Чем характеризуется финансовое состояние организации?

В этой статье:

Рекомендуем!  Как сделать аудиторскую проверку организации?
Содержание
  1. Оценка финансового состояния предприятия
  2. Показатели для оценки финансового состояния организации
  3. Группа № 1
  4. Группа № 2
  5. Группа № 3
  6. Группа № 4
  7. Анализ показателей
  8. Показатели финансового анализа предприятия
  9. Что дает анализ финансовых показателей предприятия
  10. Основные группы показателей финансового анализа
  11. Показатели ликвидности
  12. Показатели оборачиваемости средств
  13. Коэффициенты рентабельности
  14. Рыночные показатели
  15. Показатели финансового состояния
  16. Система оценочных показателей финансового состояния
  17. расчетных показателей, характеризующих финансовое состояние субъекта хозяйствования
  18. Как провести анализ финансовой устойчивости: показатели, источники информации
  19. Финансовая устойчивость — что это
  20. Источники информации
  21. Анализ бухгалтерской отчетности
  22. Как использовать данные управленческой отчетности
  23. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
  24. О чем должны сказать значения коэффициентов
  25. Относительные показатели
  26. На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитывают следующие показатели финансовой устойчивости предприятия:
  27. Итоги анализа
  28. Основные показатели характеризующие финансовое состояние торговой организации
  29. Косвенные показателей рентабельности торговой организации
  30. Коэффициенты рыночнойили финансовой устойчивости торговой организации
  31. Показатели ликвидности и платежеспособности торговой организации
  32. Типы финансовой устойчивости предприятия
  33. Основные понятия
  34. Типы устойчивости
  35. Абсолютная устойчивость
  36. Нормальная устойчивость
  37. Неустойчивое положение
  38. Кризисное положение
  39. Какие характеристики определяют тип финансовой устойчивости
  40. Как достичь финансовую стабильность предприятия
  41. Типы финансового состояния и их краткая характеристика
  42. Какие показатели характеризуют финансовую стабильность предприятия
  43. Описание коэффициента финансовой устойчивости предприятия
  44. Пример 1. Анализ КФУ для ООО «Контент» за [year]
  45. Распространенные ошибки при определении финансовой стабильности предприятия
  46. Ответы на часто задаваемые вопросы
  47. Оценка финансового состояния предприятия: методы и цели
  48. Коэффициенты финансовой устойчивости
  49. Коэффициенты ликвидности
  50. Коэффициенты деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Оценка финансового состояния предприятия

Чем характеризуется финансовое состояние организации?

Оценить экономическое положение организации можно с помощью бухгалтерской (финансовой) отчетности за предыдущий год, а также иной отчётной документации. Приводим основные показатели оценки финансового состояния предприятия.

Показатели для оценки финансового состояния организации

Как правило, оценка финансового положения компании основана на данных:

  • её отчетных балансов за прошлый период;
  • иной отчетной технико-экономической документации.
Рекомендуем!  Как организовать архив документов в организации?

Далее приводим краткий перечень разбитых на 4 группы обобщающих финансовых показателей, которые обычно используют для такой оценки.

Группа № 1

Это коэффициенты ликвидности. Их применяют для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства.

Вид показателя Пояснение
Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности, current ratio) Это отношение текущих активов к текущим пассивам.Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 1,6 – 2,0.
Промежуточный коэффициент ликвидности Это отношение текущих активов без стоимости товарно-материальных запасов к текущим пассивам.Удовлетворительному финансовому положению предприятия обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 1,0 – 1,2.
Коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности (quick ratio, acid test ratio) Это отношение высоколиквидных активов (денежных средств, ценных бумаг и счетов к получению) к текущим пассивам.Удовлетворительному финансовому положению обычно отвечают значения этого коэффициента, превышающие 0,8 – 1,0.

Группа № 2

Это показатели платежеспособности. Их применяют для оценки способности фирмы выполнять свои долгосрочные обязательства.

Вид показателя Пояснение
Коэффициент финансовой устойчивости Это отношение собственных средств предприятия и субсидий к заемным.Данный коэффициент обычно анализируют банки при решении вопроса о предоставлении долгосрочного кредита.
Коэффициент платежеспособности (debt ratio) Это отношение заемных средств (общая сумма долгосрочной и краткосрочной задолженности) к собственным.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Это отношение долгосрочной задолженности к общему объему капитализированных средств (сумма собственных средств и долгосрочных займов).
Коэффициент покрытия долгосрочных обязательств Это отношение чистого прироста свободных средств (сумма чистой прибыли после уплаты налога, амортизации и чистого прироста собственных и заемных средств за вычетом осуществленных в отчетном периоде инвестиций) к величине платежей по долгосрочным обязательствам (погашение займов + проценты по ним).

Группа № 3

Это коэффициенты оборачиваемости. Их применяют для оценки эффективности операционной деятельности и политики в области цен, сбыта и закупок.

Рекомендуем!  Действительна ли доверенность при смене руководителя организации?
Вид показателя Пояснение
Коэффициент оборачиваемости активов (turnover ratio) Это отношение выручки от продаж к средней за период стоимости активов
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Это отношение выручки от продаж к средней за период стоимости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов Это отношение выручки от продаж к средней за период стоимости запасов
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (receivable turnover ratio) Это отношение выручки от продаж в кредит к средней за период дебиторской задолженности.Иногда вместо этого показателя используют средний срок оборота дебиторской задолженности. Его рассчитывают как отношение количества дней в отчетном периоде к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.
Средний срок оборота кредиторской задолженности (average payable period) Это отношение краткосрочной кредиторской задолженности (счета к оплате) к расходам на закупку товаров и услуг, умноженное на количество дней в отчетном периоде.

Группа № 4

Это показатели рентабельности. Их применяют для оценки текущей прибыльности предприятия. Среди них:

  • рентабельность продаж – отношение балансовой прибыли к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций;
  • рентабельность активов – отношение балансовой прибыли к стоимости активов (остаточная стоимость ОС + стоимость текущих активов).

При разных вариантах схемы финансирования (например, при разных условиях кредитования) балансовая прибыль на одном и том же шаге может оказаться разной. Соответственно, будут различаться и оба показателя рентабельности.

Для обеспечения сопоставимости расчетов в этих случаях можно использовать показатели полной рентабельности (продаж и активов). При их исчислении балансовая прибыль увеличивается на сумму уплачиваемых процентов за кредит, включаемых в себестоимость. То есть:

Вид показателя Пояснение
Полная рентабельность продаж Это отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций
Полная рентабельность активов Это отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к средней за период стоимости активов.Эти показатели (полная рентабельность продаж и активов) в меньшей степени зависят от схемы финансирования и в большей степени определяются техническими и технологическими решениями.
Чистая рентабельность продаж Это отношение чистой прибыли (после уплаты налогов) от операционной деятельности к сумме выручки от реализации продукции и от внереализационных операций.Иногда определяют как отношение чистой прибыли к себестоимости реализованной продукции.
Чистая рентабельность активов Это отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов
Чистая рентабельность собственного капитала (return of equity, ROE) Отношение чистой прибыли к средней за период стоимости собственного капитала

Данный перечень может быть дополнен по требованию отдельных участников бизнес-проекта или финансовых структур, а также в связи с введением государственными органами новых или изменением существующих критериев начала процедуры банкротства предприятия.

Также см. «Основные показатели эффективности бизнес-проекта».

