Ключевая ставка центробанка что это?

Что такое ключевая ставка ЦБ и на что она влияет

Трейдеры с особым вниманием отслеживают решения ЦБ об изменении ключевой ставки, а также изучают комментарии регулятора относительно дальнейших действий в плане регулирования экономического развития. Но ключевая ставка у многих ассоциируется со ставкой рефинансирования, и далеко не все понимают, чем именно является каждая из этих ставок и какие между ними различия.

Ключевая ставка ЦБ: что значит и на что влияет

Ключевая ставка ЦБ – это конституционный кредитно-депозитный инструмент влияния на экономику страны со стороны государства в лице Центрального банка. Суть ключевой ставки заключается в том, что именно под этот минимальный процент Центральный банк кредитует коммерческие банки на срок до семи дней. Также под данный процент ЦБ принимает денежную ликвидность коммерческих банков на свои депозиты.

Ключевая ставка была введена 13 сентября 2013 года и имела значение 5,5%. Ключевая ставка определяет стоимость денег для банков, которые, кредитуя бизнес и население страны, добавляют свой процент и формируют процентную ставку по своим продуктам. При увеличении ключевой ставки ЦБ возрастает стоимость кредитов и увеличивается процент по принимаемым банками депозитам. И, напротив, при снижении ключевой ставки банки уменьшают свои процентные ставки по кредитам и депозитам. Подобного рода синхронность динамики ключевой ставки и ставок коммерческих банков является именно рыночным процессом, а не прямым требованием.

Если коммерческий банк взял деньги под более высокий процент, то выдавать деньги под меньший процент ему невыгодно. И, напротив, если ЦБ снизил ключевую ставку, то коммерческий банк не обязан снижать ставку по кредиту. Но другие банки в это время снижают свои процентные ставки, и для поддержания конкурентоспособности банку придётся тоже снизить ставки по кредитованию, и это является именно рыночным процессом.

Ключевая ставка помогает стимулировать развитие экономики и осуществлять таргетирование инфляции. Когда ключевая ставка имеет минимальные значения, то подобная ситуация стимулирует бизнес к развитию, так как для этого необходимо привлечение денежных средств, которые в подобных условиях имеют минимальную стоимость обслуживания. Таким образом, бизнес получает возможность развития через относительно дешёвое кредитование. А развитие бизнеса увеличивает количество создаваемых рабочих мест, что снижает безработицу.

Но существует и обратный процесс. При низких процентных ставках начинает расти инфляция, так как экономический рост провоцирует население активнее тратить, что приводит к неизбежному увеличению цен. Чтобы сдержать инфляцию, ЦБ увеличивает ключевую ставку, что приводит к удорожанию кредитов и снижению маржинальности бизнеса.

Как следствие, притормаживается экономический рост, но и инфляция остаётся на контролируемых уровнях. Таким образом, происходит управление экономическим процессом: снижение ключевой ставки стимулирует бизнес к развитию и созданию рабочих мест, а также разогревает инфляцию, т.к. население активнее тратит деньги.

Рост ключевой ставки контролирует инфляцию, но косвенно снижает маржинальность бизнеса.

Рис. 1. Ключевая ставка ЦБ

Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования – это годовой процент, который выплачивают кредитные организации Центральному банку за предоставленные кредитные средства. С 1 января 2016 года Указанием Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» ставка рефинансирования была приравнена к ключевой ставке ЦБ. Более Центральный банк не проводил специализированные изменения ставки рефинансирования.

Ключевая ставка – это более краткосрочный инструмент, так как кредиты по ней выдаются на срок до семи дней. Что касается ставки рефинансирования, то она предполагает начисление годового процента. Таким образом, с использованием ключевой ставки ЦБ получает большую гибкость в проведении экономического регулирования.

В настоящее время на практике ставка рефинансирования используется в юридических документах: с её помощью считают штрафы и пени при неисполнении обязательств. Таким образом, фактическое значение для регулирования экономики в текущее время имеет ключевая ставка ЦБ, по большому счёту сменившая ставку рефинансирования, которая продолжает своё существование, применяясь в юридической практике.

Рис. 2. Ставка рефинансирования ЦБ

Ключевая ставка используется ЦБ для регулирования экономического развития и для таргетирования инфляции, обуславливая своим изменением стоимость денежных средств. Ставка рефинансирования, в свою очередь, приравнена к ключевой ставке и выполняет больше юридическую функцию, нежели экономическую.

Делитесь полезными материалами в социальных сетях и подписывайтесь нанаш канал, чтобы узнать больше о мире инвестиций!

Ещё больше интересных материалов висточнике

Ключевая ставка ЦБ РФ

Ключевая ставка – (ранее до 2016 года ставка рефинансирования). Это рычаг Центрального Банка, с помощью которого он регулирует денежно-кредитную политику. Это происходит в целях стабилизации экономических процессов и недопущения негативных последствий развития или спада экономики. Ключевая ставка, это, по сути, % под который ЦБ выдаёт кредиты коммерческим банкам.

https://www..com/watch?v=B_DpfDsAj6c по теме. Экономика за 30 минут. Ключевые ставки в других странах

Что такое рефинансирование? И почему этот термин до сих пор в обиходе, если его переименовали? Дело в том, что в 2016 году, когда ключевая ставка стала основным термином, термин рефинансирования остался привязан ко многим законодательным и юридическим актам. Так слово «рефинансирование» закрепилось в обиходе современной терминологии. Кстати, так же ставка рефинансирования используется в налогообложении, при расчёте штрафов и пени.

Что такое ключевая ставка ЦБ

Самое простое определение звучит так: Ключевая ставка Центрального Банка России, это основной инструмент денежно-кредитной политики. Определяет ставку центральный банк, опираясь на различные экономические факторы. На это влияет множество факторов, таких как, спрос на товары и услуги, повышение или понижение инфляции или дефляции. Востребовательнность в инфраструктурах, инновационность проектов космических отраслей, пенсионные реформы и многое, многое другое.

Рассматривается введение новой ключевой процентной ставки 8 раз в год. Решение принимаются на четырёх «опорных» заседаниях директоров Банка России, которые проводятся один раз в квартал. И на четырёх промежуточных заседаниях, которые проводятся между опорными.

По итогам каждого заседания, председатель ЦБ выступает с докладом на пресс-релизе не только о решении ключевой ставке, но и о денежно-кредитной политике в целом. При этом на пресс-конференции он даёт комментарии и отвечает на вопросы журналистов.

https://www..com/watch?v=G1-7R2zuIug Как Банк России принимает решение по ключевой ставке

Какую роль играет ключевая процентная ставка

Друзья, всё достаточно просто, смотрите: Есть Центральный Банк России. На момент написания данного материала, ключевая ставка в России составляла 7,25% от 29 июля 2019 года. Есть коммерческие банки, такие как Альфа Банк, ВТБ, Открытие или Сбербанк.

Эти коммерческие банки берут денежные средства у государственного, Центрального банка под 7,25% годовых. И уже эти коммерческие банки, выдают кредиты населению, но не под 7,25% годовых, а под несколько бо́льший процент. Вы спросите, почему под больший %, а не под 7,25%? И я вам отвечу.

Предположим банк «Открытие» выдаёт займы под 9,9% годовых. Но взял то он эти деньги под 7,25%! Дак вот эта разница, в 2,65%, это его «хлеб»!

Можно ли взять кредит по ставке ЦБ?

Почему же тогда нельзя просто придти в ЦБ и оформить кредит под 7,25%? Потому что по законодательству  всех развитых стран принято, что Центральные, Фондовые и Европейские Банки и Федеральные резервы могут отпускать кредиты только в коммерческие организации.

