Ликвидность товара как посчитать?

В этой статье:

Содержание
  1. Ликвидность — что это такое простыми словами + формулы и анализ
  2. Что такое ликвидность простыми словами
  3. Виды ликвидности
  4. Ликвидность товара
  5. Ликвидность компании
  6. Ликвидность банка
  7. Ликвидность баланса — 3 формулы
  8. Анализ ликвидности
  9. Четыре категории ликвидности запасов – как сократить затраты
  10. Как проанализировать ликвидность товаров
  11. Параметры ABC-анализа
  12. Результаты ABC-анализа
  13. Как определить выгодное количество запасов
  14. Что поможет рассчитать оптимальный размер заказа
  15. Денег много не бывает: как оценить ликвидность?
  16. Ликвидность активов предприятия
  17. Оценка ликвидности предприятия
  18. Дело не только в коэффициентах
  19. Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу)
  20. Ликвидность предприятия: от абсолютной к общей
  21. Как рассчитать коэффициенты ликвидности
  22. Коэффициенты ликвидности: формулы по балансу
  23. Что показывают нормативные значения коэффициентов
  24. Что такое ликвидность предприятия: формула расчета коэффициентов по балансу
  25. Классификация видов
  26. Коэффициенты ликвидности: формула по балансу
  27. Для банка
  28. Для ценных бумаг
Рекомендуем!  Реплика товара что это?

Ликвидность — что это такое простыми словами + формулы и анализ

Ликвидность товара как посчитать?

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим про ликвидность.

Сегодня вы узнаете:

  1. Что такое ликвидность.
  2. Какие бывают виды ликвидности.
  3. На что влияет ликвидность в бизнесе.
  4. Как анализировать ликвидность.

Что такое ликвидность простыми словами

Ликвидность — важный экономический термин, незнание которого может пагубно отразиться на бизнесе или частных инвестициях.

Ликвидность — это  способность актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости.

Простыми словами, ликвидность определяет, за какой промежуток времени можно продать товар по рыночной цене. Чем меньше этот срок, тем более ликвидным является товар.

К примеру, валюта — высоколиквидный актив, потому что её в любой момент можно обменять, не потеряв в стоимости. Недвижимость же, наоборот, низколиквидный актив, потому что найти покупателя на квартиру гораздо сложнее.

Виды ликвидности

Давайте остановимся подробнее на самых популярных видах ликвидности:

  • Текущая ликвидность означает, может ли компания погасить краткосрочные (до 1 мес.) обязательства за счет высоколиквидных активов (денег и дебиторской задолженности).
  • Быстрая ликвидность — возможность компании погасить обязательства за счет высоколиквидных активов, товара и материалов.
  • Мгновенная ликвидность означает, может ли компания погасить дневную задолженность за счет свободных средств.

Текущая еще называется краткосрочной ликвидностью, а мгновенная — абсолютной.

По сферам применения показателя можно выделить дополнительные виды:

  • Ликвидность товара — способность конкретного товара продаваться по рыночной цене в короткие сроки.
  • Ликвидность баланса — способность активов предприятия быстро погашать обязательства компании.
  • Ликвидность банка — способность кредитной организации расплачиваться по своим обязательствам.
  • Ликвидность компании — способность быстро погашать долги.
  • Ликвидность рынка — способность уменьшать потери при колебании цены на различные группы товаров.
  • Ликвидность валюты — способность государства быстро оплачивать долги на международном уровне.
  • Ликвидность ценных бумаг — способность ценной бумаги быть проданной по рыночной цене.

Теперь рассмотрим конкретное применение понятия ликвидности в каждом из трех популярных направлений: ликвидности товара (в т. ч. денег и ценных бумаг), предприятия и баланса.

Ликвидность товара

Ликвидность товара — способность быть быстро проданным по среднерыночной цене. Если товар высоколиквиден, то для его продажи потребуется сравнительно небольшой период — до 1 дня. Если у продукта средняя ликвидность, то время продажи будет колебаться от 1 дня до нескольких недель. Если же товар низколиквидный, то сроки его реализации могут существенно затянуться.

Даже у валюты есть своя ликвидность. Несмотря на то, что деньги — самый высоколиквидный актив, это происходит не со всеми валютами. К примеру, если у вас есть редкая валюта страны Конго, то в каком-нибудь провинциальном городе это низколиквидный актив. Но если у вас есть доллары, то в любом населенном пункте вы сможете их обменять на ту же стоимость.

Чем меньше валюта востребована на мировой арене — тем менее она ликвидна.

Ликвидность ценных бумаг — очень важный показатель. Несмотря на то, что обороты бирж уже давно вышли за миллиарды долларов, есть некоторые бумаги, ликвидность которых остается довольно низкой. Обычно это акции и облигации компаний 2 — 3 эшелона (средних и мелких игроков или тех, у кого есть непогашенные обязательства).

К примеру, в 2010 — 2012 годах было немало историй о том, что люди, покупавшие акции маленьких компаний, могли неделями ждать, чтобы продать их по среднерыночной цене. То есть котировку на эти акции давала сама биржа, но по указанной цене покупать никто не хотел. А ведь не продать актив за реальную стоимость — это огромный риск ликвидности.

Сейчас ситуация с ликвидностью ценных бумаг в стране потихоньку улучшается. Все больше людей интересуются вложениями в акции, облигации и инвестиционные фонды.

Чем больше людей заинтересованы в активе, тем выше его ликвидность. Низкая ликвидность означает, что товар менее востребован в данный момент времени.

Ликвидность компании

Одной из главных задач эффективности работы предприятия является оценка его платежеспособности. Этот показатель напрямую зависит от ликвидности активов компании.