Анализ показателей

Значения соответствующих показателей целесообразно анализировать в динамике и сопоставлять с показателями аналогичных предприятий.

Учтите, что каждый участник, а также кредитующие банки и лизингодатели могут иметь собственное представление о предельных значениях этих показателей, свидетельствующих о неблагоприятном финансовом положении фирмы. Однако в любом случае эти предельные значения существенно зависят от технологии производства и структуры цен на производимую продукцию и потребляемые ресурсы. Поэтому использовать сложившиеся на момент расчета представления о предельных уровнях финансовых показателей для оценки финансового положения предприятия в течение длительного периода реализации инвестиционного проекта не всегда целесообразно.

Источник: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477).

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источник: https://buhguru.com/effektivniy-buhgalter/osnovnye-pokazateli-otsenki-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya.html

Показатели финансового анализа предприятия

Чем характеризуется финансовое состояние организации?

Показатели финансового анализа предприятия позволяют определить его текущее состояние, возможности и проблемы. Затем эту ценную информацию используют для разработки стратегии и принятия управленческих решений. В ней также заинтересованы инвесторы, акционеры и собственники бизнеса. Поэтому каждая компания нуждается в специалисте, который на основании данных из отчетов умеет формировать адекватные выводы по результатам деятельности и прогнозы. В статье рассмотрим основные группы коэффициентов финансового анализа и научимся правильно раскрывать их смысл.

Что дает анализ финансовых показателей предприятия

Анализ финансовых показателей – один из методов оценки состояния предприятия и его возможностей в будущем. Он выступает основой стратегического планирования, помогает управленцам выявить возможности для последующего развития, найти сильные и слабые стороны компании.
Анализ финансовых коэффициентов проводится, чтобы найти оптимальные пути достижения увеличения прибыльности компании. Аналитик должен разбираться в многообразии цифр из бухгалтерской и управленческой отчетности, чтобы определить насколько результативно работает предприятие.

Но в финансовом анализе главное не расчет показателей, а правильное истолкование полученных результатов. От этого зависит эффективность принимаемых решений в управлении компанией.

Основные группы показателей финансового анализа

В финансовом анализе используется более 200 коэффициентов. Все они характеризуют 4 основные стороны деятельности компании:

  • ликвидность
  • оборачиваемость активов
  • рентабельность
  • рыночная стоимость

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои коэффициенты. Они могут отличаться зависимо от задач анализа и пользователей, для которых предназначена эта информация.

Рассмотрим подробнее каждую из групп коэффициентов.

Показатели ликвидности

Способность компании выплачивать свои обязательства за счет текущих активов – одно из условий ее финансовой стабильности. Адекватно оценить ее позволяют коэффициенты ликвидности.

Показатели рассчитываются на основании бухгалтерского баланса (Формы №1). Чем они выше, тем выше платежеспособность предприятия. Каждый из них раскрывает информацию разного характера. Так коэффициент текущей ликвидности интересен в первую очередь инвесторам, абсолютной – поставщикам, а быстрой – кредиторам.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия. Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности. Для проведения анализа необходимо:

  • собрать данные за последние 3-5 лет;
  • установить положительную или отрицательную динамику;
  • сравнить результаты с конкурентами в отрасли.

Дополнительно рассчитывают период оборачиваемости активов по формуле:

Период оборачиваемости = Отчетный период/ Коэффициент оборачиваемости активов

Чем меньше значение, тем выше производительность компании и скорость перевода активов в деньги. В торговой отрасли период оборачиваемости обычно меньше, чем в промышленной.
Наибольшую ценность показатели оборачиваемости представляют для менеджмента предприятия. Их рост свидетельствует об увеличении объема выручки и эффективности использования активов.

Коэффициенты рентабельности

Коэффициенты рентабельности отражают степень прибыльности по различным видам активам. Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов, за счет которых она была получена. Для этого используются данные бухгалтерского баланса (Форма №1 и №2). Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В отличие от оборачиваемости активов, в показателях рентабельности больше заинтересованы собственники и акционеры. Они играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.

Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является стоимость акций. Если она растет, значит инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет. Также важный показатель – это дивидендный доход, характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал. Чем выше значение, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.

Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия. Он рассчитывается как отношение рыночной к балансовой стоимости акции. Если значение больше или равно 1, компания инвестиционно привлекательна. Но существуют также и другие методы оценки стоимости бизнеса.

Источник: https://finacademy.net/materials/article/pokazateli-finansovogo-analiza-predpriyatiya

Показатели финансового состояния

Чем характеризуется финансовое состояние организации?

Определение 1

Финансовое состояние представляет собой комплексное многомерное понятие, характеризующееся целым комплексом показателей, которые отражают финансовые возможности субъекта хозяйствования, как реальные, так и потенциальные. Иначе говоря, оно в общем виде характеризует финансовую конкурентоспособность предприятия, отражающуюся в его платеже- и кредитоспособности.

Конечной цель целью любого хозяйствующего субъекта выступает достижение такого финансового состояния, которое бы обеспечивало эффективность использования его ресурсов и позволяло в полном объеме и в срок отвечать по своим обязательствам.

Финансовое состояние представляет собой комплексную экономическую категорию, которая отражает:

  • структуру собственного и заемного капитала, а также структуру его размещения между различными видами имущества;
  • эффективность использования ресурсов компании;
  • ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта;
  • инвестиционную привлекательность предприятия и т. д.
  • Курсовая работа 420 руб.
  • Реферат 250 руб.
  • Контрольная работа 210 руб.

Финансовое состояние предприятия следует рассматривать в качестве составной части экономического потенциала организации, отражающей финансовые результаты ее деятельности. Не стоит при этом и забывать и о том, что финансовое положение в значительной степени обусловливается достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами в параллели с ликвидностью, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

Система оценочных показателей финансового состояния

Для оценки финансового состояния предприятия применяется система определенных показателей, так или иначе характеризующих способность субъекта хозяйствования самостоятельно финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В общем виде они представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Система показателей финансового состояния субъекта хозяйствования. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Как видно из рисунка 1, вся совокупность показателей, характеризующих финансовое состояние хозяйствующего субъекта, функционирует на двух уровнях – экзо — и эндогенном. Таким образом, эти показатели могут носить внутренний и внешний характер.

На экзогенном уровне система показателей финансового состояния представлена прямыми и косвенными финансовыми данными, полученными в готовом виде непосредственно из финансовой (бухгалтерской) отчетности или же выведенными из соответствующих наблюдений.

На эндогенном уровне все показатели финансового состояния могут быть связаны с состоянием финансовых ресурсов либо же с их использованием.

В первом случае речь идет о составе, структуре и соотношении отдельных групп ресурсов, а также их достаточности для обеспечения деятельности хозяйствующего субъекта. Помимо этого к данной группе также относятся показатели ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости предприятия, характеризующие его финансовый потенциал.

Во втором случае использование финансовых ресурсов характеризуется товарооборотом, денежными потоками, общими финансовыми результатами по видам деятельности, а также производственной и финансовой эффективностью и рентабельностью, включая оборачиваемость ресурсов и скорость их движения.

Помимо всего прочего эти показатели могут быть:

  • интенсивными
  • экстенсивными.

В первом случае речь идет об относительных показателях, принимающих вид специальных коэффициентов, которые измеряются в долях единицы или процентах. Во втором случае имеются в виду общие абсолютные показатели, выраженные в стоимостной форме, характеризующие общие объемы и результаты деятельности, состав и структуру ресурсов.