Хоть и складывается впечатление серьёзной мировой кредитной политики. Даже какого-то заговора. Однако причина тому, что нельзя придти частному, или даже юридическому лицу, и оформить кредит под минимальный процент, донельзя банальная:

Во-первых, у здания ЦБ будет «некуда яблоку упасть».

А во-вторых, причина уходит далеко в историю на столетия назад. Во времена, когда только зарождались чеканное ремесло и монетные дворы. Уже тогда стали появляться «посредники», в виде нынешних коммерческих банков. А вместе с этим и появилась конкуренция, коего понятия тогда ещё не было, но существовало. По прошествии столетий, всё «встало» на свои места. Банки посредники стали коммерческими, конкуренция между ними и потребление товаров и услуг привели ключевую процентную ставку в своё приблизительное значение.

Кстати, почему коммерческие банки не могут поднять процентную ставку для кредитования населения слишком высоко? Правильно. Конкуренция не позволяет. То есть, если Альфа Банк поднимет процентную ставку для кредита до 15% годовых, то я тупо приду в «Открытие». Альфа Банк потерял клиента…

Причина изменения ключевой ставки

Предположим, что ключевая ставка низкая, тогда кредиты населению станут более доступные. Вследствие чего, люди станут пользоваться кредитами чаще и в большем объёме. Теперь для них товар станет так же более доступным, денег хватает – товар разбирают. Происходит дефицит товара, а посему на него растёт цена. Товар и услуги дорожают, значит деньги становятся дешевле своего номинала – инфляция Ребята! По причине скачка инфляции, Центробанк вынужден поднять ключевую процентную ставку.

Чем меньше ключевая ставка – тем больше инфляция.

Из-за завышенной ключевой ставки, кредиты стали дороже, брать их не выгодно. У населения стало меньше финансов, поэтому товар «пылится» на полках. Чтобы выжить производителю, он вынужден, ему просто необходимо снизить цену на товар. Цены на товар и услугу снижаются, появляется спрос – инфляция медленно падает.

Чем больше ключевая ставка – тем меньше инфляция.

Такой  «круговорот» спроса и предложения в балансе поддерживает ключевая процентная ставка. Которую контролирует Центральный Банк. Ещё один, неординарный пример, по вынужденному изменению ключевой ставки. Можно привести из истории России.

Ключевая ставка и валюта в 2014 году

ключевая ставка в 2014 годуПадение рубля (доллар становится дороже) в 2014 году

В 2014 году Центральному Банку пришлось увеличить ключевую ставку, барабанная дробь, до 17%!!! Это была крайне вынужденная мера, по причине невероятного падения фондового рынка России. А так же падения курса рубля. Многие коммерческие организации брали у ЦБ кредиты и массово закупали доллары.

Пока на фондовом рынке ещё продолжался умопомрачительный восходящий тренд. Вследствие всех этих действий российская валюта, и без того слабая, продолжала сдавать позиции, по отношению к другим валютам. В дальнейшем, президент Путин, обвинил спекулянтов в обрушении валюты. Однако никого, разумеется не нашли, никого не обвинили. Да и за что? За торговлю на валютном рынке? Курам на смех.

Но зато, хотя бы президент Путин пожурил коммерческие банки.

https://www..com/watch?v=Lbkd0CLfLMw

В заключении, Дорогие читатели, хочется напомнить, чтоключевая ставка Центральных Банков играет важнейшую, первостепенную роль вовсей макроэкономике страны. Это как прочный фундамент, на котором прочнобазируется благополучие всего населения страны. Но всё же хочется вернуть вас кпервому скриншоту, и напомнить – обратить ваше внимание на умиляющие цифрыключевых процентных ставок в других развитых странах. Обидно, нет скорее злостьза нашу «сверх» державу, с самыми богатыми природными ресурсами и самым неэффективном экономическом механизме.

Интересный факт: в Швейцарии, по причине огромного количества вкладчиков и инвесторов, счёта в банке возможно стало держать только за отдельную плату. Ведь, в стране, по сути расположенной на болотной местности, ключевая процентная ставка, составляет  -0,75%!

Отрицательная ключевая ставка.

Эта статья – материал из рубрики “Азбука Трейдинга”. Загляните в неё. Там ещё много интересного!

Сложно?“Трейдинг для чайников” – бесплатное обучение рынкам.

Подпишитесь на наш телеграм канал и получите самую лучшую информацию.

Ключевая ставка ЦБ РФ (Центробанка) — что это простыми словами

Экономическая ситуация в стране зависит от ряда показателей. Такие понятия, как инфляция, волатильность, ВВП и другие, слышали многие. Но далеко не каждый рядовой гражданин сможет объяснить их точное значение. В список подобных терминов входит и ключевая ставка, – один из основных показателей, прямо влияющий на экономическое положение государства. О том, что это такое, какие она имеет виды, как и кем рассчитывается, и на что влияет, будет рассказано на портале Бробанк.ру.

Что означает термин «ключевая ставка»

Это сложное экономическое понятие, которое распространяется далеко за пределы банковского сегмента. Под ключевой ставкой понимается процентный показатель, по которому Центральный Банк России выдает кредиты и ссуды кредитным организациям. Впервые ключевая ставка была введена в РФ в 2013 году.

Процентный показатель не является постоянной величиной. Банк России изменяет его каждый год, и на конечный результат влияют многочисленные факторы. Главный из них – уровень инфляции, действующий в стране на момент расчета ключевой ставки.

Вместе с этим, принято употреблять такое понятие, как минимальная ключевая ставка. По минимальной ставке ЦБ РФ выдает краткосрочные ссуды кредитным организациям: предельный срок действия подобных договоров не может превышать одну неделю (7 банковских дней).

При использовании минимальной ключевой ставки, ЦБ РФ выдает ссуды по фиксированной стоимости. При выдаче кредитов на срок в 549 дней, ключевая ставка увеличивается на 1,75%. При привлечении депозитов, ЦБ РФ уменьшает действующую ключевую ставку на 1%. При этом депозиты в Центральном Банке размещаются только аккредитованными в Российской Федерации кредитными организациями.

Следовательно, ключевая ставка считается важнейшим финансово-кредитным инструментом, определяющим денежную политику целого государства. Полномочие по установлению этого показателя закреплено только за Центральным Банком Российской Федерации. На конечный показатель влияют следующие факторы:

• Текущий уровень инфляции.
• Действующий курс российского рубля.
• Количество привлеченных Банком России инвестиций.
• Рассчитанные девальвационные риски.
• Степень кредитной нагрузки российских граждан.

Как-либо предсказать размер ключевой ставки на следующий год не предоставляется возможным. С 2013 года ставка то возрастала, то наоборот снижалась. Самый резкий скачок наблюдался в 2014 году, когда процент за одну ночь возрос с 10,5% до 17%. Это событие вошло в историю России, как «Черный вторник».

Ключевая ставка и ставка рефинансирования – в чем разница

Одновременно с анализируемым термином часто употребляется и смежный – ставка рефинансирования. Специалистами принято решение объединить эти два понятия в одно. Но с законодательной точки зрения ставка рефинансирования считается более обширным термином, из которого исходит понятие ключевой ставки.

По сути, разница заключается только в формулировке. Принципы и механизмы у двух инструментов полностью схожи. Следовательно, употребление обоих понятий никак не меняет корень вопроса. Если высказывается мнение, что это одно и тоже, то большой ошибки здесь не будет.

Как ключевая ставка влияет на проценты по банковским кредитам

Ключевая ставка ЦБ это основной показатель, который влияет на среднюю процентную ставку по банковским кредитам. Дело в том, что кредитные организации вынуждены привлекать заемные средства, оформляя краткосрочные и долгосрочные ссуды в Центральном Банке России. Без этого большинство банков попросту не смогут нормально функционировать.