Для оценки ликвидности предприятия используют коэффициенты ликвидности и выделяют 4 группы ликвидности активов:

  • А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения);
  • А2 — быстро реализуемые активы (материалы + товары и краткосрочная дебиторская задолженность);
  • А3 — медленно реализуемые активы (НДС и долгосрочная дебиторская задолженность);
  • А4 — трудно реализуемые активы (нематериальные активы).

А также есть 4 группы пассивов:

  • П1 — наиболее срочные обязательства;
  • П2 — краткосрочные пассивы;
  • П3 — долгосрочные пассивы;
  • П4 — постоянные пассивы.

Предприятие ликвидно, если А1>/=П1, А2>/=П2, А3>/=П3, А4дефицит ликвидности может привести к тому, что свободных денежных средств компании будет не хватать на погашение задолженностей.

Ликвидность банка

Кредитные организации — полноценно отлаженные механизмы, работу которых отслеживает Центральный Банк. При несоблюдении нормативов ЦБ может как оштрафовать кредитную организацию, так и лишить лицензии (в случае повторного нарушения).

Что касается показателя ликвидности для активов банка, то его суть в следующем. Банк не может выдавать кредиты всем подряд, полагаясь исключительно на свои активы и средства вкладчиков. Финансовым организациям необходимо иметь свободные денежные средства, чтобы выплачивать срочные обязательства, и иметь капитал для возврата вкладов, востребованных ранее срока.

Есть три норматива банковской ликвидности: Н2, Н3 и Н4. Н2 — ограничение неисполнения обязательств в течение одного календарного дня. То есть в кассе банка должны находиться средства, которые нужны для погашения всех обязательств + дополнительные 15% от этого объема.

Если в банке открыты вклады до востребования в размере 10 000 000 рублей, то в течение одного дня в кассе должно находиться порядка 11 500 000 рублей.

Н3 — месячная норма ликвидности. Ее минимальное значение — 50%. В Н3 входят все вклады до востребования и те, что будут возвращены в ближайшие 30 дней.

Н4 — показатель, определяющий нормативы ликвидности по долгосрочным активам. Нарушение этого норматива говорит о том, что банк пользуется заемными средствами для выдачи кредитов на длительный срок. Например, банк выдает кредит на 5 лет, но получил эти средства на 1 год в заграничной кредитной организации.

В отличие от компании, которая сама может решать, каким объемом ликвидности она должна обладать, банки подчиняются четким требованиям со стороны Регулятора.

Ликвидность баланса — 3 формулы

Для того чтобы рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия, используются строки баланса. Всего есть 3 формулы ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, можно ли погасить краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов.

Считается он так: (Строка 1200) / (строка 1500-1530-1540)

Нормальный коэффициент текущей ликвидности должен колебаться от 1,5 до 2,5. Значение менее 1 говорит о том, что предприятие не может платить по краткосрочным задолженностям, и требуется пересмотр структуры активов.

Коэффициент срочной ликвидности означает, сможет ли компания погасить свои обязательства, если возникнет сложность с реализацией продукции.

Считается он так: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Нормальным значением коэффициента быстрой ликвидности является показатель в пределах от 0,7 до 1. Но большую часть активов не должна составлять дебиторская задолженность, которую сложно взыскать с заемщиков.

Коэффициент абсолютной ликвидности — показатель, который определяет, можно ли погасить краткосрочные пассивы за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

Считается он следующим образом: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

Нормальным будет значение 0,2 и более. Это означает, что каждый день предприятие сможет оплачивать примерно 20% своих краткосрочных долгов за счет свободных денежных средств.

Эти показатели помогают перераспределять свободные денежные средства в разные активы. Потеря ликвидности для предприятия может привести к увеличению долговых обязательств и отсутствию средств на их погашение. Поэтому рекомендуется держать показатели в пределах нормы.

Анализ ликвидности

Анализ ликвидности можно разделить на две категории: ликвидность вложений и ликвидность активов предприятия. Начнем с собственных вложений.

В инвестиции вкладывают исходя из долгосрочных перспектив. Для этого могут подойти среднеликвидные и низколиквидные активы, такие как недвижимость, негосударственные облигации и акции 2 — 3 эшелонов.

Для консервативных инвесторов соотношение активов с высокой и низкой ликвидностью может быть примерно 50/50.

С постоянной торговлей на бирже ситуация обстоит с точностью до наоборот. Для того чтобы мгновенно зафиксировать прибыль, актив нужно быстро и выгодно продать без потери стоимости. Именно поэтому люди, занимающиеся торговлей и игрой на рынке ценных бумаг, понимают, что низколиквидные акции и облигации будет просто-напросто сложно продать в выгодный момент.

Для игроков на бирже и агрессивных инвесторов лучше иметь порядка 80% активов с высокой ликвидностью. Долгосрочная ликвидность здесь играет важную роль. А уровень ликвидности каждой ценной бумаги можно определить разницей между ценой покупки и ценой продажи.

Ликвидность активов предприятия формируется исходя из внутренних активов. Большинство имущества организации крайне плохо превращается в деньги. Сложно продать здание, оборудование и материалы без существенной потери их стоимости. Именно поэтому нужно тщательно следить за ликвидностью — количеством товара в обороте и объемом денег на счетах.

В качестве норматива ликвидности каждое предприятие выбирает свой показатель. Если использование заемных средств минимальное, а для покупки материалов не нужно много денег, можно уменьшать этот показатель. Но если компания активно пользуется кредитными деньгами, ликвидных активов нужно значительно больше. Можно ориентироваться на формулы, приведенные в пункте «Ликвидность предприятия», подбирая то соотношение активов, которое приемлемо для конкретного вида бизнеса.