расчетных показателей, характеризующих финансовое состояние субъекта хозяйствования

Группировка основных расчётных показателей, наиболее часто используемых при проведении анализа финансового состояния субъекта хозяйствования, в общем виде представлена на рисунке 2. Рассмотрим их сущность и содержание более подробно.

Рисунок 2. Группировка основных расчётных показателей, характеризующих финансовое состояния хозяйствующего субъекта. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Начать стоит с показателей ликвидности и платежеспособности. Именно они в значительной степени определяют тип финансового состояния хозяйствующего субъекта.

К основным показателям данной группы относятся коэффициенты, характеризующие абсолютную, срочную и текущую ликвидность, а также общий коэффициент покрытия.

Коэффициент, характеризующий абсолютную ликвидность хозяйствующего субъекта, отражает способность организации покрывать свои обязательствами при помощи наиболее ликвидных активов.

Коэффициент, характеризующий срочную, или как ее еще называют критическую, ликвидность отражает способность субъекта хозяйствования погашать текущие обязательства в том случае, если положение станет критическим.

Коэффициент, характеризующий текущую ликвидность, является показателем того, насколько компания способна оплачивать свои обязательства своими же активами.

Величина общего коэффициента покрытия отражает способность организации погашать краткосрочные обязательства посредством оборотных активов.

Величина показателя ликвидности при мобилизации средств свидетельствует о том, насколько субъект хозяйствования зависим от запасов в случае мобилизации средств с целью обеспечения оплаты обязательств краткосрочного характера.

Далее следуют показатели, непосредственно характеризующие финансовую устойчивость субъекта хозяйствования. К ним принято относить коэффициенты автономии, обеспеченности собственным оборотным капиталом и его маневренности, левериджа.

Коэффициент автономии, определяемый удельным весом собственных средств в общем объеме капитала, характеризует степень финансовой независимости субъекта хозяйствования. Это означает, что чем больше его величина, тем меньшую зависимость компания испытывает от внешних источников финансирования.

Коэффициент, характеризующий обеспеченность собственными оборотными средствами, свидетельствует о достаточности у субъекта хозяйствования собственного капитала для того, чтобы финансировать свою текущую деятельность.

Коэффициент, характеризующий маневренность собственного оборотного капитала, свидетельствует о том, насколько компания способна поддерживать уровень собственных оборотных средств и пополнять их в случае необходимости.

Коэффициент финансового левериджа позволяет составить представление о том, какого реальное соотношение собственного и заемного капитала.

Далее перейдем к показателям деловой активности, которые характеризуют уровень эффективности использования активов. К ним относятся коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, запасов, готовой продукции и пр. Так или иначе, все они сводятся к двум видам показателей, характеризующим скорость оборачиваемости и длительность оборота.

Наконец, последняя группа показателей представлена различными видами рентабельности, которая характеризует эффективность различных процессов. В основе ее расчета лежит соотношение прибыли и затрат.

Замечание 1

Так или иначе, оценка финансового состояния требует комплексного подхода к своей организации, предполагающего оценку всех групп показателей, описанных выше.

Источник: https://spravochnick.ru/analiz_hozyaystvennoy_deyatelnosti/pokazateli_finansovogo_sostoyaniya/

Как провести анализ финансовой устойчивости: показатели, источники информации

Чем характеризуется финансовое состояние организации?

Языков Алексей, руководитель проектов по аудиту и налоговому консалтингу КСК групп

Есть несколько важных показателей финансовой устойчивости, которые используются при анализе. В статье разберем, как их считать, какие исходные данные необходимы, а также приведем пример анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость — что это

Финансовая устойчивость предприятия является стержнем его общей устойчивости. Она характеризуется оптимальной структурой источников финансирования активов и эффективным использованием этих ресурсов, усиливающим финансовую независимость предприятия. Финансовая устойчивость во многом зависит от эффективного производства и реализации продукции (товаров), выраженного в стабильном получении прибыли. По сути, это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Как провести анализ финансовой устойчивости предприятия и какие данные для этого нужны? Выбор источников информации и рассчитываемых показателей зависит от целей анализа.

Источники информации

Самым доступным источником информации для анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия, а именно: бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах. Однако в реалии российского бизнеса данный источник информации может оказаться недостаточно надежным (недостоверным), подтверждением чему могут служить, например, многочисленные отзывы лицензий у банков, в том числе ранее получивших аудиторское заключение о достоверности бухгалтерской отчетности.

Практика КСК групп показывает, что наиболее достоверный и углубленный анализ проводится на основании данных управленческого учета, отражающим реальную картину деятельности предприятия. Так, банки для принятия решения о финансировании предприятия (предоставлении кредита) запрашивают и анализируют данные именно управленческого учета, не ограничиваясь лишь данными бухгалтерской отчетности.

Анализ бухгалтерской отчетности

Для получения общего представления о финансовой устойчивости компании достаточно проанализировать данные ее бухгалтерской отчетности. Как показывает практика, так поступают в более чем 90 % случаев анализа финансовой устойчивости потенциальных контрагентов.

Например, вы решили запустить выпуск нового вида продукции и ищете поставщика упаковки на ближайшие 5 лет. Анализ финансовой устойчивости потенциального партнера позволит установить, способен ли он будет исполнять свои обязательства, и не станет ли он банкротом через полгода. Работа с ненадежным поставщиком может закончиться срывом поставок, невозвратом авансов, снижением качества упаковки за счет сокращения поставщиком себестоимости.

Проанализировав структуру активов и источников их финансирования, а также изменение показателей в динамике, можно определить стратегию (модель) поведения (решений) руководства поставщика. Например, резкое и значительное увеличение стоимости внеоборотных активов с «зеркальным» увеличением краткосрочных кредитов свидетельствует о неправильном выборе предприятием источников финансирования процесса технического перевооружения.

При сроке окупаемости такого проекта в течение 7 лет предприятие не сможет выполнить свои долговые обязательства в ближайшие 12 месяцев.

Как использовать данные управленческой отчетности

Данные управленческого учета, ввиду своей недоступности для третьих лиц, используются для внутренних целей предприятия. Финансовая служба предприятия, проводя такой анализ систематически, может при необходимости оперативно принять решения о корректировке действий руководства или собственников с целью недопущения банкротства.

Например, анализируя данные управленческой отчетности, финансовый директор обнаружил сокращение за последние полгода темпов продаж с одновременным увеличением темпов роста дебиторской задолженности. Наращивание дебиторки за счет увеличения сроков ее погашения и снижение темпов продаж при отсутствии адекватного решения ситуации в течение следующего года приведет к невозможности своевременного погашения долговых обязательств и кредиторской задолженности.

Своевременное решение по усилению мер взыскания дебиторской задолженности и увеличению продаж позволит минимизировать или полностью устранить риск неплатежеспособности предприятия (см. подробнее об эффективном управлении дебиторской задолженностью).

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия. Абсолютные характеризуют степень обеспеченности активов источниками их формирования и позволяют определить вид финансовой устойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние).

Анализ проводится путем расчета следующих показателей.

  1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами:
    Козс = Капитал и резервы — Внеоборотные активы — Запасы
  2. Коэффициент обеспеченности запасов собственными и привлеченными источниками:
    Козсп = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы — Внеоборотные активы — Запасы
  3. Коэффициент обеспеченности запасов общей величиной основных источников:
    Козобщ = Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы

О чем должны сказать значения коэффициентов

Ситуация, когда все три показателя больше нуля, отражает абсолютную финансовую устойчивость предприятия, т.е. все запасы покрываются собственными оборотными средствами и не требуется внешнее заимствование. Если коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами меньше нуля, а остальные два больше нуля, то в данном случае имеет место нормальная финансовая устойчивость, при которой предприятие оптимально использует собственные и привлеченные ресурсы, а текущие активы превышают кредиторскую задолженность.