Процент, по которому кредитные организации берут ссуды в ЦБ РФ, прямо влияет на размер процентной ставки по потребительским кредитам, выдаваемых впоследствии физическим и юридическим лицам. Простое объяснение: чем выше ключевая ставка, тем выше и средние проценты по потребительским кредитам, и наоборот.

При этом кредитные организации вправе отталкиваться от ключевой ставки, как от допустимого минимума при расчете ставок по своим кредитам. При ставке Банка России в 10%, потребительские кредиты могут выдаваться под 15-20% и более. Поэтому для заемщиков этот показатель не несет большой информационной ценности.

Проценты по кредитам в отдельном банке

Для примера можно разобрать механизм расчета процентов в конкретном банке. Процедура состоит примерно из одних и тех же стадий:

1. Условный банк обращается в ЦБ РФ для привлечения заемных активов.
2. ЦБ РФ выдает кредитной организации ссуду по ключевой ставке, увеличенной на 1,75%.
3. Кредитная организация получает заемные средства, и распределяет порядок их использования по разным направлениям.
4. По окончании срока действия договора, банк возвращает ссуду регулятору.

Прибыль кредитной организации складывается из разницы между суммой кредита + проценты по ключевой ставке и процентами, полученными за счет выдачи населению и юридическим лицам банковских кредитов. Именно так работают все коммерческие банки страны.

То есть условный банк должен за счет полученных от ЦБ РФ средств наработать собственные активы, и вернуть вовремя ранее полученную ссуду. Если проценты по кредитам будут высокими, спрос на них окажется небольшим. Поэтому ставки устанавливаются таким образом, чтобы был спрос на кредитные продукты, и, соответственно, была прибыль. В противном случае вернуть средства, полученные от главного регулятора будет достаточно сложно.

Именно поэтому ставки по потребительским кредитам в одном банковском сегменте примерно одинаковы. Имеются в виду минимальные и максимальные показатели, а не проценты, предложенные конкретному заемщику. При этом важно понимать, что ЦБ РФ, в свою очередь, занимается регулированием процентных ставок и правил предоставления банковских кредитов.

Ключевая ставка в гражданском праве

Регламент Центрального Банка распространяется не только на банковский сектор. Ключевая ставка имеет отношение и к остальным направлениям, в частности, к гражданскому и налоговому праву.

Понятие ключевой ставки упоминается в статье 395 ГК РФ. Здесь законодатель установил ответственность заемщика за несвоевременный возврат денежных средств кредитору. В праве такие действия называются незаконным пользованием денежными средствами, предполагающая ответственность за неисполнение денежного обязательства.

Но это обстоятельство не относится к классическому взаимодействию заемщика с кредитной организацией. Ключевая ставка действует по денежным обязательствам только в том случае, если законом или договором не обозначена процентная ставка. В кредитных договорах процентная ставка указывается, значит, применение ключевой ставки недопустимо.

Ставка ЦБ РФ применяется в большей степени к гражданскому обороту, когда одно лицо или компания дает другому лицу или компании деньги или прочие материальные блага в долг. Вторая сторона обязуется вовремя возвратить полученное средства. Если этого не произойдет, то кредитор может заявить о выплате процентов за неисполнение денежного обязательства в назначенный срок.

При расчете и выплате процентов, стороны должны отталкиваться не от собственных интересов, а от ключевой ставки, действующей на момент передачи средств в пользование заемщику. Важные моменты:

• Ставка рассчитывается в годовом исчислении.
• Ее превышение не допускается.
• Ставка не применяется, если договором или законом предусмотрена неустойка.

Если полученных по ключевой ставке процентов не будет достаточно для покрытия убытков, кредитор имеет право обратиться за дополнительным возмещением в суд. Далее взаимоотношения между сторонами рассматриваются уже в судебном порядке с подробным анализом ситуации.

При расчете налоговых штрафов

То же самое наблюдается и со штрафами со стороны государства, которые рассчитываются от определенных показателей. К примеру, налоговые органы накладывают штрафы на физических лиц и организации из расчета действующей ключевой ставки ЦБ РФ.

За налоговую недоплату или за намеренную неуплату налогов, органы ФНС накладывают на плательщика штраф. Последний сначала оплачивает сумму налоговой базы, затем погашает штраф, рассчитанный исходя из ключевой ставки ЦБ РФ, действовавшей в стране не момент совершения нарушения. Следовательно, за одно и то же нарушение плательщик в разные годы может платить совершенно разные суммы.

Где посмотреть точную ключевую ставку

Если для пользователя важна эта информация, найти он ее сможет только на официальном сайте ЦБ РФ. Для этого не нужно переходить по ссылкам, либо подолгу искать соответствующий раздел.

На сайте ЦБ РФ указываются: ключевая ставка и точная дата ее принятия; уровень инфляции (в процентах); цепь инфляции (в процентах). Также здесь указываются курсы валют, курсы на оборот драгоценных металлов и прочая полезная информация. На момент написания данного материала ключевая ставка Банка России составляет 7,5%.

Ключевая ставка ЦБ РФ: как устанавливается и на что влияет

Банки Сегодня Лайв

Статьи, отмеченные данным знаком всегда актуальны. Мы следим за этим

А на комментарии к данной статье ответы даёт квалифицированный юрист а также сам автор статьи.

От ключевой ставки Банка России зависит многое – начиная от доступности кредитов и доходности по вкладам, и заканчивая начислением пени по просроченной задолженности. Но еще ключевая ставка играет другую роль – помогает экономике расти, или наоборот, сдерживает ее рост. Как это все работает в России, мы расскажем в этой статье.

Чтобы экономика страны развивалась стабильно и в правильном направлении, нужно удерживать инфляцию на определенном уровне. Чем он ниже, тем больше перспектив у экономики: предприятия работают стабильно, а простые граждане могут не бояться, что валюта их государства обесценится.

Для Российской Федерации правительство установило оптимальный уровень инфляции, он составляет 4%. Именно такой уровень сможет стабилизировать ситуацию на экономическом рынке. Если же уровень инфляции будет меньше, это может затормозить экономический рост, что негативно скажется на развитии государства, а также финансовом положении его граждан.

Чтобы обеспечить ценовую стабильность в государстве, правительство проводит рациональную денежно-кредитную политику. По-другому ее называют монетарной. За ее внедрение и правильное исполнение всех правил отвечает Центральный банк. Именно он может объявить (а в России – уже давно объявил) своей целью определенный темп роста цен. Такая политика называется таргетированием инфляции, и ее проводят во всех цивилизованных странах.

Таргетирование инфляции возможно только в том случае, если известен целевой уровень инфляции.

Такая политика помогает предприятиям и другим участникам рынка быстро сориентироваться в любой экономической ситуации, разработать план развития и производства.

Что такое ключевая ставка и ее роль во всем этом

Основным инструментом денежно-кредитной политики является ключевая ставка. Именно она влияет на уровень инфляции в стране.

Ключевая ставка – процент, под который Центральный банк Российской Федерации выдает кредиты коммерческим банкам. Также эта ставка является максимальной для принятия депозитов от них.

Ключевую ставку устанавливают на заседаниях советов директоров Центрального банка РФ. Стоит учесть, что именно от нее зависит уровень других ставок регулятора. На данный момент ключевая ставка равна 6,25%, и это уровень, близкий к минимальному за все годы.

Ключевая ставка изменяется в зависимости от экономической ситуации в стране. Она оказывает непосредственное влияние на уровень инфляции, курс национальной валюты на мировом валютном рынке. И не стоит забывать о банковских продуктах для населения, проценты по которым также изменяются в результате снижения или повышения ставки.

Как устанавливают ключевую ставку

Уровень ключевой ставки устанавливают на основании макроэкономического прогноза. Изначально специалисты департамента денежно-кредитной политики должны изучить экономическую ситуацию в стране и мире. Они прорабатывают базовые сценарии развития экономики, изучают прогнозы, и только после этого согласовывают решения.