Ликвидность — важный показатель как для тех, кто занимается бизнесом, так и для инвесторов. Для первых это показатель нормального соотношения свободных денег и пассивов предприятия, для вторых — способ оптимизации своих вложений.

Источник: https://kakzarabativat.ru/nachinayushhim-predprinimatelyam/likvidnost/

Четыре категории ликвидности запасов – как сократить затраты

Разделите товары по группам ликвидности. Для тех из них, что пользуются спросом, рассчитайте оптимальные размеры заказа и складских остатков. В качестве периода берите год или больше, чтобы сгладить сезонные колебания.

Важно не просто удешевить производство или продажи, но и убедиться, что из-за этого не будет разрывов в деятельности. Есть четыре главные задачи, которые руководитель должен проконтролировать.

Во-первых, создать ранжированный по ликвидности перечень товарно-материальных ценностей. С его помощью удобно планировать продажи и закупки, ценообразование, политику скидок, логистику, аренду и т.д.

Во-вторых, разработать нормативы оптимального хранения для товаров и других запасов, имеющих весомую долю в их общем обороте.

В-третьих, определить нормы для размещения заказов у поставщиков каждой позиции закупок.

И в-четвертых, сократить затраты на склад.

Так как же рассчитать оптимальные размеры заказов и запасов? Первое, что нужно сделать – это провести АВС-анализ. Затем определить оптимальный размер запаса по выделенным ключевым группам. И уже на основе него вычислить оптимальный размер заказа.

На практике многие российские компании устанавливают размеры запасов и заказов интуитивно, основываясь на индивидуальном экспертном опыте менеджеров или сложившихся в отрасли традициях. А мы дадим вам математический алгоритм.

Как проанализировать ликвидность товаров

Цель АВС-анализа – определить, какие виды товарно-материальных ценностей необходимо оптимизировать. Если какие-то позиции занимают совсем маленькую долю в обороте компании, то за оптимизацию вы заплатите больше, чем будет экономический эффект от нее. А для ТМЦ, которые составляют весомую долю, оптимизация даст ощутимый экономический результат.

Итак, суть метода: оценить вклад каждого вида товара (сырья, материала, полуфабриката, узла) в общий объем запасов компании в процентах. Вопросы к анализу в зависимости от специфики деятельности конкретной компании можно поставить по-разному.

Например:

  • какие товары лучше или хуже всего уходят со склада?
  • по каким товарам чаще всего дефицит?
  • каких товаров мы планируем продавать больше?

Сам АВС-анализ базируется на принципе Парето: меньшая доля товаров (до 20%) вносит наибольший вклад в продажи (80%). Поясню, как работает это правило.

Вы составляете полный список всего ассортимента товаров и ранжируете их по показателю «Объем продаж за период» по убыванию. Затем группируете их накопительным итогом за какой-то период.

Параметры ABC-анализа

КодКатегорияВклад в объем продаж (доля)
А Максимально ликвидные До 80
В Ликвидные До 15
С Слабо ликвидные До 5
D Полный неликвид 0-1

Несмотря на название «АВС-анализ», советуем использовать в нем также и группу D.

Это связано с тем, что в некоторых компаниях есть товарные позиции с практически нулевой оборачиваемостью, то есть полные неликвиды. Количество таких позиций может быть большим. Если не выводить данные по ним в отдельную категорию, то они будут сильно размывать данные по «хорошим» позициям.

То есть в категориях А, В и С присутствуют только те позиции, у которых есть хоть какая-то реальная оборачиваемость.

В связи с этим дадим три совета. Первый  – в качестве периода брать год или больше, чтобы сгладить эффекты сезонности.

Второй совет заключается в том, что товарные группы лучше «разобрать» до конкретных товарных позиций (возможно, артикулов), поскольку в каждой из групп могут быть товары из любой категории (А  – D). И уже конкретные товарные позиции пропустить через АВС-анализ. То есть сами по себе товарные группы для данной задачи не так уж важны.

И третий совет: используйте фактические данные из бухгалтерского или управленческого учета и плановые показатели бюджета продаж. Для расчета оптимальных показателей на будущий период плановые цифры более корректны.

Результаты АВС-анализа оформите в таблице (см. образец в табл. 2). В ней будут наглядно видны товарные позиции, которые нужно оптимизировать. Это категория А и, возможно, категория В. Оптимизировать С и D смысла нет, вряд ли вы за их счет существенно сократите издержки.

Результаты ABC-анализа

Название товараТоварная группаОбъем продаж (млн рублей)Доля в общем объеме продаж (доля)Доля накопительным итогом (доля)Категория ABC-анализа
Багет коричневый Багеты 26 500 77,49 77,49 А
Обои виниловые Обои 2 500 7,31 84,80 В
Арка «Классика» Арки 2 300 6,73 91,52 В
Багет белый Багеты 1 800 5,26 96,78 С
Обои натуральные Обои 900 2,63 99,42 С
Мох интерьерный Мох 200 0,58 100,00 D
Итого 34 200 100

Как определить выгодное количество запасов

Следующая задача  – определить объем запасов, которые компании выгодно хранить на складе. На эту величину, в разрезе каждого вида товара, влияют следующие факторы.

  1. Средний объем продаж за период (например, за день) в натуральных единицах (штуки, контейнеры, паллеты и т. д.). В более широком смысле  – средний объем ухода со склада: в производство, дилерам, в собственную розницу, другие компании группы.
  2. Средний срок поставки в днях или других единицах, в которых вы считаете объем продаж.
  3. Вероятность того, что поставщик задержит поставку относительно обычного срока.
  4. Возможный рост продаж. Вы должны учесть, что в реальности ТМЦ могут расходоваться быстрее, чем заложено в бюджете.