В случае если первые два показателя меньше нуля, а третий больше нуля, можно говорить о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, характеризующимся нарушением платежеспособности. В данном случае предприятие вынужденно искать дополнительные источники покрытия запасов и затрат (внешнее заимствование либо ускорение оборачиваемости собственных активов, например, таких как дебиторская задолженность).

Отрицательные значения всех показателей отражают кризисное финансовое состояние предприятия, требующего срочного финансового оздоровления.

Относительные показатели

Относительные показатели дают возможность определить влияние различных факторов на изменение финансового состояния предприятия, оценить его динамику.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия на основе общедоступного источника информации. Для примера возьмем следующие данные бухгалтерской отчетности (табл. 1 и табл. 2).

На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитывают следующие показатели финансовой устойчивости предприятия:

  1. Коэффициент автономии (КА) показывает, насколько предприятие независимо от кредиторов. Он отражает долю собственного капитала в составе всех источников финансирования. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью предприятие может погасить долги за счет собственных средств. Общепринятое нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы В нащем примере КА за анализируемый период снижается с 0,73 (12 500/17 200) в 2014г. до 0,27 (12 500/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов.
  2. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДФН) показывает, какая часть общей стоимости активов предприятия сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, то есть не зависит от краткосрочных заемных средств. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости = (Собственный капитал + Долгосрочные заемные обязательства) / Активы По существу, это уточненный коэффициент автономии. Если в составе пассивов предприятия есть долгосрочные обязательства, целесообразно использовать этот коэффициент вместо коэффициента автономии. Одним из рекомендуемых значений этого коэффициента является 0,9, критическим — 0,75.

    По условиям нашего примера КДФН за анализируемый период снижается с 0,73 (12 500/17 200) в 2014 году до 0,57 (26 500/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от краткосрочных заемных средств.

  3. Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ) демонстрирует зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы Также показывает способность предприятия, ликвидировав свои активы, полностью погасить обязательства. Нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0.6–0.7. Оптимальным является коэффициент 0.5.

    По условиям нашего примера КФЗ за анализируемый период растет с 0,27 (4 700/17 200) в 2014г. до 0,73 (33 720/46 220) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от внешних кредиторов.

  4. 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС) позволяет рассчитать долю собственных оборотных средств в оборотных активах. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы КОСОС определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Нормальное значение: 0,1 и более.

    В нашем примере КОСОС за анализируемый период снижается с 0,66 (9 300/14 000) в 2014г. до отрицательного значения −0,17 (-4 970/28 750) в 2016 году, что характеризует резкое снижение собственных оборотных средств.

  5. Коэффициент капитализации (КК) — показывает соотношение заемных и собственных средств. Коэффициент капитализации = Обязательства / Собственный капитал = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. В примере КК за анализируемый период увеличился с 0,38 (4 700/12 500) в 2014г.

     до 2,7 (33 720/12 500) в 2016 году, что отражает резкое увеличение зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

  6. Коэффициент финансирования (КФ) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал Чем ниже данный показатель, тем предприятие более зависимо от заемного капитала. По условиям нашего примера КФ за анализируемый период снижается с 4,81 (12 500/2 600) в 2014г. до 0,41 (12 500/30 500) в 2016 году, что отражает увеличение зависимости предприятия от заемных источников.

  7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (КДПЗС) показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Коэффициент привлечения средств = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал) Высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами. В рассматриваемом примере КДПЗС за анализируемый период вырос с нуля (0/12 500) в 2014г.

     до 0,53 (14 000/26 500) в 2016 году, что показывает проведение технического перевооружения предприятия за счет заемных средств.

  8. Коэффициент маневренности собственного капитала (КМСК) — показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. Коэффициент маневренности = (Собственный капитал + Долгосрочные заемные обязательства — внеоборотные активы) / собственный капитал Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Рекомендуемое значение — 0,5 и выше.

    По условиям нашего примера КМСК за анализируемый период находится на одном и том же уровне 0,7, что при общем результате анализа вызывает сомнения и требует дополнительного исследования (прибыль 2015 года и убыток 2016 года должны были изменить сумму собственного капитала).

Итоги анализа

Рассчитав указанные показатели, мы получили общее представление о финансовой устойчивости предприятия, которая значительно снизилась за счет привлечения предприятием заемного капитала для финансирования проводимого технического перевооружения. Сопоставляя рассчитанные показатели с данными отчета о финансовых результатах видно, что за счет дополнительных расходов в период технического перевооружения (прежде всего это проценты за привлеченные кредиты), предприятие не имеет по состоянию на 31.12.2016 резервов для увеличения собственных источников финансирования в виде прибыли.

В данном случае автор рекомендует провести дополнительное исследование возможного улучшения финансового состояния предприятия в ближайшие год— два. Например, изучив пояснения к бухгалтерскому балансу можно увидеть, что предприятие на отчетную дату еще не полностью ввело в эксплуатацию смонтированное новое оборудование и не увеличило объем производства продукции.

Однако ввод в эксплуатацию всего нового оборудования в январе 2017 года позволит увеличить выпуск продукции в 4 раза, по сравнению с текущим выпуском, что скажется на значительном росте прибыли от продаж. И по итогам 2017 года позволит не только погашать текущие обязательства, но и увеличит долю собственных источников в закупке сырья для производства.

Итак, анализ финансовой устойчивости можно проводить как на базе бухгалтерской, так и на базе управленческой отчетности в зависимости от текущей доступности данных источников. Проведя предварительный анализ на базе бухгалтерской отчетности, рекомендуем скорректировать результаты с учетом любой другой доступной информации, например, информации, раскрываемой в пояснениях к годовой бухгалтерской отчетности или в годовых отчетах акционерных обществ.

Источник: Финансовый директор.

Источник: https://kskgroup.ru/press-center/news/kak-provesti-analiz-finansovoj-ustoj/

Основные показатели характеризующие финансовое состояние торговой организации

Чем характеризуется финансовое состояние организации?

Максимизация показателей рентабельности, увеличение прибыли,обеспечение необходимого уровня рентабельности активов, текущейплатежеспособности и ликвидности являются приоритетными задачами всистеме финансового и экономического анализа результатов деятельноститорговой компании.

К основным показателям, характеризующим финансовое состояние торговойорганизации относятся:

Косвенные показателей рентабельности торговой организации

Коэффициенты рыночной (финансовой) устойчивости торговой организации

Показатели ликвидности и платежеспособности торговой организации

Наряду с прямыми показателямирентабельности, такими как рентабельность активов (или общаярентабельность компании), рентабельность продаж, в торговойдеятельности достаточно часто для анализа используются так называемыекосвенные показатели. К ним относятся балансовая и чистая прибыль наединицу оборота, капиталоотдача, оборачиваемость товарных запасов идебиторской задолженности.

Экономический смысл и основное преимущество косвенныхпоказателей рентабельности заключаются в том, что данные показателипозволяют управлять теми или иными активами компании для выхода нанеобходимый уровень рентабельности, рассчитанный прямыми методами(путем сопоставления результата (прибыли, товарооборота в денежномвыражении) и затрат или выбранной базы).

