Что относится к оборотному капиталу предприятия?

Оборотный капитал

Оборотный капитал – ресурсы предприятия, которые используются для обеспечения производственного и (или) коммерческого цикла хозяйственной деятельности организации. Другими словами – часть капитала, которая дает возможность бесперебойно обеспечивать производство и реализацию товара.

Оборотный капитал вместе с основным образуют общее понятие капитала. К первой категории относятся ресурсы, которые используются в течении одного производственного и (или) коммерческого цикла. Основные же средства предприятия имеют длительный срок оборачиваемости. Соотношения оборотного капитала к основным средствам является оптимальным при пропорции не менее 1 к 3.

При оптимальной хозяйственной деятельности предприятия оборотный капитал представляет собой ресурсы, позволяющие обеспечивать весь повторяющийся производственный цикл и возврат средств с доходом после отгрузки продукции.

Так как инвестируемые в начале производственного цикла деньги изначально переносятся на товар, а позднее возвращаются в виде финансовых ресурсов на предприятие, то к оборотному капиталу можно отнести и расходы на оплату труда работников и поддающиеся износу предметы труда и инструменты.

Основные термины и понятия

Оборотные производственные фонды – совокупность производственных ресурсов предприятия (сырье, топливо, материалы и т.д.), полуфабрикатов, а также вложений в перспективные направления новых производств.

Фонды обращения – финансовые ресурсы предприятия, необходимые для обеспечения оборачиваемости производственных фондов.

Ликвидность капитала – возможность организации при желании или необходимости преобразовать собственные ресурсы в наличные средства. Показатель указывает на уровень финансового состояния организации.

Текущие активы – это имеющие на текущий момент времени в распоряжении организации материально-производственные запасы, финансовые ресурсы, а также дебиторская задолженность.

Текущие обязательства – это имеющие на текущий момент кредиторская задолженность и иные обязательства.

Формирование оборотного капитала

Источниками оборотного капитала может выступать собственные, заемные и иные привлеченные средства.

Собственные средства образуются разностью текущих активов и обязательств. Они состоят из фондов потребления и накопления предприятия за вычетом долгосрочных пассивов.

Заемные средства – ресурсы, привлекаемые организацией из вне для осуществления хозяйственной деятельности. К ним, в первую очередь, можно отнести банковские кредиты и иные займы.

Иные привлеченные средства формируются при продаже акций компании инвесторам.

Соотношение между собственными и заемными средствами является оптимальным при пропорции не более 50% на 50%.

Для обеспечения эффективного функционирования предприятия руководителю необходимо учитывать не только производственные потребности, но и знать количество финансовых ресурсов, которые требуются для обеспечения надлежащей оборачиваемости средств.

Показатели оценки

Оборачиваемость оборотного капитала – временной интервал, в течении которого происходит один хозяйственный цикл от приобретения сырья до получения денежных средств за отгруженную продукцию. Измеряется в днях, месяцах, годах и т.д.

Обратный коэффициент оборачиваемости – количество денежных средств, необходимых в единицу времени для обеспечения хозяйственной деятельности.

Количество оборотов – количество полных циклов оборачиваемости оборотного капитала за единицу времени.

Функционирование

Процесс беспрерывного воспроизводства может происходить только благодаря надлежащему использованию оборотного капитала. Различают три основных стадии преобразования оборотного капитала.

1. Заготовительная стадия обращения. С помощью финансовых средств предприятие приобретает сырье и необходимые материалы для последующего производства. Таким образом деньги переходят в сырьевую составляющую капитала.
2. Производственная стадия обращения. Используя сырье и расходные материалы, производится товар. Происходит преобразование капитала из сырьевой составляющей в товарную продукцию.
3. Сбытовая стадия обращения. Готовая продукция отгружается потребителям, а предприятие получает денежные средства и тем самым цикл оборачиваемости замыкается.

Прирост капитала в течении хозяйственного цикла говорит об эффективном использовании оборотного капитала и рентабельность деятельности предприятия. В количественном выражении он определяется полученной прибылью. Качественный показатель эффективности – рентабельность (соотношение прибыли к затратам).

Правильное управление хозяйственной деятельностью приводит к увеличению прибыли, рентабельности, сокращению срока оборачиваемости капитала.

Источник: https://CreditPortal.by/glossarij/bukva-o/oborotnyj-kapital.html

Фазы оборотных средств

Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

1. В первой фазе (Д — Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства.
2. Во второй фазе (Т…П…Т,) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий.
3. Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т — Д) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств.

Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д — Д) определяет величину денежных накоплений фирмы. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д — Т…П…Т — Д,), оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения, Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в процессе производства, оборотный капитал функционирует только в одном производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весь изготовленный продукт.

По источникам формирования оборотный капитал подразделяется на собственный и заемный (привлеченный). Собственный оборотный капитал предприятий с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играет определяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитовой других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главным критерием условий кредитования банком служит надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Замечание 2

Размещение оборотного капитала между предприятиями различных отраслей предопределяет отраслевую структуру оборотного капитала. Так, в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства, его материалоемкостью, уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферы обращения более высока доля запасов товарно-материальных ценностей.

Управление оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов. Типовой состав и размещение оборотного капитала представлены на рисунке:

Рисунок 1.

Состояние, состав и структура производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикатором коммерческой деятельности предприятия. Определение структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

Структура оборотных средств (оборотных активов) по отраслям экономики РФ, в том числе в промышленности, представлена в таблице:

Рисунок 2.

Структура оборотных средств в промышленности в основном идентична соответствующим средним показателям по отраслям экономики. Характерно, что около одной трети оборотных активов в промышленности приходится на долю запасов. Более половины средств находятся в расчетах, а именно в дебиторской задолженности.

На долю краткосрочных финансовых вложений и денежных средств приходится почти $14 %$. Это объясняется тем, что денежные средства обладают абсолютной ликвидностью и быстрой оборачиваемостью в отличие от такого вида текущих активов, как дебиторская задолженность.

Преобладание средств в расчетах в нынешних условиях обусловлено трудностями переходного периода, реструктуризацией экономики, инфляцией и, следовательно, нарушениями финансово-платежной дисциплины.

Источник: https://spravochnick.ru/ekonomika/kapital/oborotnyy_kapital/

Оборотные средства и оборотный капитал

Основные подходы к понятиям оборотный капитал, оборотные средства и оборотные активы

Оборотный капитал играет важнейшую роль в формировании финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, при этом оптимальная его структура служат фактором эффективности финансовой деятельности компании.

Оборотный капитал необходим коммерческой организации и находится в тесной взаимосвязи со всеми сторонами ее финансово – хозяйственной деятельности. Так, в производственной сфере, оборотный капитал служит источником бесперебойного процесса производства продукции, а в торговых компаниях – бесперебойным источником формирования товарооборота.

Результаты деятельности хозяйствующего субъекта в условиях рыночных отношений, в значительной части зависят от эффективности использования оборотного капитала, поэтому своевременная и эффективная оценка показателей, характеризующих эффективность использования и управления оборотным капиталом компании, является фактором стабильности ее развития.

Что такое оборотный капитал и оборотные средства — в чем их разница?

В экономической литературе существуют различные подходы к определению понятий: «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные активы».

А.М. Ковалёва в своих работах отождествляют категории «оборотный капитал» и «оборотные средства» предприятия. По мнению А.М. Ковалевой оборотный капитал и оборотные средства, представляют собой денежные средства, которые в определенный момент времени были авансированы в производственные фонды и фонды обращения коммерческой организации, при этом они обеспечивают как процесс производства, так и процесс обращения.

В то же время, по мнению Н.В. Колчиной, М.С. Уткина, С.В. Большакова и других ученых-экономистов, категории «оборотный капитал» и «оборотные средства» имеют сущностные особенности. Так, М.С. Уткин считает, что это совершенно разные экономические понятия. По мнению ученого, «оборотный капитал — это стоимость, полностью включаемая в цену производимого товара, а в отличие от оборотного капитала, оборотные средства — это сумма средств, необходимая для нормальной организации производства».

В свою очередь С.В. Большаков акцентирует внимание на том, что, несмотря на имеющиеся отличия, это родственные финансовые категории, различие их заключается в принципах управления авансированной в кругооборот стоимостью «Философия управления оборотным капиталом есть философия восполнения недостатка денежных средств долгосрочными источниками. Философия управления оборотными средствами есть философия недопущения недостатка собственных оборотных средств и приравненных к ним средств предприятия против минимальной текущей потребности в оборотных средствах, определяемой в ходе нормирования».

По мнению Н.В. Колчиной, «целесообразно при рассмотрении оборотных активов и оборотного капитала учитывать способ их отражения в бухгалтерском балансе, в этом случае под оборотными активами следует понимать второй раздел баланса, раскрывающий предметный состав имущества организации, а под оборотным капиталом часть пассива баланса, содержащую величину авансированного капитала, собственного и заемного, на создание оборотных активов, средств организации».