Влияние этих факторов сводится в следующую формулу:

Оптимальный размер запаса = Средний объем продаж за период × Средний срок поставки × (Процент вероятного увеличения продаж + Процент вероятной задержки поставки)

Пример. Средний объем продаж в компании 5 000 штук в день. А средний срок поставки – 15 дней. По прогнозам, продажи могут увеличиться на 10 процентов + коэффициент 1,1. Что касается доставки, в каждом пятом случае поставщик задерживает привоз товара. Отсюда процент вероятной задержки поставки – 1,2. Рассчитаем размер оптимального запаса:

5 000 шт. × 15 дн × 1,1 × 1,2% = 99 000 шт.

Значит, нужно поддерживать запас этого товара в размере 99 000 штук.

Что поможет рассчитать оптимальный размер заказа

Следующая задача  – организовать поставки, чтобы поддержать рассчитанный размер запаса. Причем с минимальными затратами на поставки. Важную роль играют три фактора.

Во-первых, затраты на размещение одного заказа. Придется потратиться на доставку, заработную плату менеджеров по закупкам, подготовку документации, коммуникации с поставщиками, инвентаризацию, выплатить представительские и командировочные и т. д. Очевидно, что такие расходы проще выделить в общем объеме по крупным заказам индивидуальных изделий. И, наоборот, трудно сделать при поточных закупках массового товара. Нужно провести приблизительную оценку и установить нормативную стоимость размещения заказа.

Во-вторых, затраты на хранение одной единицы запаса за период. Эти затраты на практике выделяются более явно: они равны удельным затратам на аренду склада или содержание собственного (амортизация, налоги и т. д.), охрану, коммунальные услуги, поддержание требуемого температурного режима, заработную плату складских работников и прочее.

И в-третьих, потребность в запасе за период. Главное в этой технологии то, что данные нужно взять из расчета оптимального запаса.

Пользуйтесь формулой:

Рассчитать по этой формуле нужно все товары из категории А и большую часть категории В.

Теоретически формула исходит из того, что спрос на товар известен. Мы решили данный вопрос на уровне АВС-анализа: именно там мы определили ликвидность товара (что и есть спрос на него).

Еще одна особенность формулы  – она подразумевает, что поставка запасов происходит мгновенно. Понятно, что в реальной жизни это не так. Но и этот вопрос можно урегулировать при расчете оптимального размера запаса.

Эти моменты в очередной раз иллюстрируют, насколько важно использовать инструменты анализа и оптимизации комплексно, а не изолированно. Именно тогда они дают ощутимый эффект на практике.

Источник: https://ipprosto.info/journal/chetyre-kategorii-likvidnosti-zapasov-kak-sokratit-zatraty/

Денег много не бывает: как оценить ликвидность?

В данной статье подробно рассматривается понятие ликвидности, причем особое внимание уделяется ликвидности предприятия и ее оценке, описывается степень ликвидности разных активов компании, а также рассказывается об алгоритмах расчетов различных коэффициентов. Кроме того, в статье приводятся примеры крупных российских компаний, указываются приемлемые значения показателей ликвидности и причины возможных отклонений от этих значений.

В различной литературе — учебниках, пособиях, справочниках — можно найти множество материалов, посвященных ликвидности. Данное понятие считается одним из самых важных в экономике, причем применимо оно к самым различным объектам (можно анализировать, например, как ликвидность предприятия, так и ликвидность автомобиля).

Универсальная интернет-энциклопедия «Википедия» определяет ликвидность как экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной (ликвидный — обращаемый в деньги).

Определение ликвидности — довольно простое по своей сути, его можно охарактеризовать тремя словами: способность превратиться в деньги, однако необходимо иметь в виду также фактор цены. Приведем наглядный пример.

Пример 1

Три года назад в нашей стране и за рубежом в самом разгаре был кризис, который затронул почти все отрасли. Одна из самых плачевных ситуаций наблюдалась в строительной сфере. В тот период, если бы вы захотели купить подержанный самосвал, то смогли бы сделать это без особого труда и по очень привлекательной цене. Такая ситуация сложилась по причине кризиса в отрасли: объемы строительства упали, и никому не нужная техника стояла без дела.

Владельцы данной техники тщетно пытались продать свои одно- и двухгодовалые грузовики с 30–50%-ным дисконтом от первоначальной цены, хотя еще за год до этого они сбрасывали бы не более 20 %. На тот момент самосвалы были неликвидны, то есть их нельзя было быстро продать, а если это и удавалось, то только с огромной скидкой, в убыток себе. Таким образом, превратить их в достаточное количество денег было практически невозможно.

Ликвидность активов предприятия

В российской бухгалтерской отчетности активы в балансе условно отсортированы сверху вниз в порядке повышения ликвидности. Денежные средства находятся в самой нижней его части, хотя прочие оборотные активы занимают последнюю строчку. В целом в структуре оборотных активов можно выделить основные из них:

  • запасы;
  • дебиторская задолженность;
  • финансовые вложения;
  • денежные средства.

Активы называют оборотными из-за того, что они принимают участие в операционном цикле — обороте и претерпевают несколько преобразований, в результате которых превращаются в деньги.

Например, для того чтобы произвести и продать табуретку, необходимо:

1) закупить сырье (доски), из которого производят готовый продукт — табуретку (следовательно, внутри одной категории активов (запасов) происходит преобразование);

2) продать табуретку некоему покупателю, с которым нужно договориться, чтобы он в обязательном порядке расплатился через неделю (образуется дебиторская задолженность, от которой до получения денег остается лишь один шаг);

3) получить денежные средства, поступившие на счет (так как по истечении недели дебитор обязан рассчитаться).