Более того, возможностьрасчета прямых показателей рентабельности становится реальной только поокончании определенного промежутка времени или же отчетного периода.

Другими словами, для оперативного контроля и управления наиболее удобныименно косвенные показатели рентабельности, а в целях представленияотчетности и принятия стратегических управленческих решенийиспользуются показатели рентабельности, рассчитанные прямым методом.Рассмотрим некоторые из косвенных показателей рентабельности.

Косвенные показателей рентабельности торговой организации

Балансовая прибыль на единицу оборота торговойорганизации (Rбп) Показатель представляет собой отношениебалансовой прибыли торговой организации за период (Р) к выручке отреализации за тот же период без учета НДС, акцизов (В):

Rбп = Р/В

Чистая прибыль на единицу оборота(Rчп) представляет собой отношение чистой прибыли торговой компании заопределенный период (Ч) к выручке за этот же период без учета НДС иакцизов. Принцип расчета тот же, что и в случае с балансовой прибыльюна единицу товарооборота, правда, данный показатель характеризуетвеличину не балансовой, а чистой прибыли на один рубль реализованнойпродукции:

Rчп = Ч/В

Капиталоотдача характеризует эффективностьиспользования имущества торговой организации. Показатель представляетсобой отношение выручки от реализации товаров к средней зарассматриваемый период величине имущества предприятия (КАср).

Rк = В/КАср

В этом случаесредняя величина имущества должна быть рассчитана по формуле среднейвзвешенной, так как данные о величине имущества торговой организации посвоей структуре и содержанию – это моментный ряд динамики с неравнымипромежутками времени между наблюдениями. Если периоды междунаблюдениями одинаковы, средняя величина имущества рассчитывается поформуле средней хронологической простой. Иначе говоря, если имеютсяданные об имуществе организации на начало и конец отчетного периода, тонеобходимо сложить начальные и конечные значения показателей иразделить пополам.

Коэффициенты рыночнойили финансовой устойчивости торговой организации

Показатели рыночной или финансовой устойчивоститорговой организации характеризуют уровень обеспеченности собственнымисредствами, а также эффективность использования капитала компании. Ктаким показателям относятся коэффициенты:иммобилизированных активов,автономии, обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, покрытия процентов.

Коэффициент иммобилизированных активовпредставляет собой отношение величины внеоборотных средств торговойорганизации (ВА) к величине ее собственного капитала (СК).

Rда = ВА/СК

Данный показатель рассчитывается наначало и конец рассматриваемого периода в целях контроля доливнеоборотных активов торговой организации в структуре собственногокапитала. Как правило, в торговых организациях по сравнению с производственнымиорганизациями доля внеоборотных активов ниже.

Коэффициент автономии характеризует долюсобственного капитала организации в структуре всего имущества компании,включая источники финансирования, привлеченные извне. Традиционно этоткоэффициент считается оптимальным при величине 0,5. До достижения этогопредела торговая организация может привлекать дополнительные источники финансирования.

Для более детального анализа оборотных средств может бытьиспользован коэффициент обеспеченности запасов собственнымиоборотными средствами. Этот показатель характеризует степеньдостаточности собственных средств для покрытия товарных запасов.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами ипоказывает степень обеспечения таких затрат. Определяется данныйкоэффициент (Rозсос) по формуле:

Rозсос = Es/Ez

где Es — собственныйоборотный капитал торговой организации; Ez — величина товарных запасов.

Критичным значением показателя для торговых организацийявляется значение коэффициента меньше 0,5.

Коэффициент покрытия процентов характеризует, во сколько разприбыль, полученная организацией (считая прибыль, в которую входятпроцентные платежи за кредит), перекрывает величину процентных платежейпо кредитам.

Показатели ликвидности и платежеспособности торговой организации

Показатели ликвидности и платежеспособноститорговой фирмы характеризуют способность компании отвечать по своим обязательствам.

Заметим, что для оценки ликвидности и платежеспособности торговых организаций необходимо исключатьиз рассмотрения просроченную и долгосрочную задолженность организации,поскольку поступления по ним в ближайшем будущем не ожидаются.

Коэффициенттекущей ликвидности или коэффициент общегопокрытия не в полной мере отражает способность компании отвечать посвоим обязательствам. Для этих целей используется коэффициентабсолютной ликвидности, который характеризует отношение денежныхсредств к краткосрочным обязательствам организации. Также в анализеликвидности торговой организации используется коэффициентпромежуточного покрытия, методика расчета которого полностью совпадаетс расчетом коэффициента общего покрытия с той лишь разницей, что изчислителя исключается величина товарных запасов, поскольку для торговойорганизации они представляют собой наименее ликвидную часть активов компании.

Платежеспособность торговой организациихарактеризует ее способность в полном объеме и точно в срок отвечать по своимдолгосрочным обязательствам. К основным показателям платежеспособностиотносятся коэффициенты: ликвидности, соотношения заемного исобственного капитала, долгосрочного привлечения заемных средств,обеспеченности процентов по кредитам, платежной готовности и др.

Источник: https://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/1/analiz_finansovogo_sostojanija_torgovoj_organizacii/5-1-0-166

Типы финансовой устойчивости предприятия

Чем характеризуется финансовое состояние организации?

Финансовая устойчивость – это важнейший показатель, отражающий степень финансовой независимости компании, а также платежеспособность. Существуют различные ее типы, дающие представление о состоянии предприятия: от абсолютно устойчивого до кризисного.

Основные понятия

При определении финансовой устойчивости используются следующие термины:

  • Степень независимости. Найти ее можно путем установления соотношения разных статей актива и пассива, зафиксированных в бухбалансе.
  • Структура пассива. Ее анализ помогает понять источники неустойчивости компании. Это крайне важно, так как помогает решить проблему неплатежеспособности путем исключения негативных факторов. К примеру, к ним относится неправильное управление собственным капиталом, большой объем заемных средств.
  • Собственные оборотные средства. Это те средства, которыми компания имеет право распоряжаться. Источник их образования – ресурсы организации. К примеру, прибыль от основной деятельности.
  • Заемные оборотные средства. Это кредиты, займы, долги перед кредиторами, различные пассивы. Большинство компаний берет займы. Однако их не должно быть слишком много, так как это ведет к зависимости от кредиторов.
  • Долгосрочная платежеспособность. Подразумевает возможность покрыть свои обязательства в долгосрочной перспективе.
  • Краткосрочная платежеспособность. Подразумевает возможность покрыть свои обязательства в краткосрочной перспективе. При этом используются, как правило, оборотные активы.
  • Собственные ресурсы. К ним относится акционерный капитал, нераспределенная прибыль, а также отчисления по амортизации.

Достаточная устойчивость обеспечивается в том случае, если компания достигает максимальных результатов при минимальных тратах. Затраты уменьшаются за счет оптимизации перечня источников образования активов. Обращают внимание на структуру оборотных средств. Она представляет собой соотношение займов и собственных средств.

Типы устойчивости

Рассматриваемый показатель классифицируется по степени устойчивости. Она может быть абсолютной, средней, кризисной. В зависимости от типа устойчивости компания определяет способы повышения эффективности деятельности.

Абсолютная устойчивость

Абсолютная устойчивость может быть установлена в том случае, если размер МПЗ превышает размер собственных оборотных средств, а также банковских займов под эти ценности. При этом учитываются кредиты под отгруженную продукцию и кредиторские долги, зачтенные банковским учреждением при кредитовании. Затраты покрываются в этом случае за счет собственных оборотных средств. Рассматриваемый уровень устойчивости характеризуется повышенной платежеспособностью. Компания независима от кредиторов.

