как вы думаете, какой риск от покупки акций Газпрома или Сбербанка?

Многие ответят: «Это крупнейшие, надежные компании, риск банкротства которых минимален или даже невозможен».

Отчасти они правы, чем крупнее компания, тем она устойчивее. Но всегда есть риск снижения стоимости акций. Помните кризис 2008 году, когда акции Сбербанка упали в 4 раза!!!

Или вот еще пример. В 90 годы фондовый рынок США рос просто невероятными темпами. Особенно технологические компании. Получить прибыль от своих вложений в 50-100% за год было обычным явлением.

В начале 2000-х акции компании Yahoo продавались по цене в 500 долларов за штуку!!! Компания была известная, стабильная и никто не предполагал, что инвестирование содержит в себе хоть малую долю риска. Но вскоре произошел обвал фондового рынка. Упали цена практически на все акции, в том числе и на Yahoo. Как вы думаете на сколько подешевела компания?

Вместо первоначальных 500, стоимость одной акции Yahoo снизилась до 9 долларов. Падение более чем в 55 раз!!!

Компания конечно не обанкротилась и продолжает работать, но на данный момент цена за акцию составляет всего 30-35$.

И в конце хотелось бы поговорить

о капитализации компаний

Компании, чьи акции продаются на бирже бывают маленькими, средними и крупными. Если говорить более профессионально, то это компании низкой, средней и высокой капитализации.

Капитализация — это рыночная стоимость компании, которая рассчитывается по формуле:

Капитализация = стоимость одной акции х количество акций

Для примера:

Капитализация Газпрома — 60 миллиардов, Google — около 400, а Apple — около 600 млрд. долларов!!!!

Считается, чем выше капитализация компании, тем ниже риски несут инвесторы. И чем ниже капитализация, тем на более высокий рост акций и доход могут надеяться инвесторы. Но это не всегда справедливо.

Источник: https://vse-dengy.ru/upravlenie-finansami/aktsii/chto-takoe-aktsiya-vidyi-aktsiy-dohodnost.html