К сведению. Если у вас есть лишние деньги, то их можно дать кому-нибудь на короткое время в долг или положить на депозит. Так образуются краткосрочные финансовые вложения.

Необходимо помнить, что с поставщиком сырья для табуретки тоже нужно расплатиться.

Таким образом, из примера видно, что сырью еще достаточно далеко до преобразования в деньги, а вот дебиторку до данного преобразования разделяет лишь шаг. Уровень ликвидности активов характеризуется скоростью превращения в денежные средства.

Оценка ликвидности предприятия

При оценке ликвидности предприятия применяются коэффициенты ликвидности. Суть расчета данных коэффициентов заключается в том, что берутся оборотные активы (или их часть) и делятся на краткосрочные обязательства. Другими словами, необходимо определить, хватит ли денег от продажи наших наиболее ликвидных активов на то, чтобы расплатиться по всем долгам, которые предприятие должно погасить в течение ближайшего года.

Самым распространенным показателем является коэффициент текущей ликвидности (Current ratio). В общем виде он рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Считается, что значение данного показателя должно быть не ниже единицы (это значит, что предприятию хватит средств на то, чтобы расплатиться с кредиторами по краткосрочным обязательствам).

Существуют еще коэффициенты быстрой (Quick ratio) и абсолютной ликвидности (Cash ratio). Их цель — определить, на какой период времени хватит денег от реализации самых ликвидных активов. При расчете коэффициента быстрой ликвидности из оборотных активов убираются запасы, так как им нужно больше всего времени на преобразование в денежные средства. А при расчете показателя абсолютной ликвидности в качестве числителя берутся только финансовые вложения и денежные средства.

Главное, что нужно иметь в виду при расчете коэффициентов ликвидности, — это период, в течение которого тот или иной актив можно реально превратить в денежные средства. Нередко бывает так, что среди оборотных активов встречаются абсолютные неликвиды.

Например, это может быть материал или товар, который устарел, уже не используется и не может быть реализован, а значит, превратить его в деньги вряд ли удастся. Или среди должников вдруг обнаружится организация либо физическое лицо, которое не в состоянии рассчитаться с предприятием.

Поэтому всегда нужно четко представлять, какие именно активы следует учитывать и каково их качество (если качество низкое, то не стоит включать данные активы в расчет).

Рассмотрим несколько примеров на основе финансовых отчетов российских компаний за 2011 г.

Пример 2

Финансовые отчеты были составлены как по российским, так и по международным стандартам. Основные показатели балансов ЗАО ССМО «ЛенСпецСМУ» (далее — ЛенСпецСМУ), группы компаний «О'Кей» (далее — О'Кей), ОАО «Пивоваренная компания «Балтика»» (далее — Балтика) и группы компаний «МегаФон» (далее — МегаФон) приведены в таблице.

Финансовый отчет российских компаний за 2011 г., млн руб.
№ п/п Показатель ЛенСпецСМУ (РСБУ) О'Кей (МСФО) Балтика (РСБУ) МегаФон (US GAAP)
1 Запасы 9291 7918 5218 4551
2 Дебиторская задолженность 5172 1924 15 451 9547
3 Финансовые вложения 4 11 098 84 509
4 Денежные средства 4798 2942 133 2887
5 Итого оборотные активы 19 526 13 182 32 104 120 293
6 Итого активы 42 637 43 732 67 097 383 468
7 Итого краткосрочные обязательства 15 665 21 052 18 276 49 973
8 Коэффициент текущей ликвидности (стр. 5 / стр. 7) 1,25 0,63 1,76 2,41
9 Коэффициент быстрой ликвидности (стр. 5 – стр. 1) 0,65 0,25 1,47 2,32
10 Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 3 + стр. 4) / стр. 7 0,31 0,14 0,61 1,75

 

На основании приведенных данных рассчитаны коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Разберем, каковы их значения для каждой компании.

У ЛенспецСМУ коэффициент текущей ликвидности имеет приемлемое значение, равное 1,25. То есть в компании будет достаточно средств от реализации оборотных активов на погашение краткосрочных обязательств. При этом значение 0,65 коэффициента быстрой ликвидности и значение 0,31 коэффициента абсолютной ликвидности можно считать оптимальными и даже высокими. Следовательно, это говорит о том, что у компании с ликвидностью все в порядке. Она в достаточной степени обеспечена деньгами и быстрореализуемыми активами, чтобы вовремя платить по своим долгам.

В качестве оптимальных значений для коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности можно принимать 0,6 и 0,2 соответственно (хотя эти цифры весьма условны, ведь всегда надо учитывать особенности каждого конкретного предприятия).

У О’Кей показатели ликвидности ниже оптимальных значений, лишь коэффициент абсолютной ликвидности немного отклоняется от нормы. На первый взгляд, можно судить о проблемах с ликвидностью сети гипер- и супермаркетов, но ведь О’Кей является одним из ведущих российских ритейлеров. В 2010 г. группа успешно привлекла деньги на бирже и не похоже, что у нее есть какие-то финансовые проблемы. Скорее всего, данный пример лишь подтверждает условность оптимальных значений коэффициентов ликвидности.

На самом деле у О’Кей нет проблем с деньгами, а низкое значение показателей объясняется особенностями бизнеса, которые кратко описаны ниже.

Рассмотрим показатели Балтики и МегаФона. У этих компаний они достаточно высокие, причем у обеих большие суммы финансовых вложений, в то время как объемы денежных средств очень малы. Это свидетельствует о том, что необходимо детально разбираться в специфике деятельности предприятия, структуре его активов и обязательств.