Абсолютная устойчивость – явление редкое, особенно в странах СНГ. Она отвечает следующему условию:

Запасы < собственные оборотные средства

Соотношение отображает, что запасы полностью покрываются СОС. Это значит, что компания совершенно независима от сторонних кредиторов.

К СВЕДЕНИЮ! Нужно сказать, что абсолютный показатель устойчивости – не всегда положительное явление. Иногда оно обозначает, что компания не желает искать эффективные внешние источники финансирования.

Нормальная устойчивость

Нормальная устойчивость может быть установлена в том случае, если показатели размера материально-производственных ресурсов и размер собственных оборотных средств/кредитов тождественны. При этом учитывается кредиторский долг, который зачтен банковским учреждением при кредитовании. Затраты предприятия покрываются за счет собственного оборотного капитала и долгосрочных займов. Компания с таким показателем устойчивости характеризуется стандартной платежеспособностью, результативной производственной деятельностью. Данное состояние гарантирует платежеспособность. Нормальная устойчивость соответствует этому условию:

Запасы = средства компании + заемные средства

Данное положение свидетельствует о том, что предприятие для покрытия своих затрат использует разные источники финансирования. Применяются и собственные, и заемные средства.

Неустойчивое положение

Неустойчивое положение говорит о том, что платежеспособность компании нарушена. Одновременно есть возможность обеспечить тождественность между имеющимися средствами и обязательствами. Для этого можно задействовать источники финансирования, которые уменьшат напряженное финансовое состояние. К примеру, можно взять кредит для увеличения объема оборотных средств, использовать фонды накопления. Затраты покрываются за счет собственного оборотного капитала, а также займов долгосрочного (со сроком погашения от года) и краткосрочного (до года) характера.

Компания с неустойчивым положением характеризуется недостаточной платежеспособностью, привлечением средств кредиторов. Однако сохраняется шанс на улучшение положения. НП соответствует следующему условию:

Запасы = собственные средства + заемные средства + источники, которые позволяют уменьшить финансовую напряженность

К источникам, снижающим напряженность, можно отнести:

  • Временно свободные средства.
  • Резервы средств.
  • Фонды экономического стимулирования.
  • Займы.

Наличие неустойчивости – это допустимый параметр в том случае, если объем кредитов и займов не превышает общей стоимости производственных запасов.

Кризисное положение

Кризисное положение позволяет установить повышенный риск банкротства. В рассматриваемом случае размер МПЗ превышает размер СОС и займов. Затраты могут покрываться самыми разными источниками. Кризисное положение означает неплатежеспособность компании и ее близость к банкротству.

Основная характеристика КП – невозможность покрыть долги компании задолженностями дебиторов и ценными бумагами. Рассмотрим условие кризисного положения:

Запасы > оборотные средства фирмы + заемные средства

ВАЖНО! При кризисном положении имеет смысл оптимизировать структуру пассивов и уменьшить затраты.

Какие характеристики определяют тип финансовой устойчивости

Параметры, на основании которых определяется устойчивость компании:

  • Статус организации на финансовом рынке.
  • Конкурентоспособность фирмы.
  • Спрос на продукцию.
  • в деловой среде.
  • Зависимость от кредиторов и инвесторов.
  • Масштаб издержек производства.
  • Соотношение издержек доходности деятельности.
  • Наличие дебиторов, которые не могут выплатить задолженность перед компанией.
  • Размер уставного капитала, который был выплачен.
  • Результативность проводимых операций.
  • Имущественный потенциал.
  • Соотношение внеоборотных и оборотных активов.
  • Профессионализм сотрудников.

Практически каждый показатель является относительным. Анализировать его нужно с учетом зависимости от прочих значений. К примеру, размер издержек при производстве большой. Однако само по себе это ничего не значит. Если доходность от деятельности большая, то высокие издержки – норма. Также ни о чем не говорят большие задолженности перед кредиторами. Этот анализ нужно анализировать вкупе с размером собственных средств компании.

К СВЕДЕНИЮ! Анализ значений финансовой устойчивости выполняется на основании сведений из бухгалтерской отчетности. В частности, имеются в виду формы №1 и №5. Могут также использоваться прочие документы.

Источник: https://assistentus.ru/vedenie-biznesa/tipy-finansovoj-ustojchivosti/

Как достичь финансовую стабильность предприятия

Чем характеризуется финансовое состояние организации?

Проблема финансовой стабильности (устойчивости) предприятия в силу своей актуальности всегда стоит в центре внимания экономистов, занимающихся исследованиями. На сегодня существует несколько разных подходов к толкованию этого термина. Наиболее распространенные определения приведены в таблице.

Основные определения термина «финансовая стабильность» (ФС) предприятия
  По словарю Ушакова, ФС – это такое состояние, при котором предприятие эффективно функционирует, поддерживая равновесие и сохраняя структуру   Общепринятое определение: ФС – стабильное, константное состояние предприятия, которое подразумевает способность финансировать собственную деятельность Как утверждают С. Д. Трохина, Т. Ф. Морозова, В. А. Ильина, ФС – это способность предприятия вовремя платить по счетам, полностью финансировать свою деятельность, выдерживать кризисные ситуации, сохранять платежеспособность в критических обстоятельствах

Слова «стабильность» и «устойчивость» являются синонимами, что говорит об их равнозначности. Посему, характеризуя финансовое состояние предприятия как экономическую категорию, употребляют в равной степени как одно, так и второе понятие.

Таким образом, предприятие в финансовом плане может быть стабильным либо нет. Чтобы выяснить это, как принято, проводится всестороннее исследование, результаты которого подвергаются анализу.

Если в итоге стабильность предприятия окажется недостаточной, то это может привести к неплатежеспособности предприятия и, как минимум, к замедлению развития темпов производства. Избыточная стабильность также не является положительным итогом, т. к. она тормозит нововведения, затрудняет развитие, отягощает деятельность предприятия лишними запасами и резервами.

Типы финансового состояния и их краткая характеристика

Большинство экономистов–исследователей, характеризуя степень финансовой стабильности предприятия, склонны выделять три типа такого состояния. Этот момент особенно важен не только при проведении экономического анализа и подведении итогов, но и для принятия необходимых мер по улучшению, стабилизации ситуации. Таким образом, финансовое состояние предприятия может быть:

  1. Стабильно устойчивым. Данный тип состояния финансов говорит о полной платежеспособности. Как правило, такие предприятия кредитуются на любых условиях и даже без залога.
  2. Нормальным. Полностью стабильным его не назовешь, т. к. отмечается некоторый недостаток своих оборотных средств, т. е. по факту стабильная устойчивость отсутствует. Но предприятие все равно может гарантировать исполнение долговых обязательств. Посему кредитуют его обычно на условиях поручительства и под залог имущества.
  3. Неустойчивым (неудовлетворительным). В данной ситуации отмечается дестабилизация положения, малая рентабельность, не способность вовремя и полностью загашать долги.

Многие экономисты выделят отдельно еще один тип финансового состояния предприятия – кризисный. Он свидетельствует о полном отсутствии платежеспособности и пребывании предприятия на грани банкротства.

Наиболее оптимальным результатом анализа является первый и второй тип финансового состояния предприятия (стабильный либо нормальный). Если действительное состояние предприятия характеризуется как неустойчивое (тип 3), то это тревожный сигнал, который требует принятия неотложных мер.