В настоящее время, многие ученые и исследователи отождествляют не только категории «оборотный капитал» и «оборотные средства», но и такие  категории как «оборотные активы» и «оборотные фонды». Так, А.З. Бобылева подчеркивает, что «оборотный капитал, представляет собой только денежные средств, исключая из его состава готовую продукцию, запасы и незавершенное производство».

По мнению автора «необходимо проводить четкое разграничение, поскольку оборотные активы, денежные средства и оборотные средства являются лишь формами конкретного функционирования оборотного капитала, при этом оборотные активы, как и фонды, это материально-вещественная сторона оборотного капитала». Кроме того А.З.

Бобылева отмечает, что «оборотные средств, являются идеальной денежной формой, функционирования оборотного капитала предприятия, авансируемая в товарную и производственную формы, при этом, оборотные средства, являются лишь краткосрочным элементом самого оборотного капитала».

Подходы к понятию «оборотный капитал», «оборотные средства» и «оборотные активы»

Таким образом, понятия «оборотный капитал», «оборотные средства» и «оборотные активы» являются, по сути тождественными и носят идентичный характер. В свою очередь сами подходы к определению этих понятий с точки зрения различных ученных, разнятся.

В таблице 1 представлены несколько современных  подходов к определению выше перечисленных понятий.

Таблица 1 – Основные подходы к определению сущности понятий «оборотные средства», «оборотный капитал» и «оборотные активы»

Автор	Сущность понятия
Газалиев М.М.	«оборотный капитал — это совокупность оборотных фондов и фондов обращения в денежной форме. В свою очередь, оборотные фонды представлены в виде: сырья, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, производственные запасы, товары, находящиеся в стадии производства и другие предметы труда».
Бабенко, И. В.	«оборотные средства — это авансируемая в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, но достаточных для организации непрерывного процесса производства и обращения».
Мазурина Т.Ю.	«оборотные активы это стоимость, авансированную в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства».
Краснова Л.Н.	«оборотные активы относятся к финансовым ресурсам предприятия, авансированных в фонды обращения для обеспечения непрерывности и планомерности производственного процесса».
Аскеров П.Ф.	«оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды».

Таким образом, резюмируя выше изложенное, можно сделать вывод о том, что оборотный капитал является, прежде всего, имуществом коммерческой организации, сформированным за счет собственных и заемных средств.

Понятие «оборотные активы» является более широким понятием по сравнению с «оборотными средствами» и «оборотным капиталом».

Формула расчета чистого оборотного капитала

Для оценки чистого оборотного капитала коммерческой организации производится расчет его величины следующим образом:

Чок=Ок-Ко

где Чок – величина чистого оборотного капитала; Ок – общая величина оборотного капитала; Ко – краткосрочные обязательства.

Оборотные активы являются частью имущества коммерческой организации, за счет которого компания осуществляет свою производственно и сбытовую деятельность. Состав, структура и эффективность использования оборотного капитала оказывают прямое влияние не только на результаты деятельности предприятия, но и на его финансовое состояние. При этом основными направлениями повышения эффективности использования оборотного капитала коммерческой организации являются повышение выручки (товарооборота), а так же оптимизация его составляющих элементов.

Источник: https://schetuchet.ru/oborotnye-sredstva-i-oborotnyj-kapitala/

Что такое оборотный капитал

Оборотный капитал (англ. working capital) или оборотные активы компании — это финансовые ресурсы, полностью расходуемые и возобновляемые с определенной цикличностью   для обеспечения операционной деятельности организации. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год.

Оборотный капитал рассчитывается как разница между текущими (краткосрочными) активами и текущими обязательствами компании.

 Иными словами, оборотный капитал включает в себя ту часть производственных ресурсов, которые полностью потребляются в течение производственного цикла и вновь трансформируются в денежные средства, которые формируют прибыль компании от основной (операционной) деятельности.

Таким образом, оборотный капитал отличается от основного тем, что он полностью переносит свою стоимость на готовую продукцию  в рамках одного производственного цикла, в то время как основной капитал переносит ее частями.

Движение оборотного капитала в любой организации происходит в четыре последовательных этапа:

• Приобретение товаров, т.е. запасов материальных оборотных средств за деньги.
• Превращение запасов материальных оборотных средств в результате производственной деятельности в запасы готовой продукции.
• Реализация запасов готовой продукции (продажа клиентам) и их преобразование в дебиторскую задолженность.
• Получение оплаты за товары от клиентов, т.е. преобразование дебиторской задолженности вновь в денежные средства.