За неделю до утверждения ключевой ставки запрещены различные публикации Банка России на экономические тематики. Они могут изменить ситуации в стране, а также повлиять на курс национальной валюты.

Как только ключевая ставка утверждена, ЦБ выпускает пресс-релиз о принятом решении. А представитель регулятора публично выступает с заявлением, комментируя прогнозы вследствие увеличения или снижения ключевой ставки.

На что влияет ключевая ставка

Во-первых, ключевая ставка непосредственно влияет на уровень инфляции в стране – как прямо, так и косвенно. В частности, при низкой ключевой ставки бизнес может получать дешевые кредиты, что повлияет на уровень цен для населения.

Но есть и другой способ – при резком падении курса национальной валюты (пример – декабрь 2014 года) Центральный банк обычно резко поднимает ключевую ставку. Тем самым фактически блокируется кредитование на межбанковском рынке, и спекулянты не могут получать крупные кредиты для скупки валюты.

В результате падение валюты останавливается, что влияет и на цены.

Во-вторых, от нее зависит следующее:

• стоимость фондирования банков;
• процентные ставки по кредитам и депозитам для всех слоев населения;
• уровень финансовой стабильности у граждан.

В-третьих, от ключевой ставки рассчитывается величина штрафов и неустоек, например, по налогам. Обычно в договоре прописывается штраф в размере 1/300 ставки рефинансирования (а сейчас она приравнивается к ключевой ставке) за каждый день просрочки по долгу.

Следовательно, от ключевой ставки зависит вся экономика.

Низкая ключевая ставка

Стоить отметить, что чем ниже уровень ключевой ставки, тем доступнее кредиты для коммерческих банков, которые выдает ЦБ Российской Федерации. Как следствие, кредиты становятся более доступными для бизнеса за счет снижения процентных ставок по ним. В результате предприятия могут получить финансирование на под инвестиции или оборотный капитал по низким ставкам. Не остаются без выгоды и экспортеры, которые реализуют свой товар за рубеж: цены в рублях сокращаются, а значит и прибыли экспортер получит достаточно.

Также низкие процентные ставки коммерческих банков позволяют населению приобретать необходимые товары через потребительские кредиты, например, технику, мебель и другие товары длительного использования. Снижаются ставки по кредитам наличными, благодаря чему граждане могут улучшить свои жилищные условия или осуществить свои цели, например, съездить в путешествие.

Но кроме видимых плюсов низкой ключевой ставки, есть и минусы. Чем ниже ключевая ставка, тем ниже процентные ставки по депозитам в коммерческих банках для юридических и физических лиц. Следовательно, банки могут привлечь меньший объем вкладов.

Также не стоит забывать о том, что снижение кредитных ставок негативно сказывается на закредитованности населения. Люди оформляют кредиты на любые цели. Предприятиям, которые закупают товары и сырье за границей, слабый рубль из-за низкой ключевой ставки тоже невыгоден – им приходится тратить на свои потребности большие суммы, чем предполагали.

Что касается уровня цен на товары, он поднимается только на продукцию иностранных производителей. Все это объясняется тем, что при закупке импортер затрачивает больше денег из-за относительно слабого курса национальной валюты.

Высокая ключевая ставка

Если уровень ключевой ставки повышается, ситуация складывается иначе. Рост ключевой ставки приводит к удорожанию кредитов и повышению процентных ставок по депозитам. В этот момент идет активный приток в экономику свободных средств населения. Граждане охотно несут свои сбережения в банк, оформляют депозиты, ведь проценты могут дать неплохой доход.

Что касается кредитов, то они менее востребованы как у бизнеса, так и у населения. Оформлять их под высокие процентные ставки невыгодно.

Следовательно, снижается потребительский спрос на определенные категории товаров.

Почему сразу не снизить ключевую ставку до нужного уровня

Государство стремится, чтобы его население и бизнес-среда были активными участниками рынка. Например, граждане оформляли бы кредиты на все необходимое, бизнес бы также не нуждался в средствах, и строил планы развития на ближайшую перспективу.

Почему не снизить ключевую ставку до нужно уровня сразу, ведь она так позитивно влияет на экономику, а также на благосостояние населения? Как показал опыт различных стран, правительство которых резко снижало ключевую ставку, делать это нельзя.

Из-за низкой ключевой ставки резко снижается стоимость национальной валюты. Это происходит по причине того, что экономика государства не в состоянии обработать и вложить большое количество свободных денежных средств. Наличие таких излишков приводит к повышению стоимости различных товаров.

Поэтому с уверенностью можно сказать, что ключевая ставка является регулятором лишнего спроса на товары и инфляции.

Подведем итоги

Ключевая ставка – инструмент денежно-кредитной политики государства. Ее уровень непосредственно влияет на финансовую стабильность в стране. При высокой ключевой ставке повышаются проценты по кредитам и депозитам. С одной стороны, это приводит к снижению спроса на кредиты и товары. А с другой – повышению количества оформляемых депозитов юридических и физических лиц.

При низкой ключевой ставке снижаются проценты по кредитам, ну и как следствие, по депозитам. В этот момент наблюдается повышение спроса на кредиты (ипотеки, займы наличными и так далее).

Но фиксируется отток средств с депозитов, что негативно сказывается на возможности банков привлекать вклады.

Ключевая ставка — что это и зачем нужно ее знать

Немногие понимают, что такое ключевая ставка и какое она влияние оказывает на кредитование. При этом от повышения или снижения ставки установленной Центробанком зависит количество кредитов, выдаваемых населению, а также процент на такое кредитование.

7 февраля ключевая ставка была снижена еще на 0,25% и в данный момент составляет 6%. Это уже шестое снижение подряд.

От чего зависит размер ключевой ставки? ЦБ сам анализирует инфляцию рубля и принимает решение о ее размере. Ключевая ставка банка, повышение денежного оборота у населения и его затраты напрямую зависит от решений глав ЦБ. Что ж, давайте разбираться, что это такое, каковы размеры ключевой ставки и что нам с вами со всем этим можно и нужно делать.

Что такое ключевая ставка

Ключевая ставка — это ставка или процент, который назначает ЦБ РФ на кредиты, выдаваемые другим банкам, а также принимает от этих организаций их денежные средства для открытия депозита. Денежно-кредитная политика страны опирается на основную ключевую ставку, установленную органами ЦБ. Также она влияет на инфляцию.

Чтобы понять, что это ключевая ставка, нужно взять за основу свои покупки в магазине, а именно если товар недорогой, тогда можно позволить себе побольше его купить, но, если цена на товар – большая, тогда и покупка его будет осуществляться не в полном объеме. Высокое значение ключевой ставки означает, что тогда и деньги, находящиеся в экономике страны, становятся дороже, что соответственно ведет за собой увеличения ставок на кредиты, депозиты.

Это отражается на количестве взятия кредитов физическими, юридическими лицами, а если меньше денег у населения, тогда и они меньше их тратят или не вкладывают в развитие бизнеса. При ущемлении в притоке денежных средств, люди начинают делать накопления, что уменьшает спрос на различные товары, цена на них не повышаются и инфляция уменьшается.

Ключевая ставка ЦБ РФ — это способ влияния на инфляцию рубля.

Какие факторы влияют на размер ключевой ставки

Ключевая ставка ЦБ — это возможность регулировки инфляции путем ее подъема или снижения. Главы Центро Банка проводят такую регулировку с учетом цен на нефть и после того когда они снижаются – это ведет к снижению ключевой ставки что обозначает размеры последующих кредитных процентов для населения.