Какие показатели характеризуют финансовую стабильность предприятия

Следует заметить, что на практике экономисты используют разные подходы к оценке финансовой стабильности предприятия. В частности, в процессе проведения экономического анализа применяется оценка:

  • абсолютных и относительных показателей ФС;
  • структуры имущества и финансовых источников;
  • управления рисками.

Чаще всего анализ финансового состояния предприятия осуществляется путем калькуляции и изучения значения показателя ликвидности, платежеспособности, рентабельности, деловой активности и т. д. В рассматриваемой ситуации анализу подлежат коэффициенты, которые характеризуют структуру капитала.

Схема анализа проста: сначала производятся расчеты соответствующих коэффициентов, а затем изучаются их результаты и делаются необходимые выводы. На практике при анализе используют порядка 9 видов коэффициентов. Для предметного рассмотрения далее представлены лишь основные из них.

Коэффициенты для анализа ФС предприятия
 Автономии (независимости):отображает степень автономности предприятия, т. е. какую долю активов оно может покрыть своими средствами Финансовой устойчивости: показывает степень эффективности использования вложенного в активы капитала Финансовой зависимости:отображает степень зависимости от внешних финансовых источников, точнее, сколько заемных средств привлечено на 1 рос. руб. своего капитала   Концентрации своего капитала:определяет долю активов, покрываемых за счет своих средств  Концентрации заемного капитала:показывает степень зависимости от сторонних источников финансирования (долю долговой нагрузки)

Калькуляция перечисленных показателей производится по формулам, приведенным далее.

Расчет коэффициента автономии (КА):

Расчет коэффициента финансовой устойчивости (КФУ):

Расчет коэффициента финансовой зависимости (КФЗ):

Расчет коэффициента концентрации своего капитала (ККСК):

Расчет коэффициента концентрации заемного капитала (ККЗК):

Пояснения по формулам. Заемный капитал – это долговременные и кратковременные обязательства. Валюта баланса – суммарная величина активов либо пассивов. Все необходимые для калькуляции исходные данные следует брать из бух. баланса. Расчет производится за конкретный период и для оценки разных составляющих. Например, операций с заемными либо своими средствами и т. д.

Описание коэффициента финансовой устойчивости предприятия

КФУ – не совсем типичный показатель, рассчитывается при финансовом анализе для того, чтобы определить долю активов, которая профинансирована за счет стабильных, устойчивых источников. Речь идет о той доле первичных источников, которая использовалась предприятием больше года.

Важно! Зачастую данный показатель (КФУ) называют также коэффициентом устойчивого финансирования.

Его калькуляция производится по базовой формуле № 2, приведенной выше. Расчет КФУ по новому бух. балансу будет следующим:

В общем случае принято считать, что если по результатам калькуляции КФУ равен 0,8 либо 0,9, то финансовое положение предприятия можно назвать устойчивым (стабильным). Предприятие в финансовом плане автономно, самостоятельно, является платежеспособным продолжительный период.

Отрицательным признается значение, меньше 0,75. Т. е. КФУ = 0,75, является еще допустимым, а уже все, что меньше его, говорит о появлении дисбаланса.

Рассчитать значение КФУ можно посредством программы ФинЭкАнализ. Калькуляция производится непосредственно в блоке «Анализ рыночной устойчивости» в режиме онлайн либо через локальную сеть. Для автоматического расчета достаточно ввести требуемые данные из бухгалтерской отчетности. Сделать это можно посредством импорта, а не вручную. Программа поддерживает формы отчетности №1, №2, №3, №4, в том числе Приложение к бух. балансу № 5. Результаты выдаются в виде графиков и текста вместе с выводами и рекомендациями.

С описанием работы в сервисе ФинЭкАнализ можно ознакомиться через ссылку http://online.1-fin.ru/Описание_работы. На сайте приводится пример детального анализа рыночной устойчивости одного из заводов. Анализу подвергнуты: показатели, характеризующие состояние оборотных, основных средств завода, показатели структуры капитала (в том числе и КФУ), а также показатели, которые отображают долю задолженности в источниках средств завода.

Расчет названых показателей производится по периодам (за 2 года). В процессе анализа исследуется их динамика, показаны выявленные изменения, на основе полученных результатов сделаны соответствующие выводы. Данный пример анализа можно найти по ссылке http://online.1-fin.ru/Пример_финансового_анализа.

Пример 1. Анализ КФУ для ООО «Контент» за [year]

Калькуляция коэффициента финансовой устойчивости произведена на основе данных из бух. баланса ООО «Контент» за 2018 г. По ее итогам получены следующие результаты: КФУ на начало 2018 г. = 0,30511, а на конец 2018 г.: 0,35111. Данные значения не соответствуют общему нормативу.

Результаты калькуляции свидетельствуют о том, что на нач. 2018 г. 30,511 % было профинансировано за счет устойчивых источников. К концу 2018 г. значение КФУ повысилось, соответственно, величина активов составляла уже 35,111 %. До нормы он не дотянул, но можно говорить о положительной динамике увеличения КФУ к концу года.

Распространенные ошибки при определении финансовой стабильности предприятия

Ошибка 1. Следует понимать, что глубокий анализ финансовой стабильности предприятия проводится путем калькуляции и исследования нескольких коэффициентов, характеризующих его устойчивость. Рассчитать и проанализировать динамику одного из них, допустим, только КФУ, будет недостаточно.

Как правило, для полноценного изучения состояния, помимо КФУ, калькулируют и другие коэффициенты, а именно: автономности, концентрации заемного капитала, капитализации, финансирования, соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Вопрос №1: Что обеспечивает финансовую стабильность (ФС) предприятия? Как она достигается?

ФС тесно связана с состоянием финансов и определяется их устойчивостью, которая сохраняется продолжительное время. Схематично данное стабильное состояние предприятия можно отобразить так:

Отсюда следует, что для финансовой стабилизации необходимо грамотно выстраивать, организовывать внутреннюю систему производственно-экономической деятельности. Данная система должна целиком и полностью обеспечивать стабильность предприятия. В основе ее должно лежать эффективное, сбалансированное управление активами, грамотное использование своих и привлеченных источников финансирования.

Т. е. предприятие должно вести непрерывную деятельность, при этом быть кредитоспособным, платежеспособным, выполнять все поставленные операционные цели.

Вопрос №2: Как определить тип финансовой устойчивости предприятия? Какие расчеты для этого необходимы?

Для этого нужно определить значения следующих ключевых показателей (допустим, на начало и конец года, а также их изменения):

  • наличие (излишки, недостаток) своих средств;
  • величину (излишки, недостаток) «работающего», действующего капитала;
  • суммарную величину запасов;
  • совокупную величину (а также ее излишки и недостаток) финансовых источников;
  • трехкомпонентный показатель типа финанс. устойчивости.

По результатам расчетов выясняют, менялась на протяжении года финансовое положение предприятия либо нет. Определяют степень его зависимости от заемных средств. Находят ответы на стандартные вопросы: за счет чего пополняются запасы, хватает ли своих средств, а также кредитов, займов и т. д. Таким путем выясняется, критическое положение у предприятия либо нет, т. е. принадлежность к тому либо иному типу.

Источник: https://finzz.ru/finansovaya-stabilnost-predpriyatiya-primer-kak-dostich.html

Оценка финансового состояния предприятия: методы и цели

Чем характеризуется финансовое состояние организации?