Высокие значения коэффициентов не обязательно свидетельствуют о хорошей ликвидности, если денежные средства почти на нуле. Хотя вполне возможно, что крупные финансовые вложения представляют собой депозиты, которые быстро превратятся в деньги.

Поэтому необходимо понимать, что скрывают за собой показатели отчетности и для чего нужно проводить более глубокий анализ.

Дело не только в коэффициентах

Во время кризиса ситуации, когда бездумно рассчитанный коэффициент текущей ликвидности получался очень высоким, были нередки. Означало ли это, что ликвидность организации была на хорошем уровне? Конечно, нет. В то время многие предприятия стали испытывать нехватку наличных средств и не могли расплатиться друг с другом. У многих из них в огромных объемах накапливалась дебиторская задолженность, что приводило к росту коэффициента, но денег при этом больше не становилось.

В то же время существует немало примеров, когда значение показателя текущей ликвидности (намного меньшее 1 и даже 0,5) является совершенно приемлемым. Почему показатели ликвидности компаний ниже, но денег им хватает?

Представим обычный продуктовый магазин. У него не образуется дебиторская задолженность, так как покупатели рассчитываются сразу. Оборотными активами являются, в основном, запасы и деньги в кассе и на счете. При этом запасы покрывают задолженность перед поставщиками за доставленные товары. Но есть еще и обязательства по уплате аренды, транспорта, электроэнергии, зарплаты продавцов и т. д., которые не могут быть единовременно покрыты оборотными активами.

Но так как единовременной оплаты не требуется, то с поставщиками можно расплачиваться раз в неделю, с сотрудниками и энергетиками — раз или два в месяц, а с арендодателем — раз в год.

Тогда в ситуации, где коэффициент текущей ликвидности равен, например, 0,3, ничего страшного не произойдет, так как магазину хватит средств, которые будут накапливаться на погашение наиболее актуальных обязательств (в связи с тем, что нет необходимости расплачиваться со всеми кредиторами одновременно).

Высокие значения коэффициентов ликвидности при наличии большого объема денежных средств — это неплохо, так как у такой компании достаточно средств, чтобы в любой момент погасить обязательства. Однако переизбыток денег говорит о неэффективности их использования, ведь на них можно закупить товар, технику, вложить их еще куда-нибудь и извлечь гораздо большую пользу, нежели скромные проценты от хранения на депозитах.

Расчет коэффициента ликвидности (формула по балансу)

Коэффициент ликвидности характеризует способность юрлица к оплате своих долгов собственным имуществом. Рассмотрим, какие варианты расчета коэффициента ликвидности существуют, в нашей статье.

Ликвидность предприятия: от абсолютной к общей

Как рассчитать коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности: формулы по балансу

Что показывают нормативные значения коэффициентов

Ликвидность предприятия: от абсолютной к общей

Понятие ликвидности (т. е. способности быть проданным) применимо к имуществу, составляющему оборотные активы предприятия. Оно рассматривается в связи с проведением количественной оценки возможности погашения имеющихся у предприятия краткосрочных долгов.

По скорости продажи имущество, образующее оборотные активы, разделяется на ликвидируемое:

  • очень быстро (деньги и краткосрочные финвложения);
  • достаточно быстро (краткосрочная задолженность дебиторов);
  • сравнительно недолго (запасы).

В соответствии с этой градацией делают расчет 3 основных коэффициентов ликвидности:

  • абсолютной (от величины очень быстро реализуемого имущества);
  • средней (от суммы очень быстро и достаточно быстро продаваемого имущества);
  • общей (от общей стоимости всех оборотных активов).

Смысл этих коэффициентовзаключается в сравнении стоимости имеющегося в наличии имущества и величины существующих на эту же дату краткосрочных долгов. Т. е. каждый коэффициент ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет продажи каждого набора видов имущества.

Поскольку вид имущества увязан со скоростью его реализации, рассчитываемые коэффициенты дают представление о способности предприятия гасить долги с ее привязкой ко времени. А это, в свою очередь, позволяет делать выводы о текущей платежеспособности предприятия, анализировать ее динамику в ретроспективе и составлять прогнозы на будущее.

О том, какие еще коэффициенты используют при проведении анализа, читайте в статье «Основные финансовые коэффициенты и формулы их расчета»

Как рассчитать коэффициенты ликвидности

Порядок расчета коэффициентов ликвидности подчинен 1 алгоритму: каждый из них представляет собой отношение стоимости соответствующего имущества к величине краткосрочных долгов. Данные для расчета берутся из разделов бухбаланса.

О правилах, соблюдаемых при заполнении бухбаланса, читайте в статье «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)»

Величина краткосрочных долгов может быть определена как итог раздела V при условии, что значения данных по доходам будущих периодов и оценочным обязательствам, которые в действительности не являются задолженностью, несущественны. В противном случае в качестве знаменателя коэффициентов ликвидности лучше использовать взятую по строкам этого раздела сумму обязательств по заемным средствам и всей (обычной и прочей) задолженности кредиторам.

Применительно к 2-му варианту знаменатель формулы коэффициентовбудут выглядеть так:

  • коэффициент ликвидности абсолютной:

КЛабс = (ДенСр + КрФинВл) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз),

  • коэффициент ликвидности срочной:

КЛср = (ДенСр + КрФинВл + КрДебЗад) / (КрКр + КрКредЗад + ПрОбяз),

  • коэффициент ликвидности общей:

КЛобщ = ОборАкт / (КрКред + КрКредЗад + ПрОбяз),

где: КЛабс — коэффициент ликвидности абсолютной;

КЛср — коэффициент ликвидности срочной;

КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

ДенСр — величина денежных средств;

КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;

КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;

ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;

КрКред — сумма краткосрочных заемных средств;

КрКедрЗад — краткосрочные долги кредиторам;

ПрОбяз — величина прочих краткосрочных долгов.