ЦБ утверждает, что такое повышение – это временная мера для борьбы с обесценивания рубля и что после стабилизирования цен на нефть, произойдет устойчивость курса национальной валюты, что приведет к уменьшению этой ставки.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Ставка рефинансирования в России – это официальный размер пени, ее показатель, утвержденный ЦБ, который уплачивается гражданам в случае уплаты ими налогов, исполнения договоров, кредитных условий. Более существенной она будет для людей, которые купили определенные товары в кредит. Если показатель рефинансирования увеличивается, тогда увеличивается процент по выплате этого кредитования.

Отличие этих двух ставок можно обозначить в следующем: ставка рефинансирования – это годовой процент, снимаемый с коммерческих банков, берущих кредит, а ключевая ставка – это также процент на краткосрочный кредит. На сегодня ЦБ уровнял оба эти значения.

Влияние ключевой ставки на проценты по кредитам в банках

При небольшой ключевой ставке банки могут позволить себе брать большие кредиты в Центральном Банке и не взимать большие проценты для перекредитования их физическим, юридическим лицам. Но чтобы заработать эти коммерческие учреждения пользуются этими деньгами не для того чтобы давать их населению, а для вкладывания их в валюту.

При этой купле/продаже они получают большую доходность. Чтобы предотвратить такое не правильное распределение средств, органы ЦБ искусственно подымают ставку.

Если банки не проводят махинаций с денежными средствами, тогда они предоставляют возможность населению:

На данный момент один из лидеров Сбербанк снизил процентную ставку на вклады для населения и его примеру последовали многие другие банки, снижая начисления на 0.2-0.3% на вклады в национальной валюте. Денежно-кредитная политика страны никогда не будет понятной обычным людям.

Их интересуют зачем завышены проценты по кредитам и когда произойдет низкая инфляция, доступные кредиты. Эти два показателя не могут поддержать экономику государства, так как доступные всем кредиты ведут к переизбытку, обесцениванию денежных средств.

Также многих соотечественников может интересовать такой простой вопрос «при уменьшении ключевой ставки может ли банковское учреждение пересчитать процент по предоставленным кредитам?», если нет – тогда почему? Все просто – чтобы это узнать, нужно более внимательно прочитать свой договор, в котором подобное условие написано.

Ключевая ставка и налоговые штрафы

На сегодняшний день, при повышении процентности на кредитование, бизнесменам стало выгоднее не платить вовремя налоги в бюджет. По статистике виден большой рост долга по уплате пени, штрафов, налоговых обложений.

Это отрицательно сказывается на экономике страны. Законодательная власть из-за роста таких показателей приняло решение при на считывании пени за несвоевременную уплату налогов учитывать ключевую, а не ставку рефинансирования.

При таком переходе будет ощутимой разница, так как эти две ставки кардинально отличаются и не являются равными. ЦБ рассмотрел изменения, которые внеслись в Налоговый кодекс, упростившие этот переход. , где упоминалось слово рефинансирование, были переделаны под ключевую ставку.

Следуя средневзвешенному решению для того чтобы пресечь неуплату налоговых санкций, и чтобы не страдал бюджет, при взятии кредитования у Центробанка тоже нужно оплачивать налоги по его пользованию.

Как и где можно узнать точную ключевую ставку

Чтобы точно узнать сколько на данный момент составляет реальная ставка, нужно зайти на официальный сайт, на котором может быть соответствующая информация. Тут можно найти текущий коэффициент, банковский процент и расчет на будущий период.

Если ставка является максимальной, это может обозначать что проценты на кредиты вырастут в коммерческих банках соответственно. От этого можно отталкиваться для построения разных планов в будущем финансировании какого-либо бизнеса, заключения ипотечных договоров, сделать безрисковый вклад, воспользоваться кредитованием для покупки машины и прочего.

История изменения ключевой ставки за последние 10 лет

Ключевая ставка была утвержденной окончательно в 2013 году как инструмент для регулировки экономики страны. До этого года в учет вводилась только ставка рефинансирования.

Год	Показатель
2009	10%
2010	В начале года 12%. В конце года 10%
2011	9.75%
2012	В начале года 8.25%. В конце года 5%
2013	5.5%
2014	В начале года 7%, в конце 10.5%
2015	В начале года 15%, в конце 11%
2016	10%
2017	9.75 – 7.75%
2018	7.5-7.75%
2019	7-6,25%
2020 (февраль)	6%

Ключевая безрисковая ставка ЦБ РФ на сегодня составляет 6%, которую обещано удержать продолжительное время. Сейчас по последнему действующему показателю органы ЦБ понижают его, стараясь урегулировать курс рубля согласно денежно-кредитной политике.

Ключевая ставка в других странах

Насколько большая или низкая ключевая ставка на сегодняшний день в различных странах и как сильно она отличается от России. Это можно увидеть в сравнительной таблице.

Страна	Ставка	Дата заседания
Россия	6%	07.02.20
Новая Зеландия	1%

Ключевая ставка понятным языком

На самом деле, в понятии ключевая ставка нет ничего сложного. Вы когда-нибудь брали деньги в кредит? Так вот, тот банк, который давал вам кредит, сам, в свою очередь, кредитуется у Центрального банка РФ. А ключевая ставка это и есть тот минимальный процент, под который он может взять кредит у Центрального банка.

Строго говоря, ключевая ставка это тот минимальный процент, под который ЦБ РФ готов кредитовать коммерческие банки и в то же время, это максимальный процент, под который он готов принимать у них средства на депозиты.

Пресс-релиз на сайте ЦБ РФ от 9 февраля 2018 года

Решения по размеру ключевой ставки принимаются на регулярных заседаниях ЦБ РФ проходящих каждые шесть недель (каждые 1,5 месяца). Решение по ключевой ставке публикуется в пресс-релизе, выходящем в 13:30 по московскому времени в день заседания. Данные эти абсолютно открытые и с ними может ознакомиться каждый желающий.

Заседания Совета директоров ЦБ РФ, на которых рассматриваются вопросы денежно-кредитной политики, проводятся по пятницам. Если на одном из таких заседаний будет принято решение об изменении текущей ключевой ставки, то её новое значение вступает в силу с начала следующей недели (согласно письму департамента денежно-кредитной политики ЦБ РФ №20-ОЭ/15938 от 19 июля 2017 года).

Письмо Банка России №20-ОЭ/15938 от 19 июля 2017 года

Ключевая ставка является мощным инструментом в области финансовой политики государства. В России она была введена совсем недавно в 2013 году. Целью её введения было достижение ценовой стабильности, а также снижение инфляции, что в свою очередь должно послужить толчком к увеличению инвестиций в российскую экономику.

Взгляните на то, как изменялась ключевая ставка с самого момента её появления:

Обратите внимание на то, как сильно она возросла 16 декабря 2014 года. Если вы помните, то это был тот самый момент, когда вследствие санкций введённых США и их «коллегами», курс рубля обвалился аж до отметки в 64,44 рублей за доллар (более чем на 8% за сутки). Увеличение ключевой ставки до 17% позволило тогда стабилизировать ситуацию, не допустив дальнейшего обвала российской валюты.

Как видите к началу 2018 года ключевая ставка вернулась к значению в 7,5% годовых, что свидетельствует об относительном увеличении уровня финансовой стабильности в стране.

Таргетирование инфляции

Когда Центральный Банк ставит своей целью добиться определённого уровня инфляции и обнародует эту цель, речь идёт о, так называемом, таргетировании инфляции. В настоящее время, целью ЦБ РФ является удержание инфляции в стране на уровне 4%. Реальный уровень инфляции в России, при этом несколько выше целевого (в районе 5% по данным на июнь 2019 года).

Политика таргетирования инфляции проводится в сорока странах мира и является неотъемлемой частью денежно-кредитной (монетарной) политики государства. Её роль сложно переоценить, ведь стабильно низкий уровень инфляции является необходимым условием для нормального развития экономики.