Таким образом, оборотный капитал обслуживает не только производственный, но и финансовый цикл компании, которые вместе формируют денежный цикл. Подробнее о том, что представляет собой денежный цикл, читайте тут.

Оборотный капитал также называют оборотными или текущими активами или оборотными средствами, которые характеризуются разной степенью ликвидности. К ним относятся:

• все выданные авансы,
• отложенные налоговые активы или расходы будущих периодов,
• дебиторская задолженность,
• запчасти, материалы и сырье,
• полуфабрикаты и незавершенное производство,
• запасы готовой продукции.

Среди них денежные средства обладают абсолютной и наивысшей ликвидностью, а производственные запасы наименее ликвидны.

Виды оборотных активов

По характеру финансовых источников оборотные активы компании можно разделить на:

• валовые оборотные активы;
• чистые оборотные активы;
• собственные оборотные активы.

Валовые оборотные активы формируются из общего объема оборотных средств за счет собственного и заемного капитала.

Чистые оборотные активы представляют собой ту часть оборотных активов, которая формируется из собственного и долгосрочного заемного капитала. Чистые оборотные активы рассчитываются как разница между размером валовых оборотных активов и краткосрочных текущих финансовых обязательств организации.

Собственные оборотные активы характеризуют ту часть оборотных активов, которая формируется только за счет собственного капитала организации. Таким образом, собственные оборотные активы остаются в распоряжении компании после полного погашения задолженности предприятия и рассчитываются как разница между суммой валовых оборотных активов и суммой долгосрочных и краткосрочных (текущих) обязательств.

Если у компании нет долгосрочного долга (сроком погашения более 1 года), то ее собственный и чистый оборотный капитал равны.

Для новых компаний оборотный капитал может быть равен нулю. Нулевым собственный оборотный капитал также может быт, если компания финансирует свои оборотные средства полностью за счет внешних источников (кредитов).

Формула оборотного капитала:

Оборотный капитал= Авансы + Запасы +Дебиторская задолженность

Оборотный капитал в балансе это 2 раздел актива баланса.

Как определяется потребность в оборотном капитале?

Основой эффективного финансового планирования в компании является прогнозирование величины оборотного капитала, включающего, как видно из формулы, объем запасов, дебиторской задолженности и выплачиваемых авансов контрагентам. В отличие от влияния, например, рыночных рисков, размер и влияние этих показателей на финансовых результат компании находится в руках операционного менеджмента любой компании.

Например, потребность в запасах как части оборотного капитала определяется с помощью производственного бюджета и расчета оборачиваемости запасов (т.е. периоду с момента оплаты товара поставщиком до поступления денежных средств за отгруженную продукцию).

Потребность в дебиторской задолженности определяется с помощью плана отгрузки товаров с рассрочкой платежа (на основании принятых в компании лимитов дебиторской задолженности) и периода оборачиваемости дебиторской задолженности (=период отсрочки платежа).

При этом, руководство компании должно не только успешно прогнозировать, но и немедленно реагировать на возникновение потребности в оборотном капитале. Например, перевыполнение плана продаж обычно приводит к сокращению складских запасов и снижению оборотного капитала.

В результате чего, компании нужно заблаговременно сформировать инструменты привлечения финансирования для срочного пополнения оборотного капитала, какими могут быть открытые кредитные линии, банковские гарантии или инструменты торгового финансирования(supply chain financing, факторинг и аккредитивы).

 Или должен быть разработан механизм оптимального использования внутренних ресурсов, таких как стимулирование досрочной оплаты от покупателей или за счет экономии других не операционных ресурсов.

Подробнее на сайте проекта Вашказначей.РФ!

Источник: https://zen.yandex.ru/media/id/5ad880039e29a252e4838439/chto-takoe-oborotnyi-kapital—5b0c633d1aa80cb78536ae20

2.8. Оборотный капитал предприятия

Оборотный капитал(оборотные активы) – эточасть имущества предприятия с цикломоборота менее года. Оборотный капиталподразделяют на четыре части в зависимостиот участия в процессе производства иреализации продукции:

-материальные производственные запасыили оборотные фонды;

-материальные запасы и денежные средствав процессе реализации или фонды обращения;

-краткосрочные финансовые вложения;

-денежные средства.

Оборотные фонды– это предметытруда, которые используются в одномпроизводственном цикле, имеют своюнатурально-вещественную форму и полностьюпереносят свою стоимость на выпускаемуюпродукцию.

Фонды обращения– это частьимущества предприятия, предназначенногодля реализации или находящегося в сфереобращения.