Чтобы понять, прибыльный бизнес или нет, развивается он или стоит на месте, мало посмотреть на доходы и расходы. Размер прибыли не является характеристикой финансового состояния предприятия: одна и та же цифра может означать как высокий уровень доходности, так и очень низкий.

Прибыль в 300 000 – это много? Для Газпрома – нет. А вот для небольшого ООО в маленьком городке – да.

Чтобы понимать, в каком состоянии находятся финансы компании, необходимо пользоваться не абсолютными показателями, а относительными – финансовыми коэффициентами. Их применение позволяет сравнивать между собой разные по масштабам и сферам деятельности организации и делать выводы о том, какая из них более динамично развивается и является более рентабельной.

В таблице ниже представлен бухгалтерский баланс ООО «Евразия» за 9 месяцев 2019 года, размещенный на официальном сайте компании. Все коэффициенты, которые будут упомянуты ниже, базируются на цифрах из этого баланса.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Входящие в эту группу относительные показатели иллюстрируют, насколько стабильно положение компании на рынке, способна ли она осуществлять предпринимательскую деятельность за свой счет или находится в зависимом от сторонних вложений положении. Поскольку полезных коэффициентов несколько, их удобнее представить в табличной форме.

Название коэффициента Экономическое содержание Формула Наиболее приемлемая величина Результат для ООО «Евразия»
Коэффициент финансовой автономии (независимости) Демонстрирует долю имущества, которая была сформирована с использованием только собственных средств. Собственный капитал (итог раздела III) разделить на валюту баланса Больше либо равно 0,5 0,52
Коэффициент финансового риска Результат позволяет узнать, сколько заемных средств приходится на один рубль принадлежащего предприятию капитала. Заемный капитал (сумма разделов IV и V) разделить на собственный. Меньше либо равно 1 0,93
Коэффициент финансовой зависимости Его смысл обратен первому. Рассчитав коэффициент, можно увидеть, какая часть имущества была приобретена за счет заемного капитала. Заемный капитал разделить на валюту баланса. Больше либо равно 0,5 0,48
Коэффициент долгосрочной финансовой устойчивости Результат показывает долю источников, привлеченных на долгосрочной основе. Сумму долгосрочных активов и принадлежащего фирме капитала разделить на валюту баланса. Больше либо равно 0,7 0,8
Коэффициент маневренности Расчет дает долю собственного капитала, направленную на формирование оборотных активов. Разность собственного капитала и внеоборотных активов (итог по разделу I) разделить на собственный капитал. В интервале от 0,1 до 0,5 включительно -0,38
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками Показатель похож на предыдущий. Его значение – это доля оборотных активов, которая была приобретена без использования заемных средств. Разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами разделить на оборотные активы. Больше либо равно 0,1 -0,7

Из таблицы видно, что два последних коэффициента существенно ниже нормы. Это означает, что собственные средства направляются главным образом на формирование основных средств. А поскольку источник оборотных активов – деньги, полученные по договорам займа, то в случае разрыва отношений с заимодавцами организация не сможет обеспечить свои ежедневные потребности в запасах.

Так как собственными средствами в нужных объемах компания не располагает, ее финансовая политика является зависимой от предприятий-кредиторов.

Коэффициенты ликвидности

Под ликвидностью предприятия имеется в виду его способность в любой момент перекрыть свои обязательства сроком до 12 месяцев с помощью оборотных активов.

Ликвидность актива определяется скоростью, с которой он обращается в денежные средства. Чем быстрее это происходит, тем выше ликвидность.

Выделяют следующие коэффициента ликвидности.

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Это результат от деления активов, обладающих абсолютной ликвидностью, на обязательства с наиболее короткими сроками. В числителе дроби находятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, в знаменателе – итог V раздел баланса, от которого предварительно отняли сумму доходов будущих периодов.

Коэффициент демонстрирует долю обязательств, которую предприятие может погасить, используя абсолютно ликвидные активы. В норме он больше 0,2–0,5. В случае с компанией «Евразия» составляет 0,8.

  1. Коэффициент быстрой ликвидности. Получившаяся в результате дробь – это та часть обязательств, которая будет погашена, если предприятию своевременного вернут дебиторскую задолженность. Формула аналогична предыдущей, но к денежным средствам и финансовым вложениям в числителе добавляется дебиторская задолженность сроком до года. В норме коэффициент больше 0,8.

На примере его рассчитать не получится, так как в бухгалтерском балансе нет разбивки дебиторской задолженности по срокам.

  1. Коэффициент текущей ликвидности. После его нахождения видно, сколько у предприятия оборотных средств в пересчете на рубль обязательств сроком менее 1 года. Определяется как отношение итога раздела II к наиболее срочным обязательствам. Должен быть больше 2, в нашем примере составляет 1,4.

Третий показатель ниже нормы, следовательно, предприятие не может считаться платежеспособным из-за недостатка ликвидности. Чтобы исправить ситуацию, необходимо либо нарастить количество оборотных активов, либо пересмотреть структуру заемных средств с увеличением долгосрочных обязательств.

Коэффициенты деловой активности и эффективности деятельности предприятия

Процесс создания товара включает в себя несколько этапов: заготовку, производство и сбыт. Чем быстрее проходит каждый этап, тем больше товара компания успеет произвести и продать за отчетный период. И тем больше будет прибыль.

Все коэффициенты данной группы можно разбить на две части. Первая характеризует оборачиваемость того или иного актива, то есть показывает, сколько оборотов он делает за год, например. Чем больше это количество, тем лучше.

Вторая демонстрирует, сколько дней длится каждый оборот. Показатели этой группы должны уменьшаться в динамике.

Существуют коэффициенты оборачиваемости капитала, основных средств, оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и кредиторской. Чтобы найти любой из них, понадобится полученную за период выручку разделить на среднюю величину актива. То есть в знаменателе будет сумма капитала, допустим, за 2018 и 2019 год, поделенная на 2.

Поскольку в нашей таблице есть данные только за 1 год, рассчитать коэффициенты на примере не удастся. Объем выручки находится в отчете о прибылях и убытках. Он формируется за тот же период, что и бухгалтерский баланс.

Для нахождения продолжительности оборота используется количество дней в выбранном периоде (365 для года, 90 для квартала и т. д.), которое делится на коэффициент оборачиваемости соответствующего актива.

Продолжительность оборота запасов показывает, сколько дней проходит с момента их приобретения до изготовления готового продукта.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности – это временной промежуток между отгрузкой продукции и получением денег за нее. Существует такой же показатель для кредиторской задолженности – время с момента ее возникновения до погашения.

Положительной является ситуация, когда вторая цифра больше. То есть долги предприятию должны возвращаться быстрее, чем наступает срок платежей по его обязательствам.

Если сложить длительность оборота запасов и дебиторской задолженности, получится продолжительность операционного цикла. Это период, в течение которого активы заморожены в неденежной форме, ими нельзя воспользоваться. Этот показатель следует сокращать путем ускорения оборачиваемости запасов и дебиторки.

Чтобы запасы обращались быстрее, проще всего увеличить производственные мощности. Например, поставить еще несколько станков. Тогда за неизменное количество времени получится сделать больше продукции. А можно развивать технологии. Допустим, придумать новый способ обработки материалов, который позволит сэкономить время.

В случае с дебиторской задолженностью логично пересмотреть договоры о поставках, убрав из них пункт об отсрочке платежа.

Оцените статью
U-Alfa.ru Интернет журнал
Добавить комментарий