В качестве формулы коэффициента общей ликвидности часто применяют соотношение:

КЛобщ = ОборАкт / КрОбяз,

где: КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

ОборАкт — общее значение величины оборотных активов;

КрОбяз — общее значение величины краткосрочных обязательств.

Коэффициенты ликвидности: формулы по балансу

Если выразить формулы коэффициентов ликвидности через номера строк действующего бухбаланса, то они приобретут следующий вид:

  • коэффициент ликвидности абсолютной:

КЛабс = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

  • коэффициент ликвидности срочной:

КЛср = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

  • коэффициент ликвидности общей:

КЛобщ = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

где: КЛабс — коэффициент ликвидности абсолютной;

КЛср — коэффициент ликвидности срочной;

КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

ДенСр — величина денежных средств;

КрФинВл — сумма краткосрочных финвложений;

КрДебЗад — краткосрочные долги дебиторов;

ОборАкт — общая величина оборотных активов;

КрКред — сумма краткосрочных заемных средств;

КрКедрЗад — краткосрочные долги кредиторам;

ПрОбяз — величина прочих краткосрочных долгов.

А 2-й расчет коэффициента общей ликвидности получится таким:

КЛобщ = 1200 / 1500,

где: КЛобщ — коэффициент ликвидности общей;

1200 — общее значение величины оборотных активов;

1500 — общее значение величины краткосрочных обязательств.

Что показывают нормативные значения коэффициентов

Нормативными значениями рассмотренных коэффициентов считаются следующие:

  • Для абсолютной ликвидности — в пределах 0,2–0,5, что свидетельствует о способности очень быстро погасить от 20 до 50% краткосрочных долгов.
  • Для срочной ликвидности — в пределах 0,7–1, т. е. когда можно достаточно быстро закрыть от 70 до 100% краткосрочных долгов.
  • Для общей ликвидности — равно или больше (но ненамного) 1, т. е. оборотные активы должны перекрывать сумму краткосрочных обязательств. Значение коэффициента, существенно превышающее 1, говорит о неэффективности использования оборотных средств.

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

Источник: https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/raschet_koefficienta_likvidnosti_formula_po_balansu/

Что такое ликвидность предприятия: формула расчета коэффициентов по балансу

» Справочник » Термины » Что такое ликвидность и формулы расчета её показателей по балансу

Ликвидность – одно из ключевых понятий в экономике. В общем случае, она нужна для того, чтобы инвесторы и кредиторы могли понять, насколько выгодно вложение в тот или иной актив.

Справочно: активы  – это средства субъекта хозяйствования, от которых планируется получение выгоды.

Классификация видов

Вышеприведенный пример поможет разобраться и с видами ликвидности предприятия. По степени способности превращения активов в денежные средства они подразделяются на несколько видов:

  • высоколиквидные (А1);
  • быстроликвидные (А2);
  • медленно ликвидные (А3);
  • трудноликвидные (А4).

Самый ликвидный актив – это деньги, поскольку с ними не нужно совершать никаких манипуляций, чтобы преобразовать их в наличность. К быстро ликвидным активам принято относить  дебиторскую задолженность, не превышающую одного года. К активам медленноликвидным относятся: дебиторская задолженность свыше года, незавершенное производство, запасы, НДС. Трудноликвидные активы – это внеобротные средства (здания, сооружения), которые имеют длительный срок продажи.

Знание о видах ликвидности необходимо для того, чтобы грамотно оценить, насколько предприятие  кредитоспособно и платежеспособно. Эти два схожих, на первых взгляд, понятия отличаются следующим образом. Кредитоспособность показывает возможность предприятием погашать обязательства при помощи  высоколиквидных и быстроликвидных активов. А платежеспособность  – при помощи активов всех типов. Соответственно, расчет показателей платежеспособности важен для оценки финансового состояния компании при ее ликвидации или продаже. Кредитоспособность нужна, прежде всего, кредиторам для оценки стоимости заёмного капитала.

— о показателях ликвидности предприятия:

Ликвидность предприятия представляет собой возможность компании погашать обязательства в кратчайшие сроки. Она демонстрирует ее финансовую стабильность. Ликвидность предприятия означает наличие у него оборотных активов в размере, который достаточен для исполнения краткосрочных обязательств. В общем случае, предприятие можно считать ликвидными, если сумма оборотных активов превышает величину краткосрочных долгов.

Коэффициенты ликвидности: формула по балансу

Для  оценки уровня ликвидности используются показатели и коэффициенты. Они могут быть как абсолютными, так и относительными. К абсолютным показателям относятся:

  • текущая ликвидность;
  • перспективная ликвидность.

Относительные показатели представлены следующими коэффициентами ликвидности:

  • текущей;
  • быстрой;
  • абсолютной.

Уровень ликвидности рассчитывают, сопоставляя активы по степени ликвидности (в числителе) и обязательства (пассивы)  в знаменателе. Поэтому для расчета показателей ликвидности следует обратиться к балансу предприятия. Разграничение активов по уровню ликвидности было представлено выше. Поэтому разберемся теперь с обязательствами (пассивами в балансе). Их разделяют по уровню возрастания сроков исполнения:

  • наиболее срочные обязательства (П1): привлеченные средства;
  • обязательства среднесрочные (П2): краткосрочные долги;
  • обязательства долгосрочные (П3);
  • пассивы постоянные (П4) (собственный капитал).

Ликвидность может считаться идеальной при выполнении нижеприведенных условий:

А1 превышает П1;А2  выше П2 ;А3  больше П3 ;

А4 превышает П4.