Стабильно низкая инфляция в стране, позволяет предприятиям строить долгосрочные планы инвестирования в своё производство, а населению страны спокойно откладывать и инвестировать деньги в национальной валюте, не боясь её обесценивания (как это, увы, часто бывало в нашей стране).

Ну а ключевая ставка, как один из основных инструментов денежно-кредитной политики государства, позволяет оказывать действенное влияние на уровень инфляции. Её повышение приводит к удорожанию стоимости кредитов в стране, что, в свою очередь, значительно снижает спрос на них. Вместе с тем, растут и ставки по банковским депозитам.

Всё это ведёт к тому, что баланс денег затраченных и денег отложенных, смещается в сторону сбережений. Соответственно уменьшаются траты, как у рядового населения страны, так и у промышленных предприятий и коммерческих компаний.

Это, в свою очередь, приводит к снижению спроса на товары и услуги, ну и, как следствие этого, к снижению цен на них.

А снижение ключевой ставки, напротив, мотивирует к большим затратам (кредиты становятся более доступными), что ведёт к повышению спроса на товары и услуги в стране. Увеличение спроса приводит к росту цен, увеличивая,тем самым, текущий уровень инфляции в стране.

Как величина ключевой ставки отражается на нас с вами

Как уже говорилось выше, уровень ключевой ставки определяет тот процент, под который коммерческие банки могут кредитоваться у ЦБ. Следовательно, чем выше значение этой ставки, тем под больший процент они (коммерческие банки) дают кредиты населению.

ЦБ РФ напрямую с населением работать не может, он работает только с банками. Таким образом, получается, что коммерческие банки выступают в роли своего рода прослойки между Центральным банком и населением страны. Допустим коммерческий банк, взял кредит у ЦБ, а затем сам, в свою очередь, выдал кредиты населению. Банку необходимо зарабатывать, поэтому взяв кредит, например под 10%, он выдаёт его населению уже под 15-20%. То есть банк всегда делает определённую наценку, учитывающую как его риски и издержки, так и прибыль.

Таким образом, получается, что чем больше размер ключевой ставки, тем дороже кредиты в стране (больше проценты по ним). Но с другой стороны, увеличиваются и проценты по вкладам (банковским депозитам, государственным облигациям и пр.).

А чем размер ключевой ставки ниже, тем ниже стоимость кредитов. Поэтому предприятия производящие товары и услуги, могут брать кредит на более выгодных условиях, что приводит к снижению себестоимости производимой ими продукции. Соответственно, снижение ключевой ставки косвенно влияет на то, что цены в магазинах становятся более доступными.

Резюме

В предыдущем разделе (“Таргетирование инфляции”) мы с вами говорили о том, что размер ключевой ставки обратно пропорционален текущему уровню инфляции в стране. То есть, чем большую ключевую ставку установит ЦБ, тем меньшее значение в итоге примет уровень инфляции.

То есть, с одной стороны получается так, что снижение ключевой ставки ведёт к росту инфляции и как следствие к увеличению уровня цен. А с другой стороны получается, что её уменьшение приводит к снижению уровня цен. Но не пытайтесь искать в этом противоречие, здесь речь идёт скорее о неком балансе.

Всё, как говорится, хорошо в меру. Это в полной мере касается и размера ключевой ставки, и уровня инфляции. Некоторые люди ошибочно полагают, что снижение уровня инфляции это однозначно положительный момент для экономики страны. Но на самом деле, есть некая грань (ЦБ РФ определил её на уровне 4%) ниже которой уровень инфляции опускаться не должен, по причине того, что это будет тормозить развитие экономики.

Слишком низкая инфляция приведёт к тому, что деньги станут слишком дешёвыми. Экономика попросту не будет поспевать за возросшим спросом на товары и услуги, ведь для их производства требуется определённое время (прежде чем испечь хлеб необходимо вырастить пшеницу). Это приведёт к тому, что вместо снижения цен и увеличения уровня жизни, наступит экономический коллапс, следствием которого будет, как раз наоборот, рост цен и снижение уровня жизни населения страны. И это никакой не парадокс, а простая экономика в действии.

Резюмируя вышесказанное, можно сказать, что снижение ключевой ставки в стране, говорит о том, что экономическая ситуация в ней относительно стабильная. Снижая ключевую ставку, Центробанк не опасается обесценивания национальной валюты. При этом увеличивается доступность кредитов и стимулируется производство.

Что такое ключевая ставка ЦБ: значение для экономики России и ее граждан

Здравствуйте, друзья!

В СМИ нам регулярно сообщают, какую ключевую ставку установил Центробанк РФ. Одни эту информацию пропускают мимо, другие спешат положить деньги на депозит, третьи – купить облигации на фондовом рынке, а четвертые принимают решение повременить с кредитом. В статье разберем, что такое ключевая ставка ЦБ, зачем она нужна в экономике, а также на какие сферы жизни обычного человека оказывает влияние.

Понятие и назначение

Ключевая ставка – это простыми словами минимальная процентная ставка, под которую коммерческие банки берут кредиты у Центробанка, и максимальная ставка, под которую они кладут туда деньги на депозит.

У коммерческих банков главную роль в их деятельности исполняют деньги. А деньги – это товар, который имеет свою стоимость. Ставка ЦБ и есть стоимость денег для банков. Они берут у главного банка страны под один процент, а выдают заемщикам под другой, более высокий.

С глобальной точки зрения, с помощью ставки Центробанк регулирует инфляцию в нужных для экономики страны на текущий момент значениях. Этот процесс называют таргетированием. На ближайшие 3 года для России приемлемым называют уровень инфляции в 4 %. Центробанк будет стараться придерживаться этого значения.

Не всегда повышение или снижение ставки было связано с таргетированием инфляции. В декабре 2014 года произошло ее резкое увеличение: с 9,5 до 17 %. Из-за резкого обвала курса рубля вследствие введения западных санкций коммерческие банки на дешевые заемные деньги, полученные от ЦБ, начали скупать валюту.

Чтобы остановить этот процесс, Банк России и повысил ключевую ставку до рекордного размера в 17 %.

С 1992 г. года существует еще одно понятие, которое регулировало отношения между ЦБ и коммерческими банками, – ставка рефинансирования (учетная). С 2013 г. впервые установили размер ключевой.

Введение нового понятия потребовалось для более гибкого реагирования на изменения экономической ситуации. Главное отличие – в частоте изменения:

• ключевая может измениться до 8 раз в год, отражает процент по кредитам и депозитам;
• ставка рефинансирования иногда не менялась годами и отражала только процент, под который ЦБ выдавал банкам кредиты, использовать ее для регулирования денежно-кредитной политики нельзя.

С 2016-го процент по ставке рефинансирования отдельно не устанавливается, он приравнен к ключевой. Во многих законодательных актах еще используется этот термин, но надо понимать, что под ним подразумевают ключевую ставку.

Как менялось значение в истории развития экономики России

На сегодня (конец февраля 2020 г.) действующая ключевая ставка установлена на уровне 6 %. 8 раз в год Центробанк собирается на свои заседания, чтобы обсудить денежно-кредитную политику и принять решение о размере основного процента:

1. 4 заседания называются опорными и проводятся раз в квартал. После каждого выпускают пресс-релиз и среднесрочный прогноз, председатель ЦБ дает пресс-конференцию.
2. Между опорными проводят 4 промежуточных заседания с выпуском пресс-релиза по значению ставки.

Накануне заседаний аналитики и эксперты устраивают состязания по угадыванию решений Центробанка. Получается далеко не у всех.

История изменения на графике с сайта Центробанка:

Под графиком в таблице можно посмотреть динамику значений на соответствующую дату начиная с сентября 2013 г. Всего за этот период процент поменялся 30 раз.