Оборотные фондыи фонды обращения называют оборотнымисредствами. Структураоборотных средств представлена на рис.20.

Оборотные средства предприятия
Оборотные производственные фонды	Фонды обращения
в производственных запасах	в процессе производства	Готовая продукция	Товары отгруженные	Средства в расчетах	Дебиторская задолженность	Денежные средства
Сырье и материалы	Покупные полуфабрикаты	Вспомогательные материалы	Топливо	Тара и тарные материалы	Запасные части для текущего ремонта	Инвентарь и хозяйственные принадлежности	Незавершенное производство	Полуфабрикаты собственного изготовления	Расходы будущих периодов (освоение выпуска новой продукции, усовершенствование технологии)
Нормируемые оборотные средства	Ненормируемые оборотные средства

Рис.20. Структура и состав оборотных средствпредприятия

Источникамиформирования оборотных средствпредприятия являются: собственные,заемные и привлеченные средства, которыепредставлены на рис.21.

Рис.21. Формирование оборотных средствпредприятия

Оборотные средстваоценивают различными способами взависимости от их роли в сфере производстваи реализации продукции.

Производственныезапасы оцениваются по стоимостиприобретения. По мере передачи их впроизводство в качестве предметов трудастоимость запасов полностью переноситсяна выпускаемую продукцию. Реализациятовара и оплата его покупателем завершаеткругооборот производственных запасов.Часть выручки от продажи изделий (работ,услуг) возвращается как источникфинансирования оплаты новой партиисырья, материалов, покупных изделий,предусмотренных технологией изготовленияпродукции (рис.22).

2.8.2. Показатели использования оборотного капитала

Основнымипоказателями использования оборотногокапитала являются количествосовершаемых оборотов за годи продолжительностьодного оборота.

Рис.22. Воспроизводство оборотных средств

Они рассчитываютсяпо следующим формулам:

(24)

гдеТ– продолжительность одного оборота,дни; Ос– средний остаток оборотных средств,руб.; n– число дней планируемого периода (90,360); Вр– выручка от реализации продукции заанализируемый период, руб.;

(25)

гдеО1,О2,…, Оn– остаток оборотных средств на 1 числокаждого месяца, руб.; n– число месяцев.

Коэффициентоборачиваемости,Ко,показывает количество оборотовсовершаемых оборотными средствами загод, полугодие, квартал:

(26)

Одновременно онпоказывает число оборотов оборотныхсредств за анализируемый период:

гдеКо– коэффициент оборачиваемости оборотныхсредств; Т– продолжительность одного оборота,дни; n– число дней анализируемого периода.

Поскольку не всеэлементы оборотного капитала оказываютодинаковое влияние на оборачиваемость,постольку аналогичные расчеты могутвыполняться по составным частям оборотныхсредств:

Количество оборотов производственных запасов	=	Годовые материальные затраты в себестоимости продукции
Производственные запасы на конец года

Количество дней запаса готовой продукции	=	Остатки готовой продукции на складе
Дневной выпуск продукции

Показателемэффективности использования оборотногокапитала является его рентабельность:

Рентабельность оборотного капитала	=	Балансовая прибыль за год	х 100
Стоимость оборотного капитала на конец года

Ликвидность –следующаягруппа показателей, характеризующихоборотный капитал. Определяется какотношение текущих активов к текущимпассивам в целом и по отдельным составнымчастям. Оптимальное значение дляпредприятия – равенство легкореализуемыхактивов и краткосрочной задолженности.Такая ситуация свидетельствует одостаточной ликвидностиоборотного капитала– способности предприятия своевременнооплатить финансовые обязательства.Основные показатели ликвидностирассчитываются следующим образом:

Общая ликвидность	=	Оборотный капитал
Заемные средства

Среднеотраслевоезначение общей ликвидности – более 2.Но для каждого конкретного предприятиярассчитывается свой оптимальныйпоказатель.

Текущая ликвидность	=	Оборотный капитал
Краткосрочная задолженность

Средний коэффициент– 1,7.

Быстрая ликвидность	=	Легкореализуемые активы
Краткосрочная задолженность

Пороговое значениебыстрой ликвидности – 1.

Абсолютная ликвидность	=	Денежные средства
Краткосрочная задолженность

Оптимальноезначение абсолютной ликвидности длявсех предприятий – 0,08–0,1. Коэффициентозначает, что наличность должна составлять8–10 % от текущих финансовых обязательств.

Источник: https://studfile.net/preview/5663531/page:12/