Для начала рассмотрим методики расчета абсолютных показателей ликвидности.

Текущая ликвидность нужна для отражения абсолютной величины покрытия краткосрочных обязательств с помощью наиболее ликвидных активов (А1 и А2). Соответственно, формула расчета текущей ликвидности представлена как:

Текущая ликвидность = (А1 + А2) – (П1 + П2)

Перспективная ликвидность нужна для расчета абсолютной величины превышения А3 (медленно реализуемых активов) над долгосрочными обязательствами (П3). Формула выглядит следующим образом:

Перспективная ликвидность = А3 – П3

Далее рассмотрим коэффициенты ликвидности, которые являются относительными показателями.

Коэффициент текущей ликвидности нужен для того, чтобы рассчитать возможность компании выполнять свои обязательства с помощью оборотных средств (к которым относятся все активы, кроме А4).

Коэффициент текущей ликвидности  = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

Формула (строки баланса): (1200 – 1230 – 1220) / (1500 – 1550 – 1530).

Коэффициент быстрой ликвидности нужен для того, чтобы рассчитать возможность исполнения краткосрочных обязательств при помощи первых двух групп активов (А1 и А2).

Коэффициент быстрой или срочной ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Формула по балансу (строки): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 – 1550 – 1530).

Коэффициент абсолютной ликвидности помогает для расчета возможности исполнять краткосрочные обязательства при помощи А1, т.е. высоколиквидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/ (П1 + П2).

Этот показатель нужен для расчета финансовой надежности предприятия.

Формула по номерам строк баланса: (1240 + 1250) / (1500 – 1550 – 1530)

Как видим, формулы расчета различаются между собой только числителями. Знаменатель при этом остается неизменным.

Для банка

Понятие ликвидности необходимо и для успешного ведения банковского дела. При этом для банка важно не только правильно оценить ликвидность компании-заемщика для обоснованной выдачи кредита. Необходимо также учитывать и собственную ликвидность, чтобы выполнять показатели банковской деятельности, установленные Центробанком, и оставаться «на плаву» банковского бизнеса.

Для анализа банковской деятельности используют показатели, аналогичные анализу ликвидности предприятия. Для этого используются следующие нормативы банковской деятельности, установленные  Инструкцией ЦБ РФ № 139-И:

  • Н1 – это целая группа показателей, которая включает:

Н1.0 – отражает достаточность собственных средств банка и является основным показателем банковской деятельности. Именно за неисполнение этого показателя отзывается большое количество банковских лицензий. Минимальное значение на сегодняшний день установлено ЦБ РФ в размере 8%.

Н1.1 – показывает достаточность базового капитала. Минимальное значение  – 4,5%.

Н1.2 – показывает достаточность основного капитала и устанавливается на уровне 6%.

  • Н2 – норматив мгновенной ликвидности. Показывает способность банка погашать свои обязательства в течение одного операционного дня. Минимально допустимая величина составляет 15%.
  • Н3 – норматив текущей ликвидности. Отражает способность кредитной организации исполнять свои обязательства в течение ближайших 30 дней. Минимальный уровень норматива составляет 50%.
  • Н4 – норматив долгосрочной ликвидности. Демонстрирует способность кредитной организации противостоять риску неисполнения своих обязательств из-за размещения средств в долгосрочные активы. Максимальное значение показателя устанавливает на уровне 120%.

Это основные нормативы ликвидности, хотя Инструкция выделяет и другие.

Для ценных бумаг

Понятие ликвидности широко используется и на рынке ценных бумаг при инвестировании. Так, ценные бумаги различают по уровню ликвидности.

Одна из самых ликвидных ценных бумаг – облигация, особенно государственная. Поскольку ее эмитентом (т.е. тем, кто ее выпустил) является государство, уровень доверия к которому традиционно выше, чем к частным компаниям, то и риск неисполнения обязательств по ней минимален. Однако, согласно золотому правилу инвестирования, представленному выше, и доходность такой ценной бумаги будет минимальной. Более ликвидной ценной бумагой будет считаться корпоративная облигация. Ее эмитентом является частная фирма. При этом, чем ближе срок погашения облигации, тем она ликвиднее.

Акции менее ликвидны чем облигации. Среди них наиболее ликвидными являются акции крупнейших надежных компаний и банков, так называемые «голубые фишки». К ним относятся, например: Газпром, ВТБ, Сбербанк и т.д. Поскольку этим компаниям практически не грозит банкротство, то риск инвестирования в них сведен к минимуму.

Однако и доходность у них минимальная. Среди акций наименее ликвидными являются акции новых компаний, которые еще не успели широко зарекомендовать себя на рынке. Так, одни из самых рискованных вложений – это инвестиции в акции венчурных фирм.

Однако и доходность по ним будет существенно выше, чем от инвестирования в «голубые фишки».

Это что касается классических ценных бумаг. Однако существуют еще менее известные для России производные финансовые инструменты: фьючерсы, форварды, опционы и т.д. Эти ценные бумаги менее ликвидны, поскольку риск инвестирования в них является наиболее существенным.

Таким образом,  расчет показателей ликвидности важен не только на предприятии. Без этого не обойтись ни банку, ни частным инвесторам, ни даже обычному домохозяйству.

Также советуем посмотреть как рассчитать маржинальность и что это такое.

При увольнении из большого коллектива практикуется подготовка и рассылка прощального письма коллегам.

Что означает слово https://delat-delo.ru/spravochnik/terminy/diversifikatsiya.html диверсификация.

Источник: https://delat-delo.ru/spravochnik/terminy/likvidnost.html

Оцените статью
U-Alfa.ru Интернет журнал
Добавить комментарий