По сравнению с некоторыми развитыми и развивающимися странами Европы и Америки текущее значение в 6 % все еще слишком большое:

Страна	Размер, %
Китай	4,05
Канада	1,75
США	1,75
Южная Корея	1,25
Великобритания	0,75
Зона евро
Ряд стран с отрицательной ставкой (Япония, Швейцария и Дания)	От –0,1 до –0,75

Для чайников пояснение стран насчет установления отрицательной ставки выглядит так: инфляция ниже 2 % заставляет устанавливать ключевой процент ниже 0. Это должно способствовать увеличению спроса на дешевые кредиты и снижению накопления средств на счетах в банках.

Механизм влияния ставки на инфляцию

Как ставка влияет на инфляцию:

1. Снижение процента означает, что деньги становятся дешевле для банков. Они могут позволить себе не привлекать во вклады средства под высокие проценты, поэтому доходность депозитов снижается. В то же время банки снижают проценты и по кредитам для привлечения большего числа заемщиков и увеличения своей прибыли.
2. Население охотнее берет в долг, тем самым повышая спрос на товары и услуги. В ответ растут цены на товары и услуги. За счет дешевых кредитов предприятие может нарастить производство, оснастить его современным оборудованием и снизить себестоимость конечной продукции. Растут спрос и предложение, растет экономика, а вместе с ней и инфляция.
3. Если рост инфляции слишком большой, то ЦБ увеличивает основную ставку. Ее повышение приводит к удорожанию денег. Люди перестают брать кредиты, но стараются сберечь деньги на депозитах, доходность которых тоже возрастает. Спрос замедляется. Предприятия вынуждены вслед за этим снижать цены, тем самым замедляя инфляцию.

То есть ключевую ставку можно рассматривать как эффективный инструмент, с помощью которого государство в лице Центрального банка управляет денежно-кредитной политикой и экономикой в целом. Тормозит ее, если слишком разогналась, и стимулирует, если развитие замедлилось.

Сферы использования

Рассмотрим, в каких ситуациях обычный человек может столкнуться с ключевой ставкой.

Кредиты и вклады

Большинство населения сталкивается со ставкой ЦБ при размещении денег во вкладах и получении кредитов. Вот как происходит влияние:

1. Центробанк не работает напрямую с физическими и юридическими лицами, только с банками. Следовательно, выдавать кредиты или класть деньги на депозиты населению или предприятиям он не может.
2. Банки – это коммерческие организации, главной целью которых является получение прибыли от своей деятельности. Они не производят товаров, банки оказывают финансовые услуги по привлечению и размещению денег.
3. Деньги откуда-то надо брать. Есть несколько источников: кредиты из ЦБ, от других банков, населения или предприятий. Эти источники не бесплатные. За кредиты надо платить проценты, а по депозитам – выплачивать доход вкладчикам.
4. Центробанк выдает кредит банкам минимум под ключевую ставку. Значит, банк не может кредитовать население или предприятия под меньший процент. Разница между ними – это доход банка, который еще надо уменьшить на сумму расходов (создание резервов, текущие затраты на зарплату, обслуживание клиентов, программное обеспечение, безопасность и пр.), чтобы получить чистую прибыль.
5. Коммерческий банк привлекает деньги во вклад под меньший, чем в ЦБ, процент. Ведь эти деньги надо застраховать в АСВ, обслужить их прием и выдачу, заплатить проценты. Поэтому они должны стоить банку дешевле, чем кредит в Центробанке.

Если банк предлагает депозит под процент выше, чем ключевая ставка, это повод повнимательнее к нему присмотреться. Причины такого выгодного предложения могут быть разные:

• мошенничество;
• близость банкротства и попытка его избежать за счет денег клиентов;
• невозможность получения денег в ЦБ;
• проблемы с операционной деятельностью;
• только что созданный банк пытается привлечь к себе внимание и пр.

Высокие проценты – это повышенные риски для клиентов. Чтобы сориентироваться, какой процент будет считаться высоким, нужно посмотреть на базовый уровень доходности. Его ежемесячно рассчитывает Центробанк по вкладам крупнейших банков. На март 2020 г. составляет:

Рынок облигаций

Для инвестора прогнозы понижения ключевой ставки – это сигнал о том, что скоро повысятся котировки уже обращающихся на рынке облигаций. Это происходит по следующим причинам.

Представим, что Центробанк установил 7,5 %. Значит, предприятия и организации могут привлечь деньги путем размещения долговых ценных бумаг под чуть больший процент. Например, под 8 или 8,5 %. Потом ЦБ снижает ключевую ставку до 6,5. Новые выпуски облигаций уже можно размещать под 7 или 7,5. Эмитенты не хотят переплачивать инвесторам. Цены на бумаги с более высокой доходностью повысятся, ведь они станут привлекательнее по сравнению с новыми выпусками, и спрос со стороны инвесторов увеличится.

Обратная ситуация произойдет, если ключевая ставка будет повышаться.

Штрафы, пени, неустойки

Многие штрафы, пени, неустойки по договорам между юридическими, физическими лицами привязаны к проценту ЦБ, а также штрафы и пени по налогам. Как правило, применяется соотношение 1/300 или 1/150.

Например, при оформлении расписки в документе не всегда прописывается размер процентов в случае невозврата долга. В этом случае кредитор имеет право потребовать их оплатить в размере ключевой ставки.

Налогообложение

От размера процента, установленного ЦБ, зависит величина налога на доходы.

Корпоративные облигации, доходность которых превышает “ключевая ставка + 5 %” подлежат налогообложению в размере 35 % от превышения.

Пример. Клиент купил облигацию номиналом 1 000 руб. и с купонной доходностью 14,5 % годовых. С превышения в 3,5 % придется заплатить НДФЛ: 1 000 * 3,5 % * 35 % = 12,25 руб.

• Налогообложение сверхдоходов по депозитам

На повышенный процент по вкладам придется заплатить НДФЛ. Если доходность превысила величину “ключевая ставка + 5 %”, то вкладчик внесет 35 % в бюджет.

Пример. Клиент открыл вклад в банке на 500 тыс. руб. под 12 % годовых. На сегодняшний день необлагаемый лимит составляет: 6 % + 5 % = 11 %. Значит, с превышения надо заплатить НДФЛ:

1. Налогооблагаемая база: 500 000 * (12 % – 11 %) = 5 000 руб.
2. НДФЛ: 5 000 * 35 % = 1 750 руб.

Оплата услуг ЖКХ

За несвоевременную оплату услуг ЖКХ придется заплатить пени, которые тоже зависят от ключевой ставки:

• после одного месяца просрочки (даты оплаты счета по договору с поставщиком услуг) – 1/300 ставки ЦБ, т. е. на февраль 2020 года это 0,02 % за каждый день просрочки;
• после трех месяцев – 1/130, т. е. 0,05 %.

Ключевая ставка ЦБ РФ: что это такое, на что влияет ее повышение и снижение

Многие финансовые аналитики внимательно следят за ключевой ставкой Центробанка, особенно в периоды резких колебаний курса рубля. Почему? О чём говорит её повышение или снижение? Да и вообще, вы знаете, что такое ключевая ставка? Если нет, тогда мы вам расскажем о ней простыми и понятными словами. Итак, поехали!

Ключевая ставка Банка России – это…

Быстро понять, о чём идёт речь вам поможет определение:

Ключевая ставка ЦБ РФ – это минимальная годовая процентная ставка по кредитам, которые Центробанк предоставляет коммерческим банкам на срок до одной недели, а также максимальная процентная ставка по депозитам, которые Центробанк готов принимать у коммерческих банков на тот же срок.

Как задействована ключевая ставка в финансовой системе? Всё очень просто: коммерческие банки берут деньги у Центробанка по ключевой ставке, затем накручивают свой процент и дают их в кредит бизнесу, предпринимателям и населению. По аналогичной схеме происходит и обратное перемещение денег из банков на депозит в ЦБ РФ.

Давайте для наглядности рассмотрим пример кредитования. Итак, коммерческий банк берёт у Банка России кредит под 6% годовых (предположим, что на тот момент ключевая ставка составляла 6%). Далее банк выдаёт эти деньги в кредит населению и бизнесу, например, под 11% годовых. В итоге, банк заработает на них 5% годовых (11 – 6 = 5). Вот такая простая арифметика, друзья!

Ключевая ставка была введена 13 сентября 2013 года – именно в этот день ЦБ РФ в Информации «О системе процентных инструментов денежно-кредитной политики Банка России» сообщил, что намерен использовать ключевую ставку в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики. Раньше эту функцию выполняла ставка рефинансирования.

В «руках» Центробанка ключевая ставка является инструментом, формирующим направленность денежно-кредитной политики государства.

Чтобы понять принцип работы данного инструмента, надо выяснить, на что он влияет. Вот этим мы сейчас и займёмся!

На что влияет ключевая ставка Центробанка

Для начала давайте «включим» логику. Целью коммерческих банков является получение прибыли. Верно? Из этого следует то, что процентная ставка по кредитам у них всегда будет выше ключевой ставки Центробанка. Получается, что кредитно-депозитные операции коммерческих банков зависят от ключевой ставки. Из этого напрашивается вывод:

Ключевая ставка оказывает влияние на стоимость кредитов и депозитов в стране.

Если Банк России повысит ключевую ставку, то все коммерческие банки также повысят процентные ставки по кредитам и депозитам. Снижение же ключевой ставки влечёт за собой ответное снижение банковских процентных ставок.

Давайте выясним, как реагирует экономика на такие изменения.

Чему способствует повышение ключевой ставки

Что происходит, когда Центробанк повышает ключевую ставку? Правильно – банки начинают повышать процентные ставки по кредитам и депозитам. Это ведёт к следующим изменениям:

• Брать кредиты становится невыгодно. Согласитесь, кредит под 12% годовых и кредит под 22% годовых – это «две большие разницы». Рост процентных ставок по кредитам ведёт к снижению активности на кредитном рынке.
• Снижаются темпы развития экономики. Население и бизнес берут меньше кредитов. В результате люди покупают меньше товаров, а бизнес замораживает свои инвестиционные проекты. Это ведёт к спаду экономики – все переходят в режим сбережения и накопления средств.
• Становится прибыльнее размещать деньги на депозит. Повышение процентных ставок по депозитам позволяет вкладчикам больше заработать на своих деньгах. Естественно, в этот период они начинают проявлять небывалую активность.

Вот такие процессы запускаются в финансовой системе страны, когда Центробанк повышает ключевую ставку. К чему они ведут на глобальном уровне? Здесь следует отметить два важных момента:

• Происходит отток денежных средств из экономики. Повышая ключевую ставку, Центробанк задаёт тренд на сбережение финансов. Депозиты становятся выгоднее кредитов, в результате денежные средства из экономики перетекают на депозитные счета банков.
• Снижаются темпы инфляции. В статье, Что такое инфляция мы рассказывали, что причиной инфляционных процессов в стране является появление в экономике «лишней» денежной массы. Повышение ключевой ставки способствует оттоку этих «лишних» денег из экономики, что и ведёт к снижению темпов инфляции.

Проанализировав эти пункты, мы можем сделать следующий вывод:

Ключевая ставка является одним из инструментов управления инфляцией в стране, а также своеобразным индикатором состояния её экономики.

Теперь давайте выясним, что происходит, когда Банк России снижает ключевую ставку.

К чему ведет снижение ключевой ставки

Низкая ключевая ставка способствует снижению банковских процентных ставок по кредитам. Это ведёт к следующим изменениям:

• Оживляется кредитный рынок. Становится выгоднее брать кредиты, чем хранить деньги на депозитных счетах, поэтому бизнес и население выстраиваются в очередь за займами.
• Растёт экономика страны. Кредитование населения повышает его покупательскую способность – люди начинают покупать больше товаров и услуг. Бизнес же вкладывает кредитные деньги в реализацию своих инвестиционных проектов, что способствует созданию новых рабочих мест и увеличению товарооборота. В общем, деньги начинают активно работать, а это ведёт к экономическому росту.

Если говорить о глобальных изменениях, то они такие:

• В экономику вливается больше денег. Понижая ключевую ставку, Центробанк даёт сигнал всем игрокам финансового рынка: «Ребята, хватит держать деньги на депозитах! Вливайте их в экономику – это выгоднее!»

Многие могут задать вопрос: «А как же инфляция? Ведь если повышение ключевой ставки сдерживает инфляцию, то снижение, по идее, должно её раскручивать!»

Если вы были внимательны, то выше мы писали, что ключевая ставка является не только инструментом в руках Центробанка, но и индикатором состояния экономики в стране. Отсюда следует, что:

Низкая ключевая ставка свидетельствует о сильной экономике государства.

Но надо понимать, что:

Ключевая ставка должна соответствовать реальному состоянию экономики.

Если в стране стремительными темпами растёт инфляция, то снижение ключевой ставки ещё больше усугубит этот процесс – ведь такими действиями Центробанк будет наращивать количество «лишней» денежной массы, вместо того, чтобы её изымать из экономики. В общем, как видите, данный инструмент требует тонкой и своевременной «настройки».

О чем говорит резкое изменение ключевой ставки

Узнав о резком повышении ключевой ставки, Марк Рувимович с гордостью поправил оленьи рога, натянул новые кеды и поскакал в ближайший магазин бытовой техники покупать себе новый телевизор. Что случилось? Зачем Марику на кухню третий телевизор? Всё очень просто:

Резкое изменение ключевой ставки говорит о том, что в стране начинается финансовый кризис.

Нормой изменения ключевой ставки является шаг: 0,25% – 0,5%. Если же она резко «прыгает» с 5% до 17%, то это означает, что в стране растёт инфляция, и Центробанк пытается с ней бороться, резко поднимая ключевую ставку.

В этот период значительная часть населения подвергается паническим настроениям – люди начинают активно избавляться от своих рублёвых сбережений, меняя их на валюту или покупая различные товары. Наш герой, Марк Рувимович, не стал исключением.

Кстати, а вы знаете какая сейчас ключевая ставка Банка России? Нет? А где она публикуется, знаете? Тоже нет? Тогда немедленно исправляем ситуацию!

Где публикуется актуальное значение ключевой ставки ЦБ РФ

Чтобы узнать какая сейчас ключевая ставка Центробанка, надо просто зайти на сайт Банка России – именно там вы и найдёте самую достоверную информацию об актуальном значении ключевой ставки. Причём она публикуется не где-то там – на 150 странице сайта мелким шрифтом. Нет, Центробанк выкладывает эти данные вверху главной страницы на самом видном месте. Да что рассказывать! Давайте мы вам лучше покажем! Внимание на картинку (кому плохо видно, кликните по изображению, и оно увеличится):

Итак, перед вами главная страница сайта Центробанка, на которой в самом верху по центру указано актуальное значение ключевой ставки. Для наглядности, мы его обвели красной линией. Ниже указаны значения инфляции и цель по инфляции – тоже важные показатели, помогающие лучше проанализировать экономическую ситуацию в стране.

Кстати, обратите внимание, что фраза «Ключевая ставка» представлена на сайте в виде ссылки, кликнув по которой вы попадёте на страницу с Информацией об актуальных процентных ставках по операциям Банка России.

В общем, на сайте всё продумано так, чтобы посетитель смог быстро найти интересующую его информацию, и это радует.

Итак, друзья, теперь вы знаете, что такое ключевая ставка ЦБ РФ, на что она влияет, и что происходит при её снижении или повышении. Надеемся, вам понравилась эта публикация, и вы полюбили temabiz.com так, как любим его мы. Оставайтесь с нами!